2.賣出保值(空頭) 假定某年金基金經(jīng)理握有一批2018.8.15到期, 總面值100萬美元年利率為10.75%的美國長期國庫 券,又假定該批國債2010年9月份的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格 為99一00,該經(jīng)理擔(dān)心,今后數(shù)月內(nèi)利率可能會(huì)大 幅調(diào)高,受此影響,國債價(jià)格可能會(huì)下跌。為了免 受可能出現(xiàn)的價(jià)格下跌影響,該經(jīng)理決定在期貨市 場(chǎng)進(jìn)行賣出套期保值交易,以83一00的價(jià)格賣出10張12月份期貨合約,如其所料,由于利率上調(diào),該批國債的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格跌至90一00,期貨價(jià)格跌至75一00,對(duì)沖。問: (1投資結(jié)果? (2)欲完全補(bǔ)虧,需買賣多少張期貨合約
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2022 05/10 18:58
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查看更多- 假定某年金基金經(jīng)理握有一批2008.8.15到期,總面值100萬美元年利率為10.75%的美國長期國庫券又假定該批國債2000年9月份的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格為99-00,該經(jīng)理擔(dān)心,今后數(shù)月內(nèi)利率可能會(huì)大幅調(diào)高,受此影響,國債價(jià)格可能會(huì)下跌。為了免受可能出現(xiàn)的價(jià)格下跌影響,該經(jīng)理決定在期貨市場(chǎng)進(jìn)行賣出套期保值交易,以83-00的價(jià)格賣出10張12月份期貨合約,如其所料,由于利率上調(diào),該批國債的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格跌至90-00,期貨價(jià)格跌至75-00,對(duì)沖。問: (1)投資結(jié)果? (2)欲完全補(bǔ)虧,需買賣多少張期貨合約 Anhui Aricultural Uhi versity 163
- 某鋼材市場(chǎng)于2020年9月30日計(jì)劃兩個(gè)月后購進(jìn)加工原料1000噸銅,工廠以當(dāng)前現(xiàn)貨銅價(jià)5.4萬元/噸制定采購成本預(yù)算,不愿提前購進(jìn)原料占?jí)簬齑?,但是又?dān)心兩個(gè)月后銅價(jià)上漲,于是,決定利用上海期貨交易所金屬銅合約進(jìn)行買入套期保值,以5.23萬元/噸的價(jià)格買進(jìn)10月期貨合約1000手(1噸/手); 12月31日,當(dāng)工廠決定開始購進(jìn)原銅進(jìn)行加工時(shí),現(xiàn)貨銅價(jià)格已上漲至6.4萬元/噸,而10月期貨合約價(jià)格也上漲至6.11萬元/噸。工廠在購進(jìn)現(xiàn)貨的同時(shí)賣出平倉期貨合約。試分析鋼廠買入期貨合約的目的,并計(jì)算其整體最終收益。 70
- 2、某鋁材加工廠的主要原料是鋁錠,該鋁材加工廠在6月簽訂了一份5個(gè)月后交貨的加工合同, 需要購進(jìn)鋁200噸,加工期為1個(gè)月。假設(shè)6月鋁錠的價(jià)格是15000元/噸,該加工廠認(rèn)為市場(chǎng)價(jià)格較為合理,擔(dān)心日后價(jià)格變動(dòng),決定在上海期貨交易所進(jìn)行套期保值。以15200元/噸的價(jià)格買入10月份的鋁合約(交易單位5噸)。假設(shè)在10月市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)了以下三種情況時(shí),該加工廠了結(jié)套期保值。 (1)現(xiàn)貨價(jià)格是15200元/噸,期貨價(jià)格是15400元/噸;(2)現(xiàn)貨價(jià)格是14700元/噸,期貨價(jià)格是15000元/噸;(3)現(xiàn)貨價(jià)格是15300元/噸,期貨價(jià)格是15400元/噸 要求:(1)計(jì)算盈虧 (2)說明套期保值交易中蘊(yùn)含的經(jīng)濟(jì)原理; (3)對(duì)該套期保值進(jìn)行利弊分析; (4)說明基差與套期保值之間的關(guān)系。 312
- 28.2020年12月15日,A以100元向B購入一張2021年1月14日到期的期權(quán)合約,約定到期A可以以2500元購入銅期貨合約一手。請(qǐng)問:(1)2021年1月14日,A擁有的這張期權(quán)合約市場(chǎng)價(jià)格為300元,請(qǐng)推測(cè)此時(shí)銅期貨合約市場(chǎng)價(jià)格為多少?(假設(shè)市場(chǎng)上的交易者都是經(jīng)濟(jì)人,忽略其他可能影響銅期貨價(jià)格的因素)(2)如果到2021年1月14日,銅期貨的市場(chǎng)價(jià)格為2000元/手,A將做如何操作,并計(jì)算A的盈利或虧損金額 374
- .2020年12月15日,A以100元向B購入-張2021年1月14日到期的期權(quán)合約,約定到期A可以以500元購入銅期貨合約一 手。 請(qǐng)問: (1) 2021年1月14日,A擁有的這張期權(quán)合約市場(chǎng)價(jià)格為300元,請(qǐng)推測(cè)此時(shí)銅期貨合約市場(chǎng)價(jià)格為多少? (假設(shè)市場(chǎng) 上的交易者都是經(jīng)濟(jì)人,忽略其他可能影響銅期貨價(jià)格的因素) (2)如果到2021年1月14日, 銅期貨的市場(chǎng)價(jià)格為2000元/手,A將做如何操作,并計(jì)算A的盈利或虧損金額。 1092
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