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折價(jià)發(fā)行的債券，為什么期限越長(zhǎng)，價(jià)值越低？
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折價(jià)發(fā)行的債券，說(shuō)明必要收益率大于名義利率，付息頻率加快，則有效年必要收益率增長(zhǎng)幅度大于有效年票面利率，兩者的差額更大了，相當(dāng)于必要收益率相對(duì)上升了，所以債券價(jià)值更低。
2020 06/02 17:51
84785041 
2020 06/02 17:54
沒(méi)太聽(tīng)懂，比如說(shuō)甲是5年期的，乙是三年期的，都是折價(jià)發(fā)行，為什么甲更便宜
venus老師 
2020 06/02 18:04
既然是折價(jià)發(fā)行，就說(shuō)明實(shí)際利率大于票面利率，債券價(jià)值是未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，債券價(jià)值=利息*（p/a,i,n)+票面金額*（p/f,i,n），仔細(xì)觀察一下復(fù)利現(xiàn)值表和年金現(xiàn)值表，應(yīng)該是隨著時(shí)間的增加，他們都是在不斷變小的，這樣債券價(jià)值不就在變小嘛
你還可以這樣理解，根據(jù)教材上說(shuō)的，當(dāng)折現(xiàn)率（實(shí)際利率）大于票面利率時(shí)，隨著時(shí)間向到期日靠近，債券價(jià)值逐漸提高。反過(guò)來(lái)想就好了
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