2006年12月24日至29日召開的十屆全國人大常委會(huì)第二十五次會(huì)議首次審議了《企業(yè)所得稅法（草案）》，這標(biāo)志著我國即將結(jié)束內(nèi)、外資企業(yè)所得稅法分立的歷史。據(jù)報(bào)道，與現(xiàn)行企業(yè)所得稅制相比，新的《企業(yè)所得稅法（草案）》中與外資企業(yè)有關(guān)的重大調(diào)整主要包括以下三方面的：第一，統(tǒng)一內(nèi)、外資企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，內(nèi)、外資企業(yè)將實(shí)行統(tǒng)一的25％的所得稅稅率以及統(tǒng)一的稅前扣除辦法和標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)一的稅收優(yōu)惠政策；第二，改革企業(yè)所得稅的稅收優(yōu)惠體系，變“區(qū)域優(yōu)惠為主”為“產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主、區(qū)域優(yōu)惠為輔”，變“直接優(yōu)惠為主”為“間接優(yōu)惠為主”；第三，為了防范各種避稅行為，草案借鑒國際慣例，對(duì)防止關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓定價(jià)做出明確規(guī)定，同時(shí)增加了一般反避稅、防范資本弱化、防范在避稅地避稅等條款。

　　“兩稅合并”是我國已醞釀多年的稅制改革措施，由于它有助于創(chuàng)造一個(gè)內(nèi)外資企業(yè)公平競爭的市場環(huán)境，因而可以說是眾望所歸。但是，也有不少人士擔(dān)心“兩稅合并”會(huì)引起外資的大規(guī)模撤離。那么“兩稅合并”對(duì)吸引外資的影響究竟如何呢？筆者認(rèn)為，這在很大程度上取決于合并后企業(yè)所得稅制的具體規(guī)定，同時(shí)我們還必須結(jié)合當(dāng)前國際稅收競爭的新態(tài)勢(shì)和我國吸引外資的實(shí)際情況來進(jìn)行分析。

　　一、當(dāng)前國際稅收競爭態(tài)勢(shì)

　　在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，以爭奪國際資本為主要目標(biāo)的國際稅收競爭愈演愈烈，是否能有效留住本國資本、吸引外國資本，在很大程度上決定著各國的國家競爭力。在公司（或企業(yè)）所得稅方面降低稅率、提供稅收優(yōu)惠則是國際稅收競爭最主要的工具之一。

　　近年來，國際上出現(xiàn)了新一輪的減稅浪潮。據(jù)OECD統(tǒng)計(jì)，OECD成員國法定公司所得稅稅率在2000～2005年間平均下降了4.6個(gè)百分點(diǎn)，從33.6％下降到29％。有24個(gè)國家稅率下降，沒有一個(gè)國家提高稅率。其中中國周邊國家大多實(shí)施了減稅，比如韓國（30.8％→27.5％）、澳大利亞（34％→30％）、加拿大（44.6％→36.1％）、墨西哥（35％→30％），其他實(shí)行了較大幅度減稅的國家還有德國（52％→38.9％）、意大利（37％→33％）、愛爾蘭（24％→12.5％）、波蘭（30％→19％）、捷克（31％→26％）、斯洛伐克（29％→19％）等。此外，俄羅斯也于2002年將公司所得稅稅率由35％降至24％。

　　就我國周邊OECD組織以外的國家而言，2006年泰國、馬來西亞、印尼、越南、菲律賓、印度等國公司所得稅的法定基本稅率分別為30％、28％、30％、28％、32％、33.66％。各國還同時(shí)實(shí)行多種稅收優(yōu)惠，其中以對(duì)處在新興工業(yè)區(qū)、出口加工區(qū)的先鋒行業(yè)、高科技或基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目等給予一定期限的免稅、減稅為主。以上公司所得稅基本稅率略高的印度、菲律賓兩國，其政府鼓勵(lì)項(xiàng)目的免稅期長達(dá)10年。而新加坡、香港、澳門等傳統(tǒng)的國際避稅地，其公司所得稅的基本稅率則在20％以下。因此，可以說，我國周邊國家（或地區(qū)）都主動(dòng)或被動(dòng)地參與到國際稅收競爭中來，實(shí)行了相當(dāng)優(yōu)惠的公司所得稅負(fù)擔(dān)政策。

　　二、我國涉外稅收優(yōu)惠政策及資本國際流動(dòng)的狀況分析

　　在世界各國為吸引國際資本而展開激烈競爭的大背景下，我國也積極采取措施引進(jìn)外資，其中一個(gè)重要舉措就是實(shí)行內(nèi)外有別的企業(yè)所得稅制度，內(nèi)資企業(yè)適用《企業(yè)所得稅法》，而外資企業(yè)適用《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》。就法定稅率而言，兩部所得稅法都規(guī)定了33％的基本稅率，另外對(duì)利潤較少的內(nèi)資小企業(yè)設(shè)定了18％和27％兩檔照顧稅率，對(duì)外資企業(yè)則區(qū)分不同情況設(shè)定了24％、15％和10％的優(yōu)惠稅率。符合條件的內(nèi)、外資企業(yè)均可享受最長5年的免稅期以及減稅等其他優(yōu)惠待遇。但總體上，涉外企業(yè)的所得稅負(fù)擔(dān)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于內(nèi)資企業(yè)，據(jù)估計(jì)，目前外資企業(yè)所得稅的實(shí)際稅負(fù)在12％左右，而內(nèi)資企業(yè)所得稅的實(shí)際稅負(fù)則在24％左右。

　　就我國引進(jìn)外資的實(shí)際情況看，改革開放20多年來，外國的直接投資一直以較大規(guī)模地流入我國。1992年以來，我國外商直接投資（FDI）流入水平在發(fā)展中國家中一直居于首位，大部分年份在全世界所有國家中居于前三位，2002年甚至成為世界上外資流入最多的國家。

　　總體上說，這種狀況與我們的預(yù)期目標(biāo)是基本相符的，并且也促成了認(rèn)為我國吸引外資的形勢(shì)十分樂觀的觀點(diǎn)，不少人甚至提出目前我國吸引的外資太多，我國已不再需要進(jìn)一步吸引外資了。

　　然而，事實(shí)上，我國吸引外資的現(xiàn)狀還有不少不盡如意之處，這至少表現(xiàn)在以下兩方面：

　　第一，我國的外資流入并非是一路上揚(yáng)的（如圖1）。我國FDI內(nèi)流的增長率經(jīng)歷了幾次大的起伏，特別是1997年亞洲金融危機(jī)之后，我國引進(jìn)FDI的增長速度明顯下降，盡管在2000年之后有所回升，但近兩年卻仍顯著低于亞洲國家的總體水平。

　　                               來源：聯(lián)合國貿(mào)發(fā)會(huì)議網(wǎng)站，www.UNCTAD.org

　　第二，就FDI的來源來說（如表1），一方面，我們看到流入我國的外國直接投資主要來自周邊國家和地區(qū)，另一方面，許多所謂的外國直接投資是由內(nèi)資企業(yè)將資本轉(zhuǎn)移到避稅地，再流回國內(nèi)的，其意圖在于享受涉外企業(yè)的稅收優(yōu)惠待遇。據(jù)中國商務(wù)部發(fā)布的《中國外商投資報(bào)告》顯示，近年來，我國利用外資的主要來源國（或地區(qū)）排名前十位的包括香港、開曼群島、英屬維京群島、新加坡、西薩摩亞等多個(gè)著名的國際避稅地。來自這些國家（或地區(qū)）的FDI有很大一部分本質(zhì)上是“假外資”，其增長并不真正體現(xiàn)外資流入我國的增加。

　　FDI增速放緩和FDI來源的欠理想都要求我們冷靜看待當(dāng)前我國吸引外資的形勢(shì)。事實(shí)上，與周邊國家相比，我國當(dāng)前涉外企業(yè)的法定所得稅負(fù)并不具有明顯的競爭優(yōu)勢(shì)，在一些先鋒行業(yè)、高科技或基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)，這種情況就更為突出。比如印度，盡管稅法規(guī)定外國公司的公司所得稅基本稅率為40％，而本國居民公司這一稅率為30％，但在印度注冊(cè)的外國公司子公司被視為印度公司，印度實(shí)行的大量有針對(duì)性的稅收優(yōu)惠政策，這些外資公司都可享受，包括從事基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)、維修和運(yùn)營等業(yè)務(wù)的企業(yè)可減免100％利潤和收益稅十年；生產(chǎn)或提煉礦物油的公司減免100％利潤和收益稅七年；位于電子硬件技術(shù)園和電子軟件技術(shù)園的新工業(yè)企業(yè)以及100％出口型工業(yè)企業(yè)，十年里免除出口利潤稅等等。這些措施顯然比我國現(xiàn)行的涉外稅收政策更為優(yōu)惠。

　　因此，可以說，我國吸引外資持續(xù)大規(guī)模流入的主要原因并不是涉外稅收優(yōu)惠政策，而是良好的基礎(chǔ)設(shè)施、經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景和巨大的市場。但是，對(duì)于追逐利潤的跨國公司來說，降低稅負(fù)永遠(yuǎn)是其重要的經(jīng)營戰(zhàn)略。這也在一定程度上解釋了為何流入我國的外國直接投資大量來源于避稅地。因?yàn)樽?cè)于避稅地后跨國公司可以更方便地采取各種各樣的避稅手段，比直接從母國投資要有利得多。在這種情況下，如果周邊國家在采取優(yōu)惠的稅收政策的同時(shí)，不斷改善其社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施，那么外資從我國轉(zhuǎn)移出去也是完全可能的。

　　三、我國內(nèi)外資企業(yè)所得稅合并對(duì)外資流入的影響

　　根據(jù)以上分析并結(jié)合《企業(yè)所得稅法（草案）》的有關(guān)規(guī)定，我們可以對(duì)內(nèi)外資企業(yè)所得稅合并對(duì)我國吸引外資的影響做出以下推論：

　　首先，《企業(yè)所得稅法（草案）》規(guī)定了25％的法定稅率水平，相比目前內(nèi)、外資企業(yè)所得稅33％的法定稅率，這一調(diào)整體現(xiàn)了適度減稅的基本政策取向。

　　鑒于前文所述的當(dāng)前國際稅收競爭日趨激烈以及我國吸引外資現(xiàn)狀并非十分樂觀的實(shí)際情況，減稅是“兩稅合并”后我國企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)調(diào)整的必然方向。但是，激進(jìn)的減稅政策有可能觸發(fā)周邊國家進(jìn)一步減稅，從而抵消減稅的效果，而我國的公共支出規(guī)模很高，近年來基礎(chǔ)設(shè)施、教育、社會(huì)保障等方面的財(cái)政支出需求更是持續(xù)增長。因此，兩稅合并后的企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)政策只能是適度減稅。盡管25％的稅率水平高于不少外資企業(yè)目前正在適用的企業(yè)所得稅率，但在新企業(yè)所得稅制仍然實(shí)行多種稅收優(yōu)惠政策的前提下，這一法定所得稅率水平的降低為改善我國吸引外資的稅收環(huán)境提供了必要的基礎(chǔ)。而且，由于法定稅率具有顯著的信號(hào)作用，是跨國公司衡量一國稅收負(fù)擔(dān)時(shí)考慮的首要因素，25％的企業(yè)所得稅法定稅率水平低于不少周邊國家，對(duì)于我國吸引外資水平的穩(wěn)定是十分有利的。

　　其次，內(nèi)外資企業(yè)所得稅的統(tǒng)一將有力地制約當(dāng)前的“假外資“現(xiàn)象。在內(nèi)外資企業(yè)享受統(tǒng)一的稅收待遇的情況下，內(nèi)資企業(yè)將資本轉(zhuǎn)移到避稅地，再投回國內(nèi)的資金轉(zhuǎn)移不會(huì)再帶來稅負(fù)降低的利益，因此這種情況必將大為減少。當(dāng)然，我國的吸引外資總水平有可能隨之下降，但是這對(duì)減少不必要的資源浪費(fèi)，維護(hù)國家利益是十分有利的，也可以使我們能夠更準(zhǔn)確地衡量國家吸引外資的實(shí)際情況。

　　再次，通過引入針對(duì)性強(qiáng)的、比當(dāng)前力度更大的稅收優(yōu)惠，新《企業(yè)所得稅法》將改善我國稅收政策對(duì)特定領(lǐng)域外國直接投資的吸引力。據(jù)報(bào)道，《企業(yè)所得稅法（草案）》明確優(yōu)惠重點(diǎn)將由以區(qū)域優(yōu)惠為主轉(zhuǎn)向以產(chǎn)業(yè)優(yōu)惠為主，特別是將鼓勵(lì)節(jié)約資源能源、保護(hù)環(huán)境的行業(yè)以及高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　最后，新企業(yè)所得稅以反避稅為目的的各項(xiàng)調(diào)整同樣相當(dāng)值得關(guān)注。在華外資企業(yè)善于利用各種手段合法避稅幾乎已成了公開的秘密。由于此前我國企業(yè)所得稅制的反避稅條款很不完善，稅務(wù)機(jī)關(guān)對(duì)于外資企業(yè)的各類避稅行為沒有有力的制約措施，《企業(yè)所得稅法（草案）》各類反避稅條款的制定是我國完善企業(yè)所得稅制的重要一步。

　　反避稅措施的完善對(duì)吸引外資也將產(chǎn)生顯著的影響?？傮w上說，外資企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)可能因此上升，這顯然會(huì)制約我國吸引外資水平的上升。而其中防范避稅地避稅的條款還將影響我國吸引外資來源國的構(gòu)成，來自英屬維京群島、開曼群島、薩摩亞等避稅地的外資流入將下降。

　　綜上所述，“兩稅合并”將從不同側(cè)面對(duì)我國吸引外資狀況產(chǎn)生影響。其中法定稅率的調(diào)整和反避稅條款的完善將造成部分外資企業(yè)稅負(fù)的提高，內(nèi)外資企業(yè)所得稅制統(tǒng)一將導(dǎo)致“假外資”的減少，這兩方面的因素都會(huì)造成我國吸引外資下降的壓力。但是，部分經(jīng)營領(lǐng)域符合國家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的外資企業(yè)會(huì)由于新的稅收優(yōu)惠政策而使稅收負(fù)擔(dān)有所減輕，這又會(huì)推動(dòng)我國吸引外資水平的上升。因此，目前尚無法預(yù)測“兩稅合并”影響我國吸引外資總體水平的方向。然而，鑒于稅收負(fù)擔(dān)并非是跨國公司考慮投資地點(diǎn)的首要因素，正如多年來在涉外企業(yè)所得稅負(fù)并不具有明顯國際競爭力的情況下我國仍吸引了大量的外資流入，在我國保持良好的經(jīng)濟(jì)增長態(tài)勢(shì)的前提下，只要涉外稅收負(fù)擔(dān)總體上穩(wěn)定，近年同樣很可能繼續(xù)保持吸引外資總體規(guī)模的穩(wěn)定。從結(jié)構(gòu)上來看，對(duì)各個(gè)涉外企業(yè)來說，兩稅合并后其所得稅負(fù)擔(dān)的變化情況是不同的。對(duì)于不符合新的稅收優(yōu)惠條件但符合現(xiàn)有的稅收優(yōu)惠條件的外資企業(yè)來說，其稅收負(fù)擔(dān)將上升，而對(duì)于符合新的稅收優(yōu)惠條件的外資企業(yè)來說，在新企業(yè)所得稅法提高稅收優(yōu)惠力度的前提下，其稅收負(fù)擔(dān)將下降。但是由于“假外資”的減少，不符合國家產(chǎn)業(yè)政策的外資流入的減少，以避稅為目的的外資流入的減少，“兩稅合并”無疑將促進(jìn)我國吸引外資的總體質(zhì)量的改善。