應(yīng)收賬款發(fā)生后，企業(yè)除了積極催收以外，還應(yīng)盡量想辦法利用它。目前，西方國家流行一種應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的方法，其實質(zhì)就是利用應(yīng)收賬款進(jìn)行融資，它在直接有效地規(guī)避應(yīng)收賬款所帶來的風(fēng)險的同時，可以迅速地低成本地籌集企業(yè)所需的資金，開辟了企業(yè)融資的新渠道，這種融資新途徑，對于我國企業(yè)有一定的借鑒意義。

　　一、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的時機(jī)

　　應(yīng)收賬款作為企業(yè)特有的一種債權(quán)，企業(yè)的一種財務(wù)資產(chǎn)，可以進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。在轉(zhuǎn)移權(quán)利的同時，又轉(zhuǎn)移了風(fēng)險，還可以通過轉(zhuǎn)讓來融通企業(yè)經(jīng)營需要的資金。

　　二、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的利弊分析

　?。ㄒ唬┢髽I(yè)適合時宜地轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，既避免了風(fēng)險又融通了資全，可以化被動受制為主動出擊，化不利因素為有利因素，其好處主要表現(xiàn)為：

　　1、通過轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，可以迅速籌措到短期資金，以彌補(bǔ)臨時性短缺，且這種融資無需增加企業(yè)負(fù)債。而通過轉(zhuǎn)讓加速資金周轉(zhuǎn)帶來的收益又可彌補(bǔ)交付的融資費(fèi)用，其實際成本往往低于銀行貸款。

　　2、由于應(yīng)收賬款的及時變現(xiàn)，清除了壞賬隱患，減少了信用調(diào)查及應(yīng)收賬款的開支。

　　3、通過轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款，可以利用代理機(jī)構(gòu)及保收商的優(yōu)勢去收回賬款，使應(yīng)收賬款的變現(xiàn)工作做得比公司職員更及時，更有效。

　?。ǘ┤欢?，利用應(yīng)收賬款融資也存在一些不利的因素，主要表現(xiàn)在以下幾點：

　　1、利用應(yīng)收賬款融資往往會減少企業(yè)的既得收入，而且如果企業(yè)信貸信譽(yù)很低，代理機(jī)構(gòu)或保收商可能索取較高的利率。

　　2、代理機(jī)構(gòu)或保收商通常都要對企業(yè)提出一些額外的要求，如企業(yè)應(yīng)對客戶拖欠應(yīng)收賬款負(fù)責(zé)，應(yīng)收賬款無法收回時企業(yè)應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)的損失等。

　　三、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的具體方式及其特點

　　利用應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資主要有兩種方式，即以應(yīng)收賬款為抵押借款和應(yīng)收賬款讓售。

　　（一）應(yīng)收賬款抵借

　　應(yīng)收賬款抵借是指持有應(yīng)收賬款的企業(yè)與信貸機(jī)構(gòu)或代理商訂立合同，以應(yīng)收賬款作為擔(dān)保品，在規(guī)定的期限內(nèi)企業(yè)有權(quán)以一定額度為限借用資金的一種融資方式。合同明確規(guī)定信貸機(jī)構(gòu)或代理商借給企業(yè)資金所占應(yīng)收賬款的比率，一般為應(yīng)收賬款的70%～90%不等，借款企業(yè)在借款時，除以應(yīng)收賬款為擔(dān)保外，還需按實際借款數(shù)據(jù)出具標(biāo)據(jù)，如果作為擔(dān)保品的應(yīng)收賬款中某一賬款到期收不回來，銀行有權(quán)向借款企業(yè)追索。

　　抵借方式的特點：

　　1、是一種循環(huán)的自我清償?shù)馁J款，在會計意義上是短期借款；但在財務(wù)概念中卻可以是長期借款；

　　2、抵押方繼續(xù)保留應(yīng)收賬款的權(quán)益，同時也要承擔(dān)壞賬的責(zé)任。

　?。ǘ?yīng)收賬款讓售

　　應(yīng)收賬款讓售是指企業(yè)將應(yīng)收賬款出讓給信貸機(jī)構(gòu)，籌集所需資金的一種方式。企業(yè)籌措的資金是根據(jù) 銷售發(fā)票金額減去允許客戶在付款時扣除的現(xiàn)全折扣信貸機(jī)構(gòu)收取的傭金以及在應(yīng)收賬款上可能發(fā)生的 銷售退回和折讓而保留的扣存款后的余額確定。扣存款占的比例由雙方協(xié)商確定，一般為10%左右。應(yīng)收賬款讓售后，假若出現(xiàn)應(yīng)收賬款拖欠或客戶無力清償，則企業(yè)無需承擔(dān)任何責(zé)任，信貸機(jī)構(gòu)不能向企業(yè)追索，只能自己追索或承擔(dān)損失。

　　讓售方式的特點：

　　1、讓售方式相當(dāng)于一種 銷售行為，要確認(rèn)損益；

　　2、讓售既轉(zhuǎn)移了收款權(quán)利，同時也轉(zhuǎn)移了壞賬風(fēng)險。

　　四、應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的財務(wù)成本

　　應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓作為一種企業(yè)融資方式，與負(fù)債相比它的籌資成本低，財務(wù)風(fēng)險小，是一種理想的融資渠道。

　　應(yīng)收賬款讓售的資金成本包括支付給信貸機(jī)構(gòu)的代理費(fèi)（這是對代理機(jī)構(gòu)由于應(yīng)收賬款風(fēng)險的轉(zhuǎn)嫁而進(jìn)行的補(bǔ)償）和留置金兩部分。應(yīng)收賬款讓售的資金成本K1為：

　　K1=支付的代理費(fèi)/（應(yīng)收賬款面值-支付的代理費(fèi)-留置金）

　　與應(yīng)收賬款讓售相對應(yīng)，對于應(yīng)收賬款抵押貸款融資，其資金成本包括應(yīng)收賬款的機(jī)會成本、應(yīng)收賬款的變現(xiàn)費(fèi)用、應(yīng)收賬款所帶來的壞賬損失以及由于使用借款所要支付的利息。

　　在這四項資金使用成本中，前三項都是在進(jìn)行應(yīng)收賬款讓售融資時不會發(fā)生的。其中，應(yīng)收賬款的機(jī)會成本指應(yīng)收賬款若變現(xiàn)投入生產(chǎn)領(lǐng)域而給企業(yè)所帶來的收益，這部分收益由于資金被應(yīng)收賬款所占用而無法取得，因而將其歸入負(fù)債融資的使用成本中。應(yīng)收賬款變現(xiàn)的費(fèi)用指企業(yè)為了應(yīng)收賬款能夠收回所支付的各種收賬費(fèi)用，如差旅費(fèi)、訴訟費(fèi)等。壞賬損失，指應(yīng)收賬款因收不回而給企業(yè)帶來的損失。若用公式表示，那么抵押貸款融資金成本K2為：

　　K2=（機(jī)會成本+應(yīng)收賬款變現(xiàn)費(fèi)用+壞賬損失+利息）/應(yīng)收賬款面值

　　從應(yīng)收賬款讓售的資金成本與抵押貸款融資的資金成本兩相對比中，可以看出，應(yīng)收賬款讓售的資金成本較低。特別是在融資量很大的情況下，企業(yè)要從資本市場上拆借到所需的資金，就必須支付比少量融資高的利率，此種情形之下，應(yīng)收賬款讓售融資的優(yōu)勢更加明顯。

　　五、應(yīng)收賬款讓售的會計處理

　　由上所述，我們可以看到應(yīng)收賬款讓售不僅可以迅速地融資，加速應(yīng)收賬款變現(xiàn)，而且與負(fù)債融資相比，其籌資成本低，財務(wù)風(fēng)險小，是一種值得借鑒的融資方式。那么，在應(yīng)收賬款讓售中應(yīng)如何進(jìn)行會計處理呢？美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會（FASB）在第125號公告中，對應(yīng)收賬款讓售的一些會計問題做出了指導(dǎo)。

　?。ㄒ唬嫶_認(rèn)

　　應(yīng)收賬款作為一種財務(wù)資產(chǎn)，其讓售必須滿足FASB第125號公告規(guī)定的三個標(biāo)準(zhǔn)：

　　1、讓售方放棄對應(yīng)收賬款未來經(jīng)濟(jì)利益的控制

　　2、被讓售方既可以是固定的受讓人，也可以是有資格作為專業(yè)主體的機(jī)構(gòu)（如信貸機(jī)構(gòu)）。無論何者將其進(jìn)行抵押或交換企業(yè)都無約束的權(quán)力

　　3、通過雙方權(quán)利與義務(wù)的協(xié)議，讓售方不再保留下列權(quán)力：在應(yīng)收賬款到期前，以相同的條件以及固定的或可固定的價格重新購入或贖回賬款。

　?。ǘ嬏幚?/p>

　　應(yīng)收賬款讓售，其購買方即金融機(jī)構(gòu)要承擔(dān)收取應(yīng)收賬款的風(fēng)險，承擔(dān)應(yīng)收賬款壞賬損失，而讓售方則承擔(dān)售折扣、 銷售折讓、或 銷售退回的損失。為此，金融機(jī)構(gòu)在購買應(yīng)收賬款時一般要按一定比例預(yù)留一部分余額，以備抵讓售方應(yīng)承擔(dān)銷售折扣、折讓或退回的損失，待實際發(fā)生銷售折扣、折讓或退回時，再予以沖銷。

　　因此，在會計處理上，讓售方企業(yè)應(yīng)按實際收到的款項增加貨幣資金，支付的手續(xù)費(fèi)計入財務(wù)費(fèi)用，金融機(jī)構(gòu)預(yù)留的款項計入其他應(yīng)收款，并沖減應(yīng)收賬款的賬面價值，待金融機(jī)構(gòu)實際收到應(yīng)收賬款時，再根據(jù)實際發(fā)生 銷售折扣、折讓或退回的具體情況，同讓售方企業(yè)進(jìn)行最后結(jié)算。

責(zé)任編輯：文會計