摘 要：能源型城市的轉(zhuǎn)型需要發(fā)展低碳經(jīng)濟，是其實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。資金是重要的制約因素之一。研究能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟的金融支持，滿足低碳經(jīng)濟發(fā)展的金融需求十分重要，針對能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟的資金籌集要求、金融工具創(chuàng)新要求、金融環(huán)境改善要求、銀企合作要求與金融政策扶持要求進行分析研究，旨在推進低碳經(jīng)濟相關(guān)金融支持的發(fā)展，實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展和金融發(fā)展的雙贏。

　　關(guān)鍵詞：能源型城市；低碳經(jīng)濟；金融支持

　　能源型城市是中國能源和重要礦產(chǎn)資源供應(yīng)的主體，對我國經(jīng)濟發(fā)展起著重要的支柱和先導(dǎo)作用。 但長期以來，能源型城市基本上實施的是能源導(dǎo)向戰(zhàn)略，走以掠奪式開采能源、出售能源加快城市經(jīng)濟發(fā)展的主要路子，致使能源型城市在經(jīng)歷了投入—成長—成熟的發(fā)展階段后，出現(xiàn)了資源衰減、結(jié)構(gòu)失衡、經(jīng)濟危困以及環(huán)境急劇惡化的態(tài)勢。因此，面對經(jīng)濟發(fā)展的新形勢、新要求，能源型城市在為國家發(fā)展提供能源產(chǎn)品的同時，也需要轉(zhuǎn)變城市發(fā)展思路，努力尋求科學(xué)發(fā)展的新路子，這已成為能源型城市實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展一個現(xiàn)實而又緊迫的戰(zhàn)略任務(wù)。2003 年，英國發(fā)表 《我們能源的未來———創(chuàng)建低碳經(jīng)濟》能源白皮書指出：“低碳經(jīng)濟”，是以低排放、低消耗、低污染為特征的經(jīng)濟發(fā)展模式，是從傳統(tǒng)高能耗、高物耗、高排放的發(fā)展模式轉(zhuǎn)向可持續(xù)發(fā)展模式的橋梁，是能源技術(shù)創(chuàng)新與制度的創(chuàng)新與發(fā)展觀的改變，因此走低碳經(jīng)濟的發(fā)展路線是能源型城市可持續(xù)發(fā)展的重要模式。

　　在能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟這個復(fù)雜的系統(tǒng)工程中，資金始終是城市低碳經(jīng)濟發(fā)展的重要的制約因素之一，而金融支持則對能源城市發(fā)展低碳經(jīng)濟動員和引導(dǎo)資金配置起著重要的推動作用。

　　一、能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟的必然性。

　　隨著世界工業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展、人口的增長，煤炭、石油、天然氣等大量燃料的消耗，導(dǎo)致全球變暖，氣候惡化，引起了世界范圍的廣泛關(guān)注。在此背景下，“低碳經(jīng)濟”的概念應(yīng)運而生。所謂低碳經(jīng)濟就是指在市場機制優(yōu)化資源配置的作用下，運用技術(shù)創(chuàng)新、制度創(chuàng)新等多種手段，促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、新能源開發(fā)，最大限度地減少溫室氣體排放，是一種經(jīng)濟社會發(fā)展與生態(tài)環(huán)境保護雙贏的經(jīng)濟發(fā)展形態(tài)。

　　能源型城市的支柱產(chǎn)業(yè)是資源開發(fā)類產(chǎn)業(yè)，這類產(chǎn)業(yè)具有高污染、高排放的產(chǎn)業(yè)特征，并且對城市自然景觀和環(huán)境有著十分嚴(yán)重的影響。 因此，能源型城市面臨的環(huán)境保護方面的壓力遠比其他城市大，尋找接替的支柱產(chǎn)業(yè)、進行城市環(huán)境綜合整治已成為能源型城市面臨的十分突出的問題。但在我國著力推進“新型工業(yè)化”的進程中，能源型城市既要承擔(dān)著保障國民經(jīng)濟發(fā)展的資源供應(yīng)的重?fù)?dān)，還要堅持城市自身的可持續(xù)發(fā)展，同時還面臨資源有限性、稀缺性帶來的資源壓力與空間有限的環(huán)境承載壓力，因此需要尋求能源型城市獨特的并符合國際和國家發(fā)展目標(biāo)的可持續(xù)發(fā)展路徑，扭轉(zhuǎn)能源型城市原有的“高投入、高耗能、高污染和低產(chǎn)出”發(fā)展的不利局面，尋求以傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級、發(fā)展新能源與再生資源產(chǎn)業(yè)、修復(fù)環(huán)境、滿足環(huán)保需求為核心的發(fā)展路徑。低碳經(jīng)濟發(fā)展模式無疑是能源型城市可持續(xù)發(fā)展的最優(yōu)發(fā)展模式。

　　二、能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟需求金融支持的必要性。

　　依據(jù)發(fā)展經(jīng)濟學(xué)中的索羅模型 Q=Q（K，L，T），決定經(jīng)濟增長（Q）的三個要素分別是資本（K）、勞動（L）和技術(shù)進步（T），能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟也需要由這三個要素來推動，而在推動能源型城市低碳經(jīng)濟發(fā)展的動力機制中，資本（K）不僅是核心動力，更是源動力。 首先，能源型城市的經(jīng)濟發(fā)展是需要通過勞動來實現(xiàn)的，發(fā)展低碳經(jīng)濟對勞動力的知識和技能都有較高要求， 而勞動者能力的提高，進一步轉(zhuǎn)化為知識型勞動力，必須有大量的資本投入。其次，科學(xué)技術(shù)決定生產(chǎn)力水平，科學(xué)技術(shù)的進步與創(chuàng)新無論是在研發(fā)階段，還是在推廣和轉(zhuǎn)化階段都需要大量的資本投入。 因此，勞動與技術(shù)對能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟的推動都必須以資本投入為前提。 并且，這三個要素之間以及各要素與經(jīng)濟增長之間具有相互作用，能源型城市的可持續(xù)發(fā)展對勞動力要求會隨著城市的發(fā)展和就業(yè)量的增加而不斷擴大，城市人均收入將不斷提高，這將帶來資本積累的增加；資本的增加會進一步擴大低碳產(chǎn)業(yè)的投資，帶動低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展又會進一步提高城市的經(jīng)濟增長，加大能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟的資本投入。 能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟的投資還具有溢出效應(yīng)，即能源型城市能夠從低碳產(chǎn)業(yè)的投資與低碳經(jīng)濟發(fā)展中受益，獲得可持續(xù)發(fā)展，而城市的可持續(xù)發(fā)展會反過來更進一步帶動和促進低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。 因此，金融支持是能源型城市低碳經(jīng)濟發(fā)展的核心與初始的推動力。

　　基于能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟的低耗能、低排放、低污染的要求，今后無論是低碳技術(shù)的創(chuàng)新還是能源型城市主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，都需要相應(yīng)的金融來支持，依靠金融手段和金融創(chuàng)新引導(dǎo)城市發(fā)展與轉(zhuǎn)型的投資取向，進而就會影響整個城市的經(jīng)濟取向和市場行為，促進能源型城市供給與需求結(jié)構(gòu)的調(diào)整，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級，在資金上支持開發(fā)新興產(chǎn)業(yè)、新能源產(chǎn)業(yè)等，形成有利于節(jié)約資源、降低消耗、增加效益、改善環(huán)境的低碳金融增長模式，達到有效實施產(chǎn)業(yè)政策、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的目的，推動低碳經(jīng)濟模式的發(fā)展，加速能源型城市的轉(zhuǎn)型。

　　三、金融支持路徑分析。

　　能源型城市低碳經(jīng)濟的發(fā)展需要強有力的金融支持，能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟對金融支持有著更加嚴(yán)格的資本籌集要求、金融工具創(chuàng)新要求、金融環(huán)境改善要求、銀企合作要求與金融政策扶持要求，金融支持主要著眼于發(fā)展低碳經(jīng)濟的各種金融制度安排和金融交易活動，為低碳經(jīng)濟的發(fā)展提供資金保障和增長動力。 因此需要建立與之相適應(yīng)的低碳金融支持體系，全方位滿足能源城市低碳經(jīng)濟發(fā)展的金融需求。

　�。ㄒ唬┙鹑谫Y本的籌集。

　　為能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟籌集所需資金，推動新能源產(chǎn)業(yè)、低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，進而推動能源型城市的可持續(xù)發(fā)展，主要有直接籌資與間接籌資兩種途徑：

　　直接籌資就是為支持新能源與低碳產(chǎn)業(yè)通過證券市場進行融資， 為了鼓勵能源型城市低碳經(jīng)濟的發(fā)展、城市的轉(zhuǎn)型，證券監(jiān)督管理部門應(yīng)制定相關(guān)的政策，優(yōu)先支持符合發(fā)展低碳經(jīng)濟要求的企業(yè)上市融資，在同等條件下優(yōu)先核準(zhǔn)其公開發(fā)行股票和上市，支持符合發(fā)展低碳經(jīng)濟要求的上市公司增發(fā)新股和配股；鼓勵和支持在發(fā)展低碳經(jīng)濟方面具有突出優(yōu)勢的企業(yè)利用股權(quán)轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)企業(yè)的并購與重組，優(yōu)化資源配置，加速產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級，促進能源型城市的轉(zhuǎn)型。

　　間接籌資主要指通過金融機構(gòu)提供的信貸服務(wù)來滿足資金需求，金融機構(gòu)應(yīng)對傳統(tǒng)支柱產(chǎn)業(yè)的升級改造、開發(fā)低碳技術(shù)、推廣高效節(jié)能技術(shù)、積極發(fā)展新能源和可再生能源的企業(yè)提供傾斜信貸。嚴(yán)控對高耗能、高排放產(chǎn)業(yè)進行信貸投放，通過對低碳項目的信貸傾斜政策以及對高碳項目的信貸限制政策，達到金融資本向資源節(jié)約型、環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)流動的有效引導(dǎo)，從源頭上推動低碳經(jīng)濟發(fā)展，支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級�，F(xiàn)階段，我國各銀行都相繼推出了基于 CDM（清潔開發(fā)機制）的節(jié)能減排融資項目與針對低碳經(jīng)濟的金融解決方案，希望這些項目與方案的推廣，促進低碳經(jīng)濟的發(fā)展。間接籌資還可以通過發(fā)行債券、 中期票據(jù)等方式融資，積極支持金融機構(gòu)發(fā)行“低碳金融債券”籌措資金，優(yōu)先核準(zhǔn)符合發(fā)展低碳經(jīng)濟促進能源型城市轉(zhuǎn)型要求的企業(yè)和建設(shè)項目發(fā)行債券，優(yōu)化收益率曲線結(jié)構(gòu)，為低碳經(jīng)濟類項目融通資金。

　�。ǘ�）金融工具的創(chuàng)新。

　　2006 年彼得。C.福薩洛 （Peter C.Fusaro）在其《能源與環(huán)境對沖基金：新投資范式》中指出：金融模型現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)生了變化， 包括更多的股權(quán)投資、商品交易，開始模糊了投資銀行、風(fēng)險投資和對沖基金的業(yè)務(wù)范圍。可見金融創(chuàng)新的范圍更加廣泛，金融創(chuàng)新就是開發(fā)出各種有利于能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟對需求資金進行融通的產(chǎn)品。如果未來在某一經(jīng)濟領(lǐng)域中存在產(chǎn)生穩(wěn)定而巨大的收益的可能性，而目前在該領(lǐng)域沒有有效的融資體制進行金融支持，那么就將會創(chuàng)新出可操作的金融工具。能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟的金融創(chuàng)新是以節(jié)能減排、大力支持新能源與再生能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，促進能源城市在低碳經(jīng)濟視閾中的可持續(xù)發(fā)展為主要目的，依托金融資源優(yōu)化配置的市場運作，通過創(chuàng)新低碳金融產(chǎn)品，為低碳經(jīng)濟的發(fā)展提供充足的資金。因此，各類金融機構(gòu)與投資者應(yīng)該努力提高自己對能源型城市轉(zhuǎn)型與低碳經(jīng)濟發(fā)展的認(rèn)識，善于捕捉越來越多的城市轉(zhuǎn)型發(fā)展低碳經(jīng)濟的機會，創(chuàng)新發(fā)展低碳經(jīng)濟和金融互動下的金融工具。

　　在發(fā)達國家圍繞著低碳經(jīng)濟已經(jīng)創(chuàng)新出碳交易貨幣、碳指標(biāo)交易、碳期權(quán)期貨等一系列以碳交易與金融衍生品為支撐的金融工具。2008 年紐約泛歐交易所推出低碳 100 歐洲指數(shù)，2009 年12月，標(biāo)準(zhǔn)普爾評級公司與國際金融公司（IFC）共同發(fā)布了世界首個針對新興市場的碳效評級指數(shù)，可以預(yù)測未來的世界經(jīng)濟環(huán)境中，將是以低碳為創(chuàng)新性因素，重建國際貨幣體系，維持國際金融秩序，調(diào)整全球定價權(quán)格局。

　　在我國，隨著低碳經(jīng)濟作為國家發(fā)展戰(zhàn)略，金融機構(gòu)也相繼推出一些新的金融工具，中國銀行與深圳發(fā)展銀行率先推出了與排放權(quán)交易掛鉤的理財產(chǎn)品。國家開發(fā)銀行等金融機構(gòu)也先后出臺各種針對清潔技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用項目的節(jié)能服務(wù)商模式、金融租賃模式等的創(chuàng)新融資方案。但與發(fā)達國家相比，相應(yīng)的金融工具的創(chuàng)新與開發(fā)還是相對比較滯后的，主要因為金融市場的不完善帶來的金融產(chǎn)品服務(wù)的不發(fā)達，參與能源型城市低碳經(jīng)濟發(fā)展的深度與廣度都比較有限，金融產(chǎn)品創(chuàng)新與政策激勵不足，缺乏相關(guān)期權(quán)期貨、證券、基金等各種金融工具與服務(wù)的支持，應(yīng)加強低碳金融產(chǎn)品的培育和開發(fā)，鼓勵私募基金、社會捐贈資金和國際援助資金加大對減排、低碳項目的資金投入，促進低碳資本市場投資主體的市場化與規(guī)�；�發(fā)展。

　　（三）金融環(huán)境的改善。

　　改善金融環(huán)境，建設(shè)和諧、共贏的金融環(huán)境，首先從能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟對金融支持的影響和要求看，隨著城市經(jīng)濟的發(fā)展，對金融支持的要求已從簡單的存、貸款等傳統(tǒng)服務(wù)，發(fā)展為投資理財、資產(chǎn)保值增值、金融創(chuàng)新等綜合性金融服務(wù)。在這種情況下，金融部門要正視能源型城市經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)部環(huán)境和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的真實水平，提高金融服務(wù)水平，促進城市轉(zhuǎn)型、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，人民生活的改善與低碳經(jīng)濟的發(fā)展。 其次，從金融業(yè)自身發(fā)展來看， 面對促進低碳經(jīng)濟發(fā)展和城市轉(zhuǎn)型的重任，也需要建立和保持一個良好的外部發(fā)展環(huán)境。2004年世界銀行發(fā)布的《全球商業(yè)環(huán)境運營報告》中提及的對銀行等信貸人權(quán)利的保護程度，是銀行發(fā)放貸款以及外部資金投入的決定性因素。 因此，能源型城市應(yīng)著手建設(shè)穩(wěn)定的經(jīng)濟環(huán)境、完善的法制環(huán)境、良好的信用環(huán)境、協(xié)調(diào)的市場環(huán)境和規(guī)范的制度環(huán)境，增強金融部門的綜合實力、競爭力和抗風(fēng)險能力，形成良好的金融環(huán)境，給予產(chǎn)權(quán)、債權(quán)有效的保護，才能有持續(xù)的金融支持的保障，使全社會充分認(rèn)識到 “金融是經(jīng)濟發(fā)展核心”， 確保金融業(yè)安全、有序、高效運作和經(jīng)濟金融協(xié)調(diào)發(fā)展，促進其更好地為社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展做貢獻。

　�。ㄋ模┿y企合作的優(yōu)化。

　　由于能源型城市產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單一，粗放的經(jīng)濟發(fā)展方式，經(jīng)濟底子薄弱等客觀因素直接限制了銀行與企業(yè)之間的合作關(guān)系，因此，能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟應(yīng)該推進銀企合作，加大銀企合作力度，優(yōu)化銀企合作環(huán)境，拓寬銀企合作領(lǐng)域，提升銀企合作成效，深化合作內(nèi)涵，加強擔(dān)保體系建設(shè)，完善銀企合作機制、金融管理協(xié)調(diào)機制和金融生態(tài)環(huán)境推進機制，深化金融幫辦服務(wù)，全面提升金融服務(wù)水平，增進彼此間的理解和信任，建立良好的銀企合作關(guān)系，促進銀企雙方的共同發(fā)展和長遠合作。能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟對于銀企合作優(yōu)化的要求主要有：首先金融部門支持低碳經(jīng)濟的發(fā)展，在切實防范和化解金融風(fēng)險的基礎(chǔ)上，防止惜貸、懼貸，要切實加大金融對地方經(jīng)濟發(fā)展的支持力度；其次是銀行與企業(yè)要按照“誠實信用、互惠互利、風(fēng)險共擔(dān)、共同發(fā)展”的原則，結(jié)合自身特點，按照發(fā)展低碳經(jīng)濟的總體要求，切實處理好銀企關(guān)系，建立平等、互利、互信的新型關(guān)系，推進銀企合作的長效機制。

　　（五）金融政策的扶持。

　　能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟的戰(zhàn)略，政府的相關(guān)支持必不可少，應(yīng)出臺相應(yīng)的宏觀調(diào)控政策，為城市轉(zhuǎn)型與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級提供明確的政策導(dǎo)向，充分發(fā)揮各級政府在推進能源型城市發(fā)展低碳經(jīng)濟中的主導(dǎo)作用。 表現(xiàn)在金融支持上，首先是與財稅政策、產(chǎn)業(yè)政策等相結(jié)合，在金融政策方面給予相應(yīng)優(yōu)惠，通過調(diào)整信貸政策、利率政策、準(zhǔn)入政策等一系列優(yōu)惠或限制政策， 對技術(shù)可行和有市場前景的符合產(chǎn)業(yè)政策方向的項目給予貸款審核、貸款發(fā)放、還款期限、利率等方面的必要優(yōu)惠， 引導(dǎo)資金流向，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級；其次是在資金方面給予大力支持，政府要建立稅收減免、財政貼息等相應(yīng)的優(yōu)惠， 金融部門應(yīng)緊跟政府引導(dǎo)基金，出臺對符合低碳經(jīng)濟發(fā)展方向的產(chǎn)業(yè)信貸投放的配套政策和激勵機制，調(diào)動金融部門積極性，通過低息貸款、無息貸款、延長信貸周期、優(yōu)先貸款等方式投入相應(yīng)的產(chǎn)業(yè)投資基金，并提供相關(guān)的投資服務(wù)，支持低碳經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，促進新興產(chǎn)業(yè)加快做大做強， 推動低碳經(jīng)濟發(fā)展。

　　四、結(jié)束語。

　　總之，在發(fā)展能源型城市低碳經(jīng)濟這個復(fù)雜系統(tǒng)工程中，金融支持必然在引導(dǎo)企業(yè)主動、自覺地朝著低碳經(jīng)濟方向發(fā)展方面起著不可替代的作用，因此應(yīng)充分發(fā)揮金融業(yè)的優(yōu)勢，建立健全與之相適應(yīng)的低碳金融支持體系，為地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展提供充足的金融支持，保障經(jīng)濟持續(xù)快速發(fā)展。

　　參 考 文 獻：

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