關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易相關(guān)制度之比較研究:定價與披露(二)

    關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易的披露

    1.會計規(guī)范《關(guān)聯(lián)方交易會計準則》嚴格地說屬于披露規(guī)則范疇，而《關(guān)聯(lián)方交易會計處理規(guī)定》則屬于會計處理規(guī)則范疇。兩者相加使會計規(guī)范在關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易方面的規(guī)定日趨完善。對于關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易的披露，《關(guān)聯(lián)方交易會計準則》有如下幾條：（1）在存在控制關(guān)系的情況下，關(guān)聯(lián)方如為企業(yè)時，無論關(guān)聯(lián)方之間是否發(fā)生交易，均應在會計報表附注中披露包括關(guān)聯(lián)方的經(jīng)濟性質(zhì)（或類型）、名稱、法定代表人、注冊地、注冊資本及其變化、主營業(yè)務、所持股份或權(quán)益及其變化等在內(nèi)的信息。

    （2）在存在共同控制或重大影響的情況下，如果關(guān)聯(lián)方之間無交易，則不需要在會計報表附注中披露任何信息。

    （3）在企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，企業(yè)應當在會計報表附注中披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素。

    （4）關(guān)聯(lián)方交易應當分別關(guān)聯(lián)方以及交易類型予以披露，類型相同的關(guān)聯(lián)方交易，在不影響會計報表閱讀者正確理解的情況下可以合并披露。

    （5）會計報表附注通常指年度會計報表附注。

    （6）關(guān)聯(lián)方交易的金額或比例要求披露兩年期的比較數(shù)據(jù)。

    （7）如果關(guān)聯(lián)方之間交易沒有金額或只有象征性金額的交易，也應當披露是如何進行交易的。

    而《關(guān)聯(lián)方交易會計處理規(guī)定》則要求上市公司對關(guān)聯(lián)交易價格的公允性作出特別說明，并分別說明資本公積期末余額中有關(guān)關(guān)聯(lián)交易差價的性質(zhì)、形成原因及金額。

    2.稅收征管

    新《征管法》和新《征管法實施細則》均未涉及關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易的披露問題。

    3.證券監(jiān)管

    新《招股說明書準則》從第九十四條到第一百零七條對關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易的披露作了詳細規(guī)定：

    （1）無論是否存在控制關(guān)系，以下關(guān)聯(lián)方均在披露之列：①控股股東；②其他股東；③控股股東及其股東的控制或參股的企業(yè)；④對控股股東及主要股東有實質(zhì)影響的法人或自然人；⑤參與的合營企業(yè)；⑥參與的聯(lián)營企業(yè)；⑦主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員、或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)；⑧其他有實質(zhì)影響的法人或自然人。

    （2）應披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系主要是指在財務和經(jīng)營決策中，有能力對發(fā)行人直接或間接控制或施加重大影響的方式或途徑，主要包括關(guān)聯(lián)方與發(fā)行方之間存在的股權(quán)關(guān)系、人事關(guān)系、管理關(guān)系及商業(yè)利益關(guān)系。發(fā)行人應披露上述關(guān)聯(lián)關(guān)系的實質(zhì)，應指出關(guān)聯(lián)方對發(fā)行人進行控制或影響的具體方式、途徑及程度。

    （3）應披露董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員是否在關(guān)聯(lián)方單位任職，或由關(guān)聯(lián)方單位直接或間接委派。

    （4）應披露包括購銷商品在內(nèi)的16項關(guān)聯(lián)交易。應披露近3年關(guān)聯(lián)交易對其財務狀況和經(jīng)營成果的影響，包括在營業(yè)收入或營業(yè)成本中所占的比例，對上述比例的披露應說明比較的口徑。披露的關(guān)聯(lián)交易應包括向關(guān)聯(lián)方累計年度購買量占其同類業(yè)務采購量5%以上的交易，或?qū)﹃P(guān)聯(lián)方年度銷售收入占其同類業(yè)務銷售收入5%以上的交易。對披露的關(guān)聯(lián)交易，發(fā)行人應詳細披露該關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)容、數(shù)量、單價、總金額、占同類業(yè)務的比例、定價政策及其決策依據(jù)。

    （5）對于需要由獨立董事、監(jiān)事會等發(fā)表意見的關(guān)聯(lián)交易，是否由其簽名表達對關(guān)聯(lián)交易公允性的意見。應披露進行關(guān)聯(lián)交易是否遵循市場公正、公平、公開的原則，如交易是否通過招標，價格是否公允，與市場獨立第三方價格有無差異。無市場價格可資比較或訂價受到限制的重大關(guān)聯(lián)交易，是否通過合同明確有關(guān)成本和利潤的標準。

    （6）發(fā)行人應披露是否在章程中對關(guān)聯(lián)交易決策權(quán)力與程序作出規(guī)定。公司章程是否規(guī)定關(guān)聯(lián)股東或利益沖突的董事在關(guān)聯(lián)交易表決中的回避制度或做必要的公允聲明。

    （7）發(fā)行人應披露減少關(guān)聯(lián)交易的措施。

    （8）發(fā)行人應披露與各關(guān)聯(lián)方簽訂的目前仍然有效的協(xié)議或合同，并說明對這類協(xié)議或合同是否還會續(xù)簽作出說明。

    （9）發(fā)行人募股資金投向與關(guān)聯(lián)方合資的項目，或募股資金運用后與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的，應披露關(guān)聯(lián)方、合資項目及關(guān)聯(lián)交易的有關(guān)情況。

    （10）發(fā)行人應披露律師、主承銷商對所披露的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易是否存在損害發(fā)行人及中小股東利益、決策程序是否合法有效所發(fā)表的意見。

    《上市規(guī)則》規(guī)定：

    （1）上市公司與其關(guān)聯(lián)人達成的關(guān)聯(lián)交易總額在300萬元至3000萬元之間或占上市公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的0.5%至5%之間的，上市公司應當分別在董事會作出決議和協(xié)議簽定后兩個工作日內(nèi)按規(guī)定進行公告，并在下次定期報告中披露有關(guān)交易的詳細資料。上市公司就關(guān)聯(lián)交易發(fā)布的臨時報告應當包括以下內(nèi)容：①交易日期、交易地點；②有關(guān)各方的關(guān)聯(lián)關(guān)系；③交易及其目的的簡要說明；④交易的標的、價格及定價政策；⑤關(guān)聯(lián)人在交易中所占權(quán)益的性質(zhì)及比重；⑥關(guān)聯(lián)交易涉及收購或者出售某一公司權(quán)益的，應當說明該公司的實際持有人的詳細情況，包括實際持有人的名稱及其業(yè)務狀況；⑦董事會關(guān)于本次關(guān)聯(lián)交易對上市公司是否有利的意見；⑧若涉及對方或他方向上市公司支付款項的，必須說明付款方近三年或自成立之日起至協(xié)議簽署期間的財務狀況，董事會應當對該等款項收回或成為壞賬的可能作出判斷和說明； ⑨獨立財務顧問意見。

    （2）上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達成的關(guān)聯(lián)交易總額高于3000萬元或高于上市公司最近經(jīng)審計凈資產(chǎn)值的5%以上的，上市公司應當分別在董事會作出決議和簽訂協(xié)議后二個工作日內(nèi)報送本所并公告。

    （3）上市公司與關(guān)聯(lián)人達成以下的交易，可免予按照關(guān)聯(lián)交易的方式表決和披露：①關(guān)聯(lián)人按照上市公司的招股說明書、配股說明書或增發(fā)新股說明書以繳納現(xiàn)金方式認購應當認購的股份；②關(guān)聯(lián)人依據(jù)股東大會決議領(lǐng)取股息或者紅利；③關(guān)聯(lián)人購買上市公司發(fā)行的企業(yè)債券；④上市公司與其控股子公司發(fā)生的關(guān)聯(lián)交易。

    通過對比，我們可以獲得以下結(jié)論：第一，《關(guān)聯(lián)方交易會計準則》將關(guān)聯(lián)方關(guān)系分為三個層面，即存在控制關(guān)系、存在共同控制或重大影響、既不存在控制關(guān)系也不存在共同控制或重大影響，以此確定關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易披露的要求。在存在控制關(guān)系的情況下，只要關(guān)聯(lián)方是企業(yè)，無論關(guān)聯(lián)方之間是否發(fā)生交易，均應披露關(guān)聯(lián)方的相關(guān)信息；在存在共同控制或重大影響的情況下，只有在發(fā)生交易的情況下，才需要披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素；在既不存在控制關(guān)系也不存在共同控制或重大影響的情況下，即使發(fā)生關(guān)聯(lián)交易，也不需要披露任何信息。很顯然，《關(guān)聯(lián)方交易會計準則》在披露環(huán)節(jié)不折不扣地貫徹了重要性原則，正所謂“抓大放小”。

    第二，新《征管法》和新《征管法實施細則》均沒有涉及關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易的披露。作為稅收征管機構(gòu)，稅務機關(guān)重點關(guān)注的是納稅人是否已按稅法規(guī)定，足額計提并上繳了相關(guān)稅款，有關(guān)關(guān)聯(lián)交易的處理是否會影響到上述稅款的足額性�？陀^地說，關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易是否披露，以及如何披露，本身也超出了稅務機關(guān)監(jiān)管的范圍。

    稅務機關(guān)雖然無權(quán)監(jiān)管關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露，但從信息資源的有效利用角度看，關(guān)注企業(yè)財務報告中已經(jīng)披露的相關(guān)信息，并以此作為稅收征管的基礎(chǔ)，是值得稅務機關(guān)考慮的。

    第三，相比較而言，新《招股說明書準則》對關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易披露的要求，比《關(guān)聯(lián)方交易會計準則》要高得多。例如，在關(guān)聯(lián)方關(guān)系披露方面，新《招股說明書準則》突破了《關(guān)聯(lián)方交易會計準則》有關(guān)不存在控制、共同控制或重大影響且沒有交易情況下，不需要披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的規(guī)定，將控股股東以外的其他股東、控股股東及其股東參股的企業(yè)、對控股股東及主要股東有實質(zhì)影響的法人或自然人、參與的聯(lián)營企業(yè)、特定人員（主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員、核心技術(shù)人員）或與上述關(guān)系密切的人士控制的其他企業(yè)等列入了披露范圍。同時，在與企業(yè)的關(guān)系描述上，突破了《關(guān)聯(lián)方交易會計準則》僅限于描述股權(quán)關(guān)系的規(guī)定，將與企業(yè)的關(guān)系擴展為股權(quán)關(guān)系、人事關(guān)系、管理關(guān)系及商業(yè)利益關(guān)系，并要求具體指出對企業(yè)進行控制或影響的方式、途徑及程度。此外，董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心技術(shù)人員是否在關(guān)聯(lián)方單位任職，也被列入了披露范圍。又如，在關(guān)聯(lián)方交易披露方面，新《招股說明書準則》對向關(guān)聯(lián)方累計年度購買量占其同類業(yè)務采購量5%以上的交易，或?qū)﹃P(guān)聯(lián)方年度銷售收入占其同類業(yè)務銷售收入5%以上的交易，比《關(guān)聯(lián)方交易會計準則》增加了關(guān)聯(lián)交易數(shù)量、單價、占同類業(yè)務的比例、定價政策及其決策依據(jù)等披露內(nèi)容。對于需要由獨立董事、監(jiān)事會等發(fā)表意見的關(guān)聯(lián)交易，增加了獨立董事、監(jiān)事會對關(guān)聯(lián)交易公允性的意見以及是否遵循市場公正、公平、公開的原則等披露內(nèi)容。此外，新《招股說明書準則》要求披露減少關(guān)聯(lián)交易的措施，要求披露與各關(guān)聯(lián)方簽訂的目前仍然有效的協(xié)議或合同以及這類協(xié)議或合同的續(xù)簽情況，要求披露律師、主承銷商對所披露的關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)關(guān)系、關(guān)聯(lián)交易是否存在損害發(fā)行人及中小股東利益、決策程序是否合法有效所發(fā)表的意見等等，所有這些都是《關(guān)聯(lián)方交易會計準則》所沒有的。

    第四，與新《招股說明書準則》和《關(guān)聯(lián)方交易會計準則》相比，《上市規(guī)則》也有特殊的規(guī)定，主要包括：要求披露關(guān)聯(lián)交易的地點、目的、關(guān)聯(lián)人在交易中所占權(quán)益的性質(zhì)及比重；關(guān)聯(lián)交易涉及收購或者出售某一公司權(quán)益的，應當說明該公司的實際持有人的詳細情況（包括實際持有人的名稱及其業(yè)務狀況）；董事會關(guān)于本次關(guān)聯(lián)交易對上市公司是否有利的意見；若涉及對方或他方向上市公司支付款項的，必須說明付款方近三年或自成立之日起至協(xié)議簽署期間的財務狀況，董事會應當對該等款項收回或成為壞賬的可能作出判斷和說明；獨立財務顧問意見。此外，《上市規(guī)則》也像《關(guān)聯(lián)方交易會計準則》一樣有豁免披露的規(guī)定，例如，關(guān)聯(lián)人按照上市公司的招股說明書、配股說明書或增發(fā)新股說明書以繳納現(xiàn)金方式認購應當認購的股份；關(guān)聯(lián)人依據(jù)股東大會決議領(lǐng)取股息或者分紅；關(guān)聯(lián)人購買上市公司發(fā)行的企業(yè)債券等交易可以不披露。

    第五，值得一提的是對關(guān)聯(lián)方關(guān)系和關(guān)聯(lián)方交易進行披露，是世界通行做法。作為財政部門和稅務部門需要考慮企業(yè)是否針對關(guān)聯(lián)方之間的業(yè)務往來制訂內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，粉飾業(yè)績，調(diào)節(jié)利潤，偷逃稅款；作為證券監(jiān)管部門需要知道企業(yè)與關(guān)聯(lián)方之間進行的交易是否損害上市公司和中小股東的利益；作為投資者需要了解關(guān)聯(lián)方交易的真實內(nèi)容，以此確定投資的可行性； 作為債權(quán)人需要關(guān)注關(guān)聯(lián)方交易對公司財務情況的影響，以此確定債權(quán)的可靠性。如果說定價是關(guān)聯(lián)方交易核心的話，那么，如實披露則是保證定價公允的基礎(chǔ)之一。