上市公司出于完成財務(wù)計劃、維持或提升股價、增資配股、獲取貸款、保住上市資格等目的，常常采用各種手段虛報利潤。常見的利潤操縱手段包括不恰當核算特殊交易（如債權(quán)、債務(wù)重組、非貨幣交易、關(guān)聯(lián)交易等）、濫用會計政策及會計估計變更、錯誤確認費用及負債、資產(chǎn)造假等。
在形形色色的利潤操縱手法中，資產(chǎn)造假占據(jù)了主要地位。我國近年來影響較大的財務(wù)報表舞弊案絕大多數(shù)與資產(chǎn)項目的造假有關(guān)，上市公司瓊民源、藍田股份、東方鍋爐、成都紅光就是其中的典型。造假的公司一般使用五種手段來非法提高資產(chǎn)價值和虛增盈利，即虛構(gòu)收入，虛假的時間差異，隱瞞負債和費用，虛假披露以及資產(chǎn)計價舞弊。其中資產(chǎn)計價舞弊是資產(chǎn)造假的慣用手法。而存貨項目因其種類繁多并且具有流動性強、計價方法多樣的特點，又導(dǎo)致存貨高估構(gòu)成資產(chǎn)計價舞弊的主要部分。對其分析是本文的重點所在。
中外上市公司中，涉及存貨舞弊的案例為數(shù)眾多，其中比較著名的有麥克森＆羅賓斯公司、斯溫道色拉油公司、權(quán)益基金、ZZZZ百斯特公司，法爾莫公司以及中國的紅光實業(yè)公司、天津廣夏（集團）有限公司等。這些公司所策劃的舞弊方案給注冊會計師帶來了很大的審計風(fēng)險。下面就選擇其中較為典型的美國法爾莫公司案予以介紹。
二、法爾莫公司案例
從孩提時代開始，米奇。莫納斯就喜歡幾乎所有的運動，尤其是籃球。但是因天資及身高所限，他沒有機會到職業(yè)球隊打球。然而，莫納斯確實擁有一個所有頂級球員共有的特征，那就是他有一種無法抑制的求勝欲望。
莫納斯把他無窮的精力從球場上轉(zhuǎn)移到他的董事長辦公室里。他首先設(shè)法獲得了位于（美）俄亥俄州陽土敦市的一家藥店，在隨后的十年中他又收購了另外299家藥店，從而組建了全國連鎖的法爾莫公司。不幸的是，這一切輝煌都是建立在資產(chǎn)造假——未檢查出來的存貨高估和虛假利潤的基礎(chǔ)上的，這些舞弊行為最終導(dǎo)致了莫納斯及其公司的破產(chǎn)。同時也使為其提供審計服務(wù)的“五大”事務(wù)所損失了數(shù)百萬美元。下面是這起案件的經(jīng)過：自獲得第一家藥店開始，莫納斯就夢想著把他的小店發(fā)展成一個龐大的藥品帝國。其所實施的策略就是他所謂的“強力購買”，即通過提供大比例折扣來銷售商品。莫納斯首先做的就是把實際上并不盈利且未經(jīng)審計的藥店報表拿來，用自己的筆為其加上并不存在的存貨和利潤。然后憑著自己空談的天份及一套夸大了的報表，在一年之內(nèi)騙得了足夠的投資用以收購了8家藥店，奠定了他的小型藥品帝國的基礎(chǔ)。這個帝國后來發(fā)展到了擁有300家連鎖店的規(guī)模。一時間，莫納斯成為金融領(lǐng)域的風(fēng)云人物，他的公司則在陽土敦市贏得了令人崇拜的地位。
在一次偶然的機會導(dǎo)致這個精心設(shè)計的、至少引起5億美元損失的財務(wù)舞弊事件浮出水面之時，莫納斯和他的公司炮制虛假利潤已達十年之久。這實在并非一件容易的事。當時法爾莫公司的財務(wù)總監(jiān)認為因公司以低于成本出售商品而招致了嚴重的損失，但是莫納斯認為通過“強力購買”，公司完全可以發(fā)展得足夠大以使得它能順利地堅持它的銷售方式。最終在莫納斯的強大壓力下，這位財務(wù)總監(jiān)卷入了這起舞弊案件。在隨后的數(shù)年之中，他和他的幾位下屬保持了兩套賬簿，一套用以應(yīng)付注冊會計師的審計，一套反映糟糕的現(xiàn)實。
他們先將所有的損失歸入一個所謂的“水桶賬戶”，然后再將該賬產(chǎn)的金額通過虛增存貨的方式重新分都到公司的數(shù)百家成員藥店中。他們仿造購貨發(fā)票、制造增加存貨并減少銷售成本的虛假記賬憑證、確認購貨卻不同時確認負債、多計或加倍計算存貨的數(shù)量。財務(wù)部門之所以可以隱瞞存貨短缺是因為注冊會計師只對300家藥店中的4家進行存貨監(jiān)盤，而且他們會提前數(shù)月通知法爾莫公司他們將檢查哪些藥店。管理人員隨之將那4家藥店堆滿實物存貨，而把那些虛增的部分分配到其余的296家藥店。如果不考慮其會計造假，法爾莫公司實際已瀕臨破產(chǎn)。在最近一次審計中，其現(xiàn)金已緊缺到供應(yīng)商因其未能及時支付購貨款而威脅取消對其供貨的地步。
注冊會計師們一直未能發(fā)現(xiàn)這起舞弊，他們?yōu)榇烁冻隽税嘿F的代價。這項審計失敗使會計師事務(wù)所在民事訴訟中損失了3億美元。那位財務(wù)總監(jiān)被判33個月的監(jiān)禁，莫納斯本人則被判入獄5年。
三、案例分析：如何識別存貨舞弊
為何注冊會計師們一直未能發(fā)現(xiàn)法爾莫公司舞弊的跡象呢？或許，他們可能太信任他們的客戶了，他們從報紙上閱讀到關(guān)于它的文章，從電視中看到關(guān)于莫納斯努力奮斗的報道，從而為這種欺騙性的宣傳付出了代價；他們也可能是在錯誤的假設(shè)下執(zhí)行審計，即認為他們的客戶沒有進行會計報表舞弊的動機，因為它正在大把大把地賺錢�；仡櫿麄�事件，只要任何人問一下這樣一個基本的問題，即“一個以低于成本出售商品的公司怎能賺錢？”，注冊會計師們或許就能夠發(fā)現(xiàn)這起舞弊事件。
此案件給我們敲響了警鐘，存貨審計是如此的重要，也是如此的復(fù)雜，使得存貨舞弊并非僅憑簡單的監(jiān)盤就可查出。不過，如果注冊會計師能夠弄清這些欺騙性操縱是如何進行的，對于發(fā)現(xiàn)這些舞弊將會大有幫助，這就意味著注冊會計師必須掌握識別存貨舞弊的技術(shù)。
（一）存貨價值的操縱手法
存貨的價值確定涉及兩個要素：數(shù)量和價格。確定現(xiàn)有存貨的數(shù)量常常比較困難，因為貨物總是在不斷地被購入和銷售；不斷地在不同存放地點間轉(zhuǎn)移以及投入到生產(chǎn)過程之中。存貨單位價格的計算同樣可能存在問題，因為采用先進先出法、后進先出法、平均成本法以及其他的計價方法所計算出來的存貨價值將不可避免地存在較大的差異。正因如此，復(fù)雜的存貨賬戶體系往往成為極具吸引力的舞弊對象。
不誠實的企業(yè)常常利用以下幾種方法的組合來進行存貨造假：虛構(gòu)不存在的存貨，存貨盤點操縱，以及錯誤的存貨資本化。所有這些精心設(shè)計的方案有一個共同的目的，即虛增存貨的價值。
1、虛構(gòu)存貨
正如莫納斯所做的那樣，一個極易想到的增加存貨資產(chǎn)價值的方法是對實際上并不存在的項目編造各種虛假資料，如沒有原始憑證支持的記賬憑證、夸大存貨盤點表上存貨數(shù)量、偽造裝運和驗收報告以及虛假的定購單，從而虛增存貨的價值。因為很難對這些偽造的材料進行有效識別，注冊會計師往往需要通過其他的途徑來證實存貨的存在與估價。
2、存貨盤點操縱
注冊會計師在很大程度上依賴對客戶存貨的監(jiān)盤來獲取有關(guān)存貨的審計證據(jù)。因此，對注冊會計師來說，執(zhí)行和記錄盤點測試顯得非常重要。遺憾的是，在一些存貨舞弊案件中，審計客戶在數(shù)小時之內(nèi)就改變了注冊會計師的工作底稿。因而，注冊會計師必須采取足夠的措施以確保審計證據(jù)的可信性。
舉例來說，假定審計客戶在會計期間結(jié)束前五天收到一大批貨物，隨之將所有與之有關(guān)的驗收報告和發(fā)票以及它們的復(fù)印件抽出，并在審計進行期間將其隱藏起來。然后，在存貨實物盤點時，雇員們再將這些貨物清點并計入注冊會計師測試的那批貨物中去。
顯然，在上例中實物存貨將被高估，同時有相同金額的負債被低估。對于客戶來說，采取這種方法的好處是存貨高估的金額將會被混入整個銷售成本的計算之中。遇到這種情況，注冊會計師需要進行比例或趨勢分析以發(fā)現(xiàn)可能的舞弊。另外，也可以檢查會計期間結(jié)束后一段時間內(nèi)的款項支出。如果注冊會計師發(fā)現(xiàn)有未在采購日記賬中記錄的直接支付給供應(yīng)商的款項，就應(yīng)該進行進一步的調(diào)查。
3、錯誤的存貨資本化
雖然任何存貸項目都可能存在不恰當資本化的情況，但產(chǎn)成品項目中這方面的問題尤為突出。有關(guān)產(chǎn)成品被資本化的部分通常是銷售費用和管理費用。為了發(fā)現(xiàn)這些問題，注冊會計師應(yīng)當對生產(chǎn)過程中的有關(guān)人員進行訪談，以獲取歸入存貨成本的費用歸集與分配過程是否適當?shù)男畔�。審計客戶往往可列出很多看似非常充分的理由，用以支持通過對存貨項目進行資本化而增加利潤的處理。此類舞弊往往是財務(wù)總監(jiān)在總裁的指使下實施的。因此，在對關(guān)鍵人物的正式訪談中，如果懷疑有人指使他們夸大有關(guān)存貨的信息，注冊會計師應(yīng)采取一種直截了當?shù)姆绞�，以�?zé)難的態(tài)度迫使其說出真相。
（二）盤點的局限性
證實存貨數(shù)量的最有效途徑是對其進行整體盤點。注冊會計師必須合理、周密地安排盤點程序并謹慎地予以執(zhí)行。盤點的時間應(yīng)盡量接近年終結(jié)賬日。在盤點時應(yīng)盡可能采取措施以提高盤點的有效性，比如各存放點同時盤點、停止存貨流動以及盤點數(shù)額達到合理的比例等。不過，即使注冊會計師謹慎地執(zhí)行了該程序，也不能保證發(fā)現(xiàn)所有重大的舞弊。這是因為存貨的盤點測試存在以下局限性：（1）管理當局往往派代表跟隨注冊會計師，一方面記錄下測試的結(jié)果，同時也可掌握測試的地點及進程等情況。這樣，審計客戶就有機會將虛構(gòu)的存貨加計到未被測試的項目中，從而錯誤地增加存貨的總體價值。
（2）在執(zhí)行盤點測試程序時，注冊會計師一般會事先通知客戶測試的時間和地點以便其做好盤點前的準備工作。但是，對于那些有多處存貨存放地點的公司，這種事先通知使管理當局有機會將存貨短缺隱藏在那些注冊會計師沒有檢查的存放點。
（3）有時注冊會計師并不執(zhí)行額外的審計程序以進一步檢查已經(jīng)封好的包裝箱。這樣，為虛報存貨數(shù)量，管理當局會在倉庫里堆滿空箱子。
（三）通過分析程序識別可能的存貨舞弊
既然靠監(jiān)盤并不能發(fā)現(xiàn)所有重大舞弊行為，注冊會計師必須執(zhí)行分析程序。
一個不誠實的客戶可通過多種途徑去操縱存貨信息。注冊會計師必須從多種思維角度去看待那些數(shù)據(jù)，以最大可能地發(fā)現(xiàn)有關(guān)的舞弊行為。不僅要推測舞弊是如何進行的，而且要推測客戶為什么要舞弊以及客戶為什么要將這種違規(guī)做法作為首要的選擇。也就是說注冊會計師要對管理當局進行重大存貨舞弊的動機和機會進行評估以發(fā)現(xiàn)資產(chǎn)造假行為。
1、管理當局舞弊的動機
客戶進行舞弊的動機可謂多種多樣，對其進行分析并在執(zhí)行審計過程中予以考慮將有助于發(fā)現(xiàn)可能的舞弊。以下列舉了導(dǎo)致管理當局產(chǎn)生舞弊沖動的幾種常見原因：（1）客戶公司正面臨財務(wù)困難。
（2）客戶管理當局面臨完成財務(wù)計劃的壓力。
（3）存貨為資產(chǎn)負債表中的一個重大項目。
（4）存在合同所限定的供貨方面的壓力。
（5）客戶公司企圖得到用存貸擔(dān)保的融資。
（6）管理當局面臨來自資本市場的壓力，如股價下跌、公司面臨退市或被收購的風(fēng)險等。
2、管理當局舞弊的機會
并非所有的公司都可以通過存貨造假虛增利潤并瞞過注冊會計師的盤點程序。事實上，對于有些公司，如那些規(guī)模很小、業(yè)務(wù)較簡單的公司，要想瞞過注冊會計師而在存貨上做手腳是非常困難的。但存在以下情況時管理當局進行存貨舞弊的可能性會增加：（1）客戶公司是一個制造企業(yè)，或者說其擁有一個確定存貨價值的復(fù)雜系統(tǒng)。
（2）客戶公司涉及高新技術(shù)或其他迅速變動的行業(yè)。
（3）客戶公司擁有眾多的存貨存放地點。
3、管理當局舞弊的跡象
虛構(gòu)資產(chǎn)會使公司的賬戶失去平衡。與以前的期間相比，銷售成本會顯得過低，而存貨和利潤將顯得過高。當然，還可能會有其他的跡象。在評估存發(fā)高估風(fēng)險的時候，注冊會計師應(yīng)回答以下問題，回答“是”越多，存貨舞弊的風(fēng)險就越高。
（1）存貨的增長是否快于銷售收入的增長？
（2）存貨占總資產(chǎn)的百分比是否逐期增加？
（3）存貨周轉(zhuǎn)率是否逐期下降？
（4）運輸成本所占存貨成本的比重是否下降？
（5）存貨的增長是否快于總資產(chǎn)的增長？
（6）銷售成本所占銷售收入的百分比是否逐期下降？
（7）銷售成本的賬簿記錄是否與稅收報告相抵觸？
（8）是否存在用以增加存貨余額的重大調(diào)整分錄？
（9）在一個會計期間結(jié)束后，是否發(fā)現(xiàn)過入存貨賬戶的重要轉(zhuǎn)回分錄？
四、對注冊會計師行業(yè)的啟示和教訓(xùn)
存貨項目由于其自身的復(fù)雜性早已成為舞弊者趨之若騖的理想對象，同時也引起了注冊會計師的特別關(guān)注。自從1938年美國著名的麥克森。羅賓斯藥材公司審計案例發(fā)生后，美國注冊會計師協(xié)會就將存貨盤點列為公司審計必須進行的重要程序之一。然而，由于審計局限性的存在，注冊會計師的疏忽以及客戶管理當局舞弊技術(shù)的提高，依然有不少會計師事務(wù)所在存貨審計中吃盡苦頭。法爾莫公司案就是一個很好的證明。所謂“魔高一尺，道高一丈”，注冊會計師只要不斷地吸取昔日教訓(xùn)，努力完善審計技術(shù)，切實提高查處舞弊的能力，就必定能將存貨審計失敗的風(fēng)險降至最低。那么，從法爾莫案件中我們能得到怎樣的啟示和教訓(xùn)呢？
1、對舞弊的動機和機會予以充分關(guān)注。
由于舞弊存在被發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險以及道德方面的壓力，也就是說舞弊亦有成本，所以在正常情況下，理性的人寧愿尊重客觀事實。不過，一旦面臨某種壓力和誘惑，客戶舞弊的沖動會變得強烈。法爾莫公司正是由于虧損的壓力以及莫納斯急欲籌資擴張的欲望才鋌而走險，走上了造假的不歸之路�？梢�，注冊會計師對舞弊的動機進行分析有助于降低審計風(fēng)險。
2、重視分析性程序的應(yīng)用。
鑒于盤點程序具有局限性，注冊會計師無法指望通過盤點解決所有的問題。若想發(fā)現(xiàn)舞弊的蛛絲馬跡，分析性程序不啻為一種十分有效的審計方法。這一程序從整體的角度對客戶提供的各種具有內(nèi)在勾稽關(guān)系的數(shù)據(jù)進行對比分析，有助于發(fā)現(xiàn)重大誤差。如前文所述，由于存貨造假會使有些項目出現(xiàn)異常，因而對存貨與銷售收入、總資產(chǎn)、運輸成本等項目進行比例和趨勢分析，并對那些異常的項目進行追查，就很可能揭示出重大的舞弊。
另外，還可以將財務(wù)報表與報表附注、財務(wù)狀況說明書、稅務(wù)報告以及其他類似的文件相互核對以盡可能降低審計風(fēng)險。
3、重要性原則的恰當應(yīng)用。
重要性原則是審計工作中一個重要原則，對于資產(chǎn)負債表中占有重要比例的項目，注冊會計師必須特別予以關(guān)注，尤其對那些內(nèi)部控制制度較為薄弱而在資產(chǎn)負債表中又占有相當比重的項目，就不能采用一般的常規(guī)審計程序，而應(yīng)實施特別的詳查方法。對于法爾莫公司這樣一個商業(yè)企業(yè)，存貨應(yīng)是極其重要的項目。注冊會計師本應(yīng)針對存發(fā)設(shè)計特別的抽查或詳查程序，而事實上卻只采取了例行的提前數(shù)月通知，少量抽樣的常規(guī)盤點程序，正是這種簡單的處理使得莫納斯等人有了可乘之機。
4、對注冊會計師進行專職培訓(xùn)，以提高查找資產(chǎn)舞弊的能力。
通過上述案例分析，我們應(yīng)該看到審計客戶的舞弊水平在不斷提高，其手段從簡單的違紀違規(guī)轉(zhuǎn)向了有預(yù)謀、有組織的技術(shù)造假；從單純的賬簿造假轉(zhuǎn)向了從傳票到報表的全面會計資料造假。同時，舞弊人員的反查處意識增強，對審計人員的常用審計方法有所了解和掌握。因而，僅靠以前簡單的方法已不能滿足當前的需要。為能夠勝任專業(yè)工作，注冊會計師必須不斷提高自身查處舞弊的能力。所以，為維護注冊會計師行業(yè)的健康發(fā)展，使會計師事務(wù)所減少訴訟的風(fēng)險，職業(yè)團體應(yīng)對注冊會計師進行專職培訓(xùn)，以提高查找資產(chǎn)舞弊的能力。
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