近年來，上市公司制造虛假財務信息已成為社會關注的焦點問題之一，實務界和理論界就虛假財務信息成因及治理對策進行了多方面的分析和研究，政府有關部門也采取了一系列的措施打擊會計造假，這對提高財務信息質量起到了一定效果。為了確保會計信息的有用性，探討上市公司制造虛假財務信息的手法及識別方法具有極其重要的意義。

　　一、虛擬資產(chǎn)，隱藏債務，以虛增所有者權益

　　1．常用手法

　　虛擬資產(chǎn)是造假公司操縱利潤的“蓄水池”和“垃圾桶”。虛擬資產(chǎn)的主要手段有：虛增庫存存貨，如發(fā)出商品不記賬，已銷商品成本不予結轉；不良資產(chǎn)長期掛賬，如超過三年的應收賬款，超過受益期限的待攤費用，盤虧、毀損的資產(chǎn)不予轉銷，超期服役已不具有生產(chǎn)能力的固定資產(chǎn)不予報廢注銷等。

　　隱藏債務的手段有很多，最常見的是到期應付費用不予確認，如借款利息、票據(jù)利息、應付債券利息，外幣負債的匯兌損失等，按制度規(guī)定在會計期末應予確認為本期費用和負債，而有些公司則不予確認和報告，其結果是少計費用，虛增利潤，少計負債，虛增所有者權益。虛擬資產(chǎn)，少計負債會使上市公司體現(xiàn)出良好的財務狀況，使投資者認為該公司有較高的投資價值。如被稱為中國詐騙第一案的紅光實業(yè)，在上市申報材料中隱瞞了固定資產(chǎn)不能維持正常生產(chǎn)——其關鍵生產(chǎn)設備彩玻爐實際上已滿使用年限，折舊已經(jīng)提完，已無法正常運轉的嚴重事實，使紅光實業(yè)騙取了上市資格，達到了籌資圈錢的目的，而帶給中國股市和投資者的卻是震撼和損失。

　　2．識別方法

　　剔除不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)指資產(chǎn)中出現(xiàn)的財產(chǎn)虛假價格、債權呆滯以致無法實現(xiàn)或不能全部實現(xiàn)其賬面價值的部分，而且這部分資產(chǎn)根據(jù)現(xiàn)行會計政策不能確認其損失額或允許調整其損失額，主要存在于應收賬款、存貨、對外投資、固定資產(chǎn)等方面。剔除不良資產(chǎn)的方法一是將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較，如果不良資產(chǎn)總額接近或超過凈資產(chǎn)，則說明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營能力可能有問題，也可能表明企業(yè)在過去幾年因人為夸大利潤而形成“資產(chǎn)泡沫”；二是將當期不良資產(chǎn)的增加額和增減幅度與當期的利潤總額和利潤增加幅度比較，如果不良資產(chǎn)的增加額和增加幅度超過利潤總額的增加額和增加幅度，說明企業(yè)當期的利潤表有水分；三是關注各種應收應付款的時間，如果企業(yè)有長期掛賬而未做處理的應收應付款項，說明企業(yè)這方面的財務狀況值得懷疑。

　　二、虛構收入，以虛構本期利潤掩蓋虧損

　　1．常用手法

　　使用不當?shù)氖杖氪_認方法，提前確認收入，是一些公司常用的會計報表粉飾方法。其主要手段：一是在簽訂銷售合同物權尚未轉移時確認收入，二是將庫存商品確認為主營業(yè)務收入，同時增加應收賬款，使主營業(yè)務收入虛增，形成白條利潤，同時又通過應收賬款虛增資產(chǎn)。如2001年銀廣夏事件，通過偽造購銷合同、偽造出口報關單，虛開增值稅專用發(fā)票，偽造免稅文件和偽造金融票據(jù)等手段，虛增主營業(yè)務收入，虛增巨額利潤7.45 億元，給2001年的中國股市帶來巨大震動。再如1997 年張家界公司與張家界土地房產(chǎn)開發(fā)公司、深圳凱來德實業(yè)公司、湖南兆華投資公司簽訂了150畝土地轉讓協(xié)議，金額合計4295萬元。協(xié)議約定，受讓方需在半年內付清全部價款，才能得到土地使用權證。張家界公司在未開具發(fā)票、未收到款項、土地使用權也未轉移的情況下，將土地轉讓金額確定為當年收入，使收入虛增4295萬元。

　　當然，有的上市公司為了確保本期利潤，將應由本期補償?shù)囊唁N產(chǎn)品成本推遲到以后期間結轉，將應由本期負擔的已發(fā)生費用列作待攤，將應計入本期但以后支付的費用不予計提，以虛增本期利潤和資產(chǎn)。

　　2．識別方法

　　從主營業(yè)務收入與應收賬款關系上分析是否存在“白條”利潤。該問題分析一是看本期應收賬款發(fā)生額占主營業(yè)務收入比例的大小，二是看應收賬款與主營業(yè)務收入及其利潤的增長比例。如果應收賬款占主營業(yè)務收入比例過大，或者收入和利潤大幅度增長，應收賬款卻以更大比例增長，或者收入和利潤下滑，而應收賬款卻大幅度增長，都說明公司實際經(jīng)營資金流入不足，資金大量沉淀，白條利潤存在，如果這種狀況長期不得以改善，將會嚴重影響公司經(jīng)營和財務狀況，甚至導致公司無法持續(xù)經(jīng)營狀況發(fā)生。另外，在進行該問題分析時，要特別關注報表附注中應收賬款前五名單位及其金額，主營業(yè)務收入前五名單位及其金額，從中分析有否通過關聯(lián)交易虛構收入和利潤現(xiàn)象。

　　三、巧鉆會計政策漏洞，人為調節(jié)資產(chǎn)或收益

　　1．常用手法

　　會計政策是公司編制財務報告時所采用的具體原則、基礎、慣例、規(guī)則和實務，不同的會計政策能夠產(chǎn)生不同的經(jīng)營成果和財務狀況。在現(xiàn)有的以會計準則為企業(yè)會計規(guī)范的模式下，對某一經(jīng)濟事項的會計處理往往有很多的會計處理方法。比如管理者可以選擇在存貨發(fā)出計量時采用先進先出法、加權平均法、移動平均法還是個別計價法，廠房設備折舊時采用直線折舊法還是加速折舊法，長期股權投資的核算采用成本法還是權益法。由于采用不同的會計政策對公司的財務報告有很大影響，從而為管理層操縱公司的財務狀況和經(jīng)營業(yè)績提供了機會。公司往往借助于多種多樣的會計政策選擇來實現(xiàn)對自己有利的經(jīng)濟后果，其主要方式有：

　?。?）改變折舊政策。如通過延長折舊年限的方法，或者通過改變固定資產(chǎn)折舊計算方法（如改加速折舊法為直線折舊法）等來降低當期折舊費用，以增加當期利潤，同時又可以高估資產(chǎn)的賬面價值。

　?。?）通過改變存貨的計價方法和六大減值準備的計提比例，人為調節(jié)各期利潤和資產(chǎn)賬面凈值。

　?。?）通過改變壞賬準備的計提比率或計提范圍來降低當期費用，增加當期利潤和應收賬款的可變現(xiàn)凈值。

　?。?）運用不恰當?shù)墓蓹嗤顿Y方法，人為調節(jié)收益。根據(jù)會計準則規(guī)定，公司對長期股權投資的核算可以采用成本法或權益法。如果采用權益法，當被投資企業(yè)出現(xiàn)虧損時，投資企業(yè)必須按投資比例確認投資損失。但一些公司卻相機致宜，對于虧損的被投資企業(yè)，應采用權益法核算卻采用了成本法，不確認投資損失。

　?。?）運用不當?shù)慕杩钯M用核算方法。借款費用包括借款利息、匯兌損益以及相關的金融手續(xù)費。按制度規(guī)定借款費用根據(jù)其借款的用途可將其計入開辦費、在建工程或財務費用。某些上市公司借此人為調節(jié)借款費用，應計入費用的卻予以資本化，從而達到人為調節(jié)利潤之目的。例如2001年被中國證監(jiān)會處以警告并罰款100萬元的金路公司，在1997年年報中，以多計資本化利息，少計財務費用等手段虛增利潤3415.17萬元。

　　2．識別方法

　　從會計政策的改變分析公司是否人為調節(jié)利潤。該問題分析主要從會計報表附注中對公司采取的會計政策和會計政策變更情況說明入手，看公司有否濫用會計政策，以達到人為調節(jié)利潤的目的。一方面，看公司是否通過改變會計政策以增加利潤，如改變折舊計算方法、改變主要固定資產(chǎn)的使用年限、降低壞賬準備計提比例、減值準備計提比例或沖回減值準備等增加利潤的現(xiàn)象。另一方面，看公司是否利用國家會計政策變更的機會，集中處理歷史遺留的壞賬，造成上市公司業(yè)績的劇烈變化，看是否將超期的應收款不予轉銷，該提折舊的資產(chǎn)不提折舊等現(xiàn)象。

　　四、利用關聯(lián)交易人為調節(jié)利潤

　　1．常用手法

　　當上市公司為維護形象或達到增資配股目的需要增加利潤時，往往利用關聯(lián)交易來虛增利潤。其一，關聯(lián)購銷。上市公司向大股東出售產(chǎn)品，價格高出正常公允市價，而且是掛賬銷售（應收賬款）。而大股東往往最終未將產(chǎn)品銷售出去，形成企業(yè)集團的內部利潤。其二， 轉讓、置換和出售資產(chǎn)。如廣電股份1997年11月將6926 萬元的土地以21926萬元的價格轉讓給其母公司，確認了15000萬元的收益， 同年12月又將賬面凈資產(chǎn)為1454 萬元的一家下屬公司整體產(chǎn)權以9414萬元的價格轉讓給其母公司，確認了7960萬元的營業(yè)外收入。僅此兩項交易就帶來了22960萬元的收益，占該年度利潤總額9733萬元的235.9%。若剔除這兩筆交易，該公司1997年度實際上虧損了13227萬元，是關聯(lián)交易的“魔力” 掩蓋了廣電股份的巨虧。其三，資金往來。上市公司與關聯(lián)企業(yè)之間無視法規(guī)規(guī)定，進行資金拆借，大股東占用上市公司數(shù)額巨大的資金，而上市公司則通過計收資金占用費來粉飾會計報表。如2001年猴王集團，三九醫(yī)藥、美爾雅，ST九州等上市公司因未及時披露大股東和關聯(lián)方占用資金而遭譴責和懲罰。其四，上市公司與關聯(lián)企業(yè)之間通過不良資產(chǎn)抵債，或以非公允價格進行非貨幣交易等手段為調節(jié)器，以達到虛增資產(chǎn)，少計負債，虛增利潤之目的。

　　2．識別方法

　?。?）從往來賬項變動情況分析公司經(jīng)營狀況及其風險。此問題分析要特別關注會計報表主要項目注釋中的其他應收款“應收關聯(lián)公司的款項”，從中分析是否存在控股股東占用上市公司資金，上市公司又計提資金占用費形成歷年利潤的現(xiàn)象，該事實發(fā)生，會一方面虛增公司資產(chǎn)；另一方面虛增公司利潤，從而導致公司資金緊缺，營運能力下降。所以， 分析上市公司財務報告時， 要特別關注會計報表主要項目注釋中的其他應收款“應收關聯(lián)公司的款項”。

　　（2）利用有關財務指標的計算及其與同行業(yè)對比，分析公司經(jīng)營狀況。利用財務報表資料進行有關財務指標的計算，如資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等分析公司的償債能力；利用應收賬款周轉率、存貨周轉率等分析企業(yè)資本營運能力；運用營業(yè)收益率、資本收益率、成本費用收益率等指標分析公司的盈利能力；同時將各項財務指標與同行業(yè)進行橫向數(shù)據(jù)的比較，分析公司在同行業(yè)中的狀況及業(yè)績，分析指標是否異常，借以分析其業(yè)績的真實性。

　?。?）通過有關指標對比，判斷是否存在不確認或少確認費用以虛增利潤的現(xiàn)象。從借款額度與借款費用增長比例，判斷借款費用的處理是否存在隱匿、轉移現(xiàn)象；從銷售收入與銷售費用的增長，判斷是否存在少計銷售費用的現(xiàn)象。如果銷售收入成倍增加，但倉儲費、運輸費等卻分文沒有增加或增加的比例很小，按一般邏輯也能推出該公司有造假現(xiàn)象。

　　五、掩飾重大交易或事實

　　1．常用手法

　　掩飾重大交易或事實有兩種做法，一是利用報表項目進行掩飾，在會計報表項目中，以“其他應收款”和“其他應付款”作為調節(jié)器。二是在表外披露中掩飾，通常是對重大事項如訴訟、擔保事項等隱瞞或不及時披露。

　　2．識別方法

　　從公司會計信息披露的充分性，了解公司的未來發(fā)展實力。投資者在取得有關財務信息做出投資決策時，應關注公司信息披露的充分性，如公司所在行業(yè)說明，公司面臨的機遇與風險說明，公司重點投資計劃說明，重要會計政策和會計估計及其變更說明，或有事項和資產(chǎn)負債表日后事項說明，關聯(lián)關系及其交易的披露，重要資產(chǎn)轉讓及其出售說明，企業(yè)合并、分立的說明等。這些說明事項有助于投資者理解和分析財務報告。

　　上市公司提供的會計信息是一種“社會公共產(chǎn)品”，會計信息與投資者的投資決策、債權人的信貸決策、對企業(yè)經(jīng)理人員的評價、對企業(yè)經(jīng)濟價值與社會價值的評估、政府對企業(yè)的微觀管理等，都密切相關。因此，上市公司會計信息的質量狀況，不僅影響到與企業(yè)有利益關系的投資者、債權人等群體的經(jīng)濟利益，而且影響到整個國家的經(jīng)濟秩序和社會秩序。然而，我國上市公司會計信息造假現(xiàn)象卻大量存在，其數(shù)量之多、危害之大令投資者震驚，其對我國證券市場健康發(fā)展的制約效應，已經(jīng)顯現(xiàn)。因而，有效解決會計信息造假問題，已成為我國會計界、經(jīng)濟界面臨的重大課題。