教你輕松讀懂現(xiàn)金流量表

來源: 編輯： 2014/01/21 09:07:20　字體：大小

現(xiàn)金流量表分為三塊，即經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量以及融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。下面具體說說這三塊：

1、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：企業(yè)的現(xiàn)金是怎么來的，無數(shù)事實已經(jīng)證明，天上是掉不下來的，它只能依靠日常經(jīng)營活動賺回來，不管中間發(fā)生了什么事，最后現(xiàn)金有增加就是棒，最后現(xiàn)金有減少就是孬。要是日常營運虧錢，這種日不敷出的悲慘狀態(tài)，是留不住手上的現(xiàn)金，直至現(xiàn)金流枯竭。

2、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：企業(yè)并不是日常營運有現(xiàn)金就OK了，它還要投資購買廠房、機器設(shè)備以及可能還要在外面設(shè)立子公司，這些都需要用錢，雖然投資子公司是有投資收益回報的，但這個項目多半為負(fù)值。

3、融資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：如果企業(yè)的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量不足以彌補投資活動的現(xiàn)金凈流出，企業(yè)只能打融資的算盤了，也就是如何直接從外面搞錢回來，因為是搞錢回來，當(dāng)然未來是要還的了。

企業(yè)賺不賺錢并不是利潤表上的稅后凈利潤那么簡單，可能有些企業(yè)每一年賬面上都有稅后凈利，但如果營運活動的現(xiàn)金流量為負(fù)數(shù)，則該企業(yè)必然有問題，也就是它其實并不賺錢。如果上市公司經(jīng)營活動現(xiàn)金流量連續(xù)兩年出現(xiàn)赤字，則說明它的賺錢能力存在嚴(yán)重問題。如果上市公司的營運現(xiàn)金流量年年為負(fù)數(shù)，它整個就是在虧股東的錢，沒進去的股民就不要跳進去送死了。

如果發(fā)現(xiàn)上市公司同時存在凈利潤猛增以及現(xiàn)金流量巨額赤字的現(xiàn)象，就該知道它們在操弄存貨與應(yīng)收帳款項目了，光看利潤表是看不清楚這個陷阱的，但看現(xiàn)金流量表就可以立刻看出這個問題。

實際上，上市公司經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量都是正數(shù)也并不代表該公司就沒問題。如果賺的錢不夠建設(shè)生產(chǎn)線，則該公司的自由現(xiàn)金流量還是存在隱患的，這就像一個有消費狂的高收入者，雖然年收入過百萬，可是卻月月都把卡刷爆，即使收入再高，卡里、兜里總是沒錢的，下面先給各位一個自由現(xiàn)金流量的觀念：

自由現(xiàn)金流量＝營運現(xiàn)金流量＋投資活動的現(xiàn)金流量

一個自由現(xiàn)金流量長期存在赤字的企業(yè)，是需要靠外部融資不斷地輸血的，長期以往，就會陷入財務(wù)困境中。

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