【摘 要】國際金融危機對我國中小企業(yè)產生了巨大沖擊，許多中小企業(yè)財務面臨癱瘓境地，威脅著中小企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標的實現(xiàn)。中小企業(yè)可以充分利用自身內部環(huán)境適應外部環(huán)境，增強風險意識，建立財務核心指標來衡量企業(yè)財務狀況，建立健全內部控制制度，規(guī)避財務風險，防范財務危機的發(fā)生，以充分實現(xiàn)企業(yè)目標。

　　【關鍵詞】中小企業(yè)； 財務風險； 防范財務風險

　　2008年，一場由美國金融危機引發(fā)的經濟危機席卷全球，美國經濟全面衰退，全球經濟大蕭條，中國經濟同樣遭受了巨大沖擊，尤其是中小企業(yè)。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計，2007年中國中小企業(yè)的總數(shù)為3 453萬家，較2006年增長9.6%，經過2008年的金融危機，中國中小企業(yè)的總數(shù)要降到3 400萬家。這說明我國的中小企業(yè)應變能力差，因而迫切需要中小企業(yè)加強經營管理理念，加強風險防范意識，建立和健全中小企業(yè)的內部控制體系，建立中小企業(yè)的財務風險控制體系，形成一個可以遵循的財務風險防范系統(tǒng)，將近期利益與長遠利益結合起來，努力提升可持續(xù)發(fā)展能力和創(chuàng)造長久價值的能力。

　　財務風險是指企業(yè)在特定的客觀情況下和特定的期間內，在企業(yè)經營運作過程中，由于各種難以或無法預料、控制的企業(yè)外部環(huán)境和內部經營條件等不確定性因素的作用，使得企業(yè)資金運動(資金流)的效益性降低和連續(xù)性中斷，進而使得企業(yè)的實際經營績效與預計目標發(fā)生背離，從而對企業(yè)的生存、發(fā)展和盈利目標產生負面影響或不利結果的可能性。

　　財務風險可演變?yōu)樨攧瘴C，財務危機是由企業(yè)財務狀況的不斷惡化而產生的、將會危及企業(yè)生存的一種狀態(tài)。它有一個逐步顯現(xiàn)、不斷惡化的過程。因此企業(yè)管理者應當對企業(yè)的財務運營過程進行跟蹤、監(jiān)控，建立財務風險的報警系統(tǒng)，及早發(fā)現(xiàn)財務風險，預防財務危機的發(fā)生，避免或減少危機所造成的損失。

　　一、引發(fā)中小企業(yè)財務風險的因素

　　(一)外部環(huán)境引發(fā)中小企業(yè)財務風險

　　引發(fā)中小企業(yè)財務風險的外部環(huán)境包括經濟因素、自然因素、法律環(huán)境、社會因素和科學技術因素。這些因素存在于企業(yè)之外，它對企業(yè)的經營管理、財務狀況產生的巨大風險是難以準確預見和無法改變的。如當前國際金融危機對中國中小企業(yè)產生的沖擊，許多中小企業(yè)面臨財務癱瘓?zhí)幘?，威脅著中小企業(yè)的生存和發(fā)展。又如我國的經濟體制明顯偏向于國有企業(yè)，國家宏觀經濟政策、產業(yè)調整政策市場環(huán)境、法律環(huán)境都是引發(fā)中小企業(yè)財務風險的重要原因。再如2008年年初國家從穩(wěn)健的貨幣財政政策變?yōu)閷嵤木o的財政貨幣政策，至5月份已經四次調整存款準備金率，從年初的13.5%提高到16.5%，使得中小企業(yè)面臨貸款難、利息高、成本費用上升、無力償還貸款本息的財務風險。中小企業(yè)由于受經營理念、財力、物力、人力的限制，其財務管理不能適應復雜而多變的外部環(huán)境，必定會給中小企業(yè)帶來財務風險甚至財務危機。

　　(二)內部因素引發(fā)中小企業(yè)財務風險

　　1.管理層風險意識缺乏導致財務風險

　　在現(xiàn)實工作中，我國許多中小企業(yè)的經營者、管理層和財務人員缺乏風險意識，認為只要把生產搞好了有生產訂單，有經營利潤，只要管好用好資金就不會產生財務風險。風險意識淡薄是財務風險產生的重要原因之一。

　　2.經營決策失誤導致中小企業(yè)財務風險

　　目前，我國許多中小企業(yè)的經營決策、財務決策普遍存在著經驗決策及主觀決策現(xiàn)象，財務決策失誤的主要原因是缺乏科學合理的可行性分析，主觀臆測嚴重，重大事項不經集體決策審批而個人單獨決策。財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。

　　3.資本結構不合理導致中小企業(yè)財務風險

　　中小企業(yè)普遍存在負債資金占全部資金的比例過高，資金運動各階段、各種形態(tài)的資金占全部資金的比例不合理，導致了企業(yè)財務負擔沉重、償付能力嚴重不足，甚至發(fā)生資不抵債。

　　4.財務人員風險意識落后導致中小企業(yè)財務風險

　　由于長期以來在思想上受財務制度的束縛，財務人員風險意識落后，尚未樹立時間價值、風險價值、邊際機會成本等科學概念，反映在財務管理目標上，就是未能確立起最優(yōu)化思想；在財務風險管理中，不權衡資本成本，不考慮資本結構，投資時不測算風險報酬，不分析現(xiàn)金流量。中小企業(yè)往往將會計與財務職能劃分不清，沒有建立對財務活動進行風險預測、識別、分析與控制的專門機構，簡單地要求會計部門承擔財務預測、分析職責，有的會計部門也沒有健全的會計核算體系，會計資料不齊全、不規(guī)范，因而使得財務風險預測、評價與控制所依賴的財務會計信息不全，從而無法對財務風險進行預測、評價與防范。

　　5.企業(yè)內部控制、監(jiān)管體系不健全導致財務風險

　　中小企業(yè)內部控制體系不健全，管理部門的約束機制不到位，審計監(jiān)督乏力，甚至缺少必要的內部監(jiān)控體系及制度，在資金管理、使用及利益分配等方面存在權責不明、管理混亂的現(xiàn)象，使得資金使用效率低下、資產流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保證。

　　企業(yè)財務風險的產生既有外部環(huán)境影響，也有內部原因。據(jù)對當前金融危機形勢下中小企業(yè)的調查，大凡企業(yè)風險管理好的，重風險預測、風險評估、風險防范建設的企業(yè)遇到的風險就小，財務損失少，企業(yè)倒閉的也少。風險是客觀存在的，但企業(yè)可以充分利用自身資源，使自身內部環(huán)境處于最佳狀態(tài)，并且適應外部環(huán)境，堅持用財務核心指標來衡量企業(yè)財務狀況，明確自身的財務優(yōu)勢與財務劣勢，揚長避短，以充分實現(xiàn)企業(yè)目標，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

　　二、防范中小企業(yè)財務風險的措施

　　財務風險管理是指企業(yè)在充分認識其所面臨的財務風險的基礎上采取各種科學、有效的手段和方法，對各類風險加以預測、識別、分析、控制和處理，以最低成本確保企業(yè)資金運動的連續(xù)性、穩(wěn)定性和效益性的一項理財活動。加強財務風險管理有利于保證企業(yè)安全、穩(wěn)健的發(fā)展；有利于企業(yè)財務活動的連續(xù)進行；有利于增強企業(yè)抵御風險的能力，實現(xiàn)企業(yè)財務目標。

　　(一)建立財務風險意識，防范中小企業(yè)財務風險

　　中小企業(yè)要時刻關注國家宏觀政策的變化，關注國家產業(yè)政策、投資政策、金融政策、財稅政策的變化，管理層應對企業(yè)投資項目、經營項目、籌借資金、經營成本等方面可能產生的負面效應進行提早預測，以便及時采取措施。管理層要關注市場供需關系的變化，防止企業(yè)成本費用和資金需求增加使財務成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)經營虧損或資不抵債的財務危機。企業(yè)經營者要根據(jù)政策因素變化及時調整經營策略和投資方向，避免企業(yè)步入財務危機。在物資采購方面，應與供應商建立長期戰(zhàn)略合作伙伴關系，保證原材料穩(wěn)定供應，在生產組織方面，依靠科技創(chuàng)新，管理創(chuàng)新降低成本活動，開發(fā)新產品，優(yōu)化品種結構，生產高附加值產品。在銷售方面注重產銷銜接，以銷定產，及時調整營銷策略，積極開拓新渠道，培育新用戶，加速貨款回籠，加強業(yè)務整合，提高企業(yè)整體抵抗風險的水平。

　　(二)建立財務危機預警系統(tǒng)，防范中小企業(yè)財務風險

　　企業(yè)財務危機預警系統(tǒng)，作為一種成本低廉的診斷工具可以預知財務風險的征兆，當可能危害企業(yè)財務狀況的關鍵因素出現(xiàn)時，財務危機預警系統(tǒng)能發(fā)出警告，以提醒經營者早作準備或采取對策以減少財務損失，控制財務風險的進一步擴大。中小企業(yè)要建立企業(yè)的交易記錄，控制企業(yè)貸款規(guī)模，及時公布企業(yè)的財務信息，了解企業(yè)財務狀況的變化，分析會計報表有關的比率關系，以便及時發(fā)現(xiàn)問題，分析問題，采取措施防范風險的發(fā)生。中小企業(yè)的財務風險表現(xiàn)主要有：現(xiàn)金流量不足；企業(yè)不能及時支付到期債務；銷售額非正常下降；現(xiàn)金大幅度下降而應收賬款大幅度上升；一些比率出現(xiàn)異常(如總資產周轉率，營業(yè)利潤率，資產負債率，流動比率等指標大幅度下降)。中小企業(yè)的經營者、管理者應隨時加強對以上指標的分析，適時調整企業(yè)營銷策略，合理處置不良資產，有效控制存貸結構，適度控制資金投放量，減少資金占用，還應注意加速存貨和應收賬款的周轉速度，使其盡快轉化為貨幣資產，減少甚至杜絕壞賬損失，加速企業(yè)變現(xiàn)能力，提高資金使用率。

　　(三)建立內部控制制度，防范中小企業(yè)財務風險

　　中小企業(yè)內部控制體系不健全，管理部門的約束機制不到位，審計監(jiān)督乏力，甚至缺少必要的內部監(jiān)控體系及制度。因此要建立中小企業(yè)內部控制制度和會計控制制度，如對企業(yè)的貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制、成本費用控制、固定資產存貨控制等。實施內部牽制制度，對不相容的崗位實行相互分離、相互制約，如會計與出納不得由一人監(jiān)管；建立回避制度；會計負責人的直系親屬不得擔任出納人員；嚴禁擅自挪用、借出貨幣資金；嚴禁收入不入賬；嚴禁一人保管支付款項所需的全部印章；不得由同一部門或個人辦理采購與付款、銷售與收款業(yè)務的全過程；銷售收入要及時入賬；不得賬外設賬；避免銷售人員直接接觸現(xiàn)金；對投資、貸款項目進行可行性研究；對重大投資、貸款實行集體決策審議聯(lián)簽制度；建立成本費用預算制度，實施成本費用責任追究制度；加強存貨管理，對固定資產、存貨要專人保管，建立資產管理賬簿，壓縮過時的庫存物資，避免資金呆滯，并以科學的方法來確保存貨資金的最佳結構；加強應收賬款管理，對賒銷客戶的信用進行調研評定，定期核對應收賬款，制定完善的收款管理辦法，嚴格控制賬齡；對死賬、呆賬，要在取得確鑿證據(jù)后，進行妥善的會計處理；保持財務資料完整。要選用具有專業(yè)技術資格的財務人員，避免任人唯親，健全會計核算體系。

　　(四)優(yōu)化資本結構，防范中小企業(yè)財務風險

　　中小企業(yè)大多靠舉債經營，企業(yè)經營者就必須使企業(yè)流動資產與流動負債的比率不低于2：1，流動比率的數(shù)值越大，資產的流動性就越強。此外，企業(yè)經營者還可把速動資產(流動資產中扣除存貨和待攤費用之后的資產)與流動負債的比率調整到不低于1：1的安全區(qū)域內，企業(yè)流動資產的變現(xiàn)能力就會增強。中小企業(yè)要根據(jù)自己的實際情況，選擇銀行借款、融資租賃、商業(yè)信用等合適的籌資方式，制定科學的融資策略，充分利用資本市場尋求低成本的資金運營，降低財務費用，防范財務風險。負債結構是指企業(yè)負債數(shù)量的比例關系尤其是短期負債資金的比例。中小企業(yè)在生產經營過程中僅僅盯住資產負債是不夠的，更要關注和優(yōu)化負債結構保持長短期債務的匹配，規(guī)避短期不能支付、償還債務的風險，這樣才能發(fā)揮債務的最大經濟效用。相反，如果負債結構不合理，就有可能引發(fā)財務危機。我國現(xiàn)行的銀行貸款執(zhí)行的是期限利率即根據(jù)占用貸款的時間長短確定貸款利率的高低，同時不同的幣種實行不同的利率。因此，企業(yè)根據(jù)利率變動，調整貸款期限和不同幣種貸款結構就可以降低資金持有成本。通過調整長短期貸款期限，本幣與外幣負債比例以及控制貸款逾期，可確保資金的安全。

　　(五)建立企業(yè)內部監(jiān)督制度，防范中小企業(yè)財務風險

　　內部審計控制是一個企業(yè)內部經濟活動和管理制度是否合規(guī)、合理和有效的獨立評價系統(tǒng)，在某種意義上講是對其他控制的再控制。內部審計在企業(yè)應保持相對獨立性，應獨立于其他經營管理部門，確保審計部門發(fā)現(xiàn)的重要問題能送達治理層和管理層。對于不具備條件的中小企業(yè)可以聘請外部審計機構和人員進行內部審計。

　　財務風險存在于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會給企業(yè)帶來財務風險，中小企業(yè)的經營者、管理者、財務人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。及時了解企業(yè)財務運營的真實情況，優(yōu)化財務結構，從而規(guī)避風險，改善不良經營狀況，實現(xiàn)企業(yè)目標，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

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