隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，售后租回與售后回購作為兩種新的交易方式越來越受到企業(yè)的重視。本質(zhì)上來說，售后租回與售后回購的目的是解決企業(yè)現(xiàn)金流的問題，相對于以盈利為目的的其他銷售方式有明顯不同。以下試從概念、性質(zhì)及業(yè)務(wù)處理等方面來分析。

　　一、售后租回與售后回購的定義

　　售后租回交易是指賣主（即承租人）將一項自制或外購的資產(chǎn)出售后，又將該項資產(chǎn)從買主（即出租人）租回，習(xí)慣上稱之為“回租”。售后回購，是指銷售商品的同時，銷售方同意日后重新買回這批商品。

　　在售后租回交易過程中，出售方對資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓并不要求資產(chǎn)實(shí)物發(fā)生轉(zhuǎn)移，因而出售方（即承租人）在售后租回交易過程中可不間斷地使用資產(chǎn)，作為購買方（即出租人）則只是取得資產(chǎn)的所有權(quán)，取得商品所有權(quán)上的風(fēng)險與報酬，并沒有在實(shí)質(zhì)上掌握資產(chǎn)的實(shí)物，并不能對資產(chǎn)實(shí)施有效控制。

　　在售后回購交易中，若回購價以回購當(dāng)日的市場價為基礎(chǔ)去定，表明該商品因增值而獲得的收益歸買方所有，因貶值而遭受的損失也由買方承擔(dān)，但賣方仍對售出的商品實(shí)施控制，買方無權(quán)對該商品進(jìn)行處置；若回購價已在合同中訂明，表明商品價格變動產(chǎn)生的風(fēng)險和報酬均歸賣方所有，于買方無關(guān)，賣方仍對售出的商品實(shí)施控制。

　　由以上分析可以看出，因?yàn)槭鄢龅馁Y產(chǎn)或商品還要租回或回購，對其有效的控制權(quán)并沒有全部轉(zhuǎn)移給購買方，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，故不能算是真正意義上的銷售。同時，售后租回與售后回購對出售方來說可以在約定的時期取得相當(dāng)于資產(chǎn)價值的現(xiàn)金流而又不失去對資產(chǎn)的使用權(quán)，因此其真正目的就是融資。

　　二、售后租回與售后回購的區(qū)別

　　1、售后租回交易與售后回購交易資產(chǎn)所有權(quán)的最終歸屬不同。

　　售后租回交易在出售方和購買方進(jìn)行談判時，就可認(rèn)定為是一項融資租賃或者是一項經(jīng)營租賃，如果是一項融資租賃，那么這種交易實(shí)際上轉(zhuǎn)移了買主（即出租人）所保留的與該項租賃資產(chǎn)的所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險和報酬，所有權(quán)最終很有可能轉(zhuǎn)移，資產(chǎn)將歸出售方所有；而如果該交易被認(rèn)定為經(jīng)營租賃，那么資產(chǎn)的所有權(quán)就不會發(fā)生轉(zhuǎn)移，仍歸買主（即出租人）。

　　售后回購交易在銷售商品的同時，銷售方即同意日后重新買回這批商品，因此商品的最終所有權(quán)不會轉(zhuǎn)移，仍歸出售方。

　　2、售后租回交易（租金）與售后回購交易（回購價）的取得有所不同。

　　售后租回交易中，資產(chǎn)的售價和租金是相互關(guān)聯(lián)的，是一攬子方式談判的，是一并計算的。

　　售后回購交易中，回購價的確定則與銷售價無關(guān)，回購價可在購回協(xié)議中訂明，也可以回購當(dāng)日的市場價為基礎(chǔ)確定，因此回購價可能高于原售價也可能低于原售價。

　　3、售后租回交易與售后回購交易所交易的對象的性質(zhì)及賬務(wù)處理不同。

　　售后租回交易一般出售的是固定資產(chǎn)，而售后回購的交易對象更多的是流動資產(chǎn)，如庫存商品，原材料等。

　　由于交易資產(chǎn)的性質(zhì)不同，并且由于兩種交易方式的出售資產(chǎn)并不同于企業(yè)正常經(jīng)營活動中的銷售業(yè)務(wù)，因此兩者的賬務(wù)處理也大不相同。售后租回交易，售價與資產(chǎn)賬面價值之間的差額應(yīng)當(dāng)單獨(dú)設(shè)置“遞延收益”科目核算，期末，“遞延收益”科目的余額在資產(chǎn)負(fù)債表的“預(yù)計負(fù)債”項目下單列項目反映。舉例如下（僅以售價高于賬面價值為例）：

　　[例1]假定2002年1月1日，A公司將一條程控生產(chǎn)線按260萬元的價格銷售給B公司，該生產(chǎn)線2002年1月1日的賬面原值為240萬元，全新設(shè)備未提折舊，該生產(chǎn)線預(yù)計折舊年限8年，凈殘值為0.同時又簽訂了一份租賃合同將該生產(chǎn)線租回，賬務(wù)處理如下（單位：元）：

　　（1）2002年1月1日，結(jié)轉(zhuǎn)出售固定資產(chǎn)的成本，

　　借：固定資產(chǎn)清理　2400000

　　    貸：固定資產(chǎn)　    2400000

　?。?）2002年1月1日，向B公司出售程控生產(chǎn)線，

　　借：銀行存款　2600000

　　    貸：固定資產(chǎn)清理　2400000

　　        遞延收益——未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益　200000

　?。?）以后每月按資產(chǎn)的折舊進(jìn)度分?jǐn)偽磳?shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益，

　　借：遞延收益——未實(shí)現(xiàn)售后租回?fù)p益　2083.33

　　    貸：制造費(fèi)用——折舊費(fèi)　             2083.33

　　售后回購交易中，企業(yè)銷售商品在附有購回協(xié)議的方式下，發(fā)出商品的實(shí)際成本與銷售價格以及相關(guān)稅費(fèi)之間的差額，在“待轉(zhuǎn)庫存商品差價”科目核算，不確認(rèn)收入。如果回購價格高于原售價的，應(yīng)在銷售與回購期間內(nèi)按期計提利息費(fèi)用，計提的利息費(fèi)用直接計入當(dāng)期財務(wù)費(fèi)用。企業(yè)日后重新購回該商品時，按購入物資處理；同時，將與該購回商品有關(guān)的“待轉(zhuǎn)庫存商品差價”科目的余額沖減或增加購回商品的成本。期末，“待轉(zhuǎn)庫存商品差價”科目的借方或貸方余額，分別在資產(chǎn)負(fù)債表的“其他流動資產(chǎn)”或“其他流動負(fù)債”項目中反映。舉例如下（僅以回購價高于原售價為例）：