摘要：隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，公允價值已經(jīng)被認(rèn)可為提高會計信息相關(guān)性的重要計量屬性。我國財政部2006年2月15日頒布了《新企業(yè)會計準(zhǔn)則》，新準(zhǔn)則中最為引人注目的就是公允價值計量屬性的重新應(yīng)用。這一計量屬性的應(yīng)用在理論界和實務(wù)界均引起了廣泛的爭議和討論，支持者認(rèn)為公允價值增加了財務(wù)報表的相關(guān)性；反對者則認(rèn)為公允價值增大了企業(yè)進(jìn)行利潤操縱的空間。文章對上市公司采用公允價值計量前后的盈余管理行為進(jìn)行研究。在我國現(xiàn)有的證券市場環(huán)境和政策下，上市公司在采用公允價值計量后，盈余管理的可能性減弱，而在采用歷史成本計量時，盈余管理的可能性增強。

　　關(guān)鍵詞：公允價值；盈余管理；相關(guān)性

　　我國首次引入公允價值的概念是在1998年6月發(fā)布的《企業(yè)會計準(zhǔn)則——債務(wù)重組》，自此之后，公允價值成為我國備受矚目的一個會計問題。由于我國當(dāng)時的市場并不成熟，會計準(zhǔn)則也還有許多漏洞，隨之出現(xiàn)了很多會計造假案件讓報表使用者失去了對公允價值的信心，并產(chǎn)生了一些誤解。2001年財政部針對公允價值對會計準(zhǔn)則進(jìn)行了一次大的修訂，主要是圍繞減少公允價值在會計應(yīng)用中的偏差。但從2004年7月開始，財政部對公允價值的態(tài)度發(fā)生了變化?；乇芄蕛r值是行不通的，因為公允價值不僅僅是一個會計理論和實務(wù)問題，更是一個直接關(guān)系到能否取得國際社會對我國“完全市場經(jīng)濟地位”認(rèn)同的問題。2006年2月15日，中國財政部頒布了新的《企業(yè)會計準(zhǔn)則》，公允價值正式被確認(rèn)為一種會計計量屬性，規(guī)定從2007年1月1日起在上市公司率先執(zhí)行，其他企業(yè)鼓勵執(zhí)行。

　　一、公允價值的相關(guān)理論

　　國際會計準(zhǔn)則委員會在其制定的《金融工具：披露和列報》及《金融工具：確認(rèn)與計量》中將公允價值定義為，“在公平交易中，熟悉情況的當(dāng)事人自愿據(jù)以進(jìn)行資產(chǎn)交換或負(fù)債清償?shù)慕痤~”。美國財務(wù)會計準(zhǔn)則委員會于2006年9月發(fā)布了《公允價值計量》，公允價值是指在計量日，市場參與者在一項正常交易中銷售資產(chǎn)將會收到的或轉(zhuǎn)讓負(fù)債將會支付的價格。

　　我國《企業(yè)會計準(zhǔn)則：基本準(zhǔn)則》給出了與國際會計準(zhǔn)則相似的公允價值定義：在公允價值計量下，資產(chǎn)和負(fù)債按照在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或者債務(wù)清償?shù)慕痤~計量。

　　二、盈余管理的相關(guān)理論

　　盈余管理是當(dāng)前上市公司常見的現(xiàn)象，也是會計理論者研究的重點問題之一，對于它的含義有不同的理解，大致歸納為以下幾種：

　　第一種觀點認(rèn)為盈余管理是為了實現(xiàn)企業(yè)效用最大化而做出會計政策選擇的行為。代表人物是美國會計學(xué)家斯考特，認(rèn)為只要企業(yè)的管理層有選擇不同會計政策的自由權(quán)，其必然會選擇使自己的效用最大化或符合管理層預(yù)期目標(biāo)的會計政策，這就是所謂的盈余管理。

　　第二種觀點是基于會計數(shù)字的信息作用上提出的，代表人物是美國會計學(xué)家凱瑟琳·雪珀。她將盈余管理定義為在會計數(shù)字是一組有用的信息基礎(chǔ)之上，認(rèn)為盈余管理實際上是企業(yè)管理人員通過有目的的控制對外企業(yè)財務(wù)報告，以獲取某些私人利益的“披露管理”。

　　第三種觀點的出發(fā)點是管理者職業(yè)判斷觀，代表人物是美國哈佛大學(xué)教授保羅·M.希利和美國印第安那大學(xué)詹姆斯·M.瓦倫。他們認(rèn)為“盈余管理發(fā)生在管理當(dāng)局運用職業(yè)判斷編制財務(wù)報告和通過規(guī)劃交易以變更財務(wù)報告時，旨在誤導(dǎo)那些以公司的經(jīng)營業(yè)績?yōu)榛A(chǔ)的利益關(guān)系人的決策或者影響那些以會計報告數(shù)字為基礎(chǔ)的契約后果。”

　　在國內(nèi)，許多學(xué)者結(jié)合我國的實際情況也從不同角度基于不同研究目的給出盈余管理的界定。大部分學(xué)者認(rèn)為盈余管理是企業(yè)管理層基于不同目的會計選擇，有的是為了實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，有的是為了誤導(dǎo)其他的會計信息使用者對企業(yè)會計數(shù)據(jù)的理解，有的是迫于相關(guān)利益集團(tuán)對其實現(xiàn)預(yù)期利潤的壓力而做出的會計選擇等。

　　由此可見，對盈余管理的認(rèn)識是多種多樣、各有側(cè)重的，同時也沒有一個統(tǒng)一的定義。在分析企業(yè)的盈余管理行為時，一定要首先弄清它的本質(zhì)，特別要注意把盈余管理和盈余操作、盈余欺詐區(qū)別開，這三種行為本質(zhì)是不同的。本文所討論的盈余管理是一定主體基于一定動機，采用一定方式，在不違背相關(guān)法律、法規(guī)、制度和會計準(zhǔn)則及相應(yīng)規(guī)范的前提下對企業(yè)的盈余進(jìn)行調(diào)節(jié)的一種管理行為。

　　三、公允價值對盈余管理的影響

　　國外對公允價值的研究較多集中于價值相關(guān)性的研究，而且主要針對金融工具進(jìn)行，研究顯示以公允價值為基礎(chǔ)的凈利潤比歷史成本為基礎(chǔ)的凈利潤更加不穩(wěn)定。也有學(xué)者針對非金融企業(yè)使用有價證券進(jìn)行盈余管理進(jìn)行研究，研究發(fā)現(xiàn)有價證券出售利潤與管理當(dāng)局預(yù)測誤差之間負(fù)相關(guān)。當(dāng)營業(yè)利潤低于（或高于）管理當(dāng)局的預(yù)測時，公司會增加（或減少）有價證券的銷售利潤。

　　持有交易性金融資產(chǎn)的投資損益對上市公司盈余管理的影響，在使用公允價值計量之后上市公司總體上減少了使用證券投資迸行盈余管理的行為，但是微利和虧損的上市公司仍舊存在使用證券投資進(jìn)行盈余管理的行為，并且這種現(xiàn)象比較嚴(yán)重。

　　公允價值無論采用市場價格還是現(xiàn)值為基礎(chǔ)，共同點是不能脫離市場，是在公平自愿的情況下進(jìn)行的價值估計，能夠更加如實地反應(yīng)現(xiàn)行條件下與資產(chǎn)相關(guān)的預(yù)期經(jīng)濟利益的流入或與負(fù)債相關(guān)的經(jīng)濟利益的流出，反映繼續(xù)持有或處置資產(chǎn)或負(fù)債對企業(yè)業(yè)績的影響，滿足資本保全的要求，有利于企業(yè)的長期發(fā)展?？梢姡霉蕛r值計量能夠促進(jìn)企業(yè)真實反映其盈余情況，在一定程度上抑制管理當(dāng)局的盈余管理行為。因此，公允價值的存在有其理論和實踐上的價值，客觀上與盈余管理沒有必然的聯(lián)系。

　?。ㄒ唬﹪庀嚓P(guān)研究

　　有學(xué)者對公允價值和歷史成本對企業(yè)的投資行為、違約風(fēng)險、投資價值和監(jiān)管的影響進(jìn)行了研究。研究結(jié)果表明銀行從歷史成本轉(zhuǎn)為公允價值會減少投資者與企業(yè)之間的信息不對稱，但是同時也會增加企業(yè)資產(chǎn)的流動性，并且強化負(fù)債的道德風(fēng)險，因此更需要對企業(yè)加強監(jiān)管。另一些學(xué)者認(rèn)為公允價值有利于減少歷史成本會計對管理層盈余管理的行為。公允價值會計具有決策相關(guān)性，有助于建立合理的破產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)以及資本充足性監(jiān)管制度，減少歷史成本會計對于管理層操縱利潤的負(fù)面激勵，并可保證所有的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債都得到確認(rèn)。

　?。ǘ﹪鴥?nèi)相關(guān)研究

　　根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第22號：金融工具確認(rèn)和計量》規(guī)定，對于以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，相關(guān)交易費用應(yīng)當(dāng)直接計入當(dāng)期損益；對于其他類別的金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，相關(guān)交易費用應(yīng)當(dāng)計入初始確認(rèn)金額。從以上規(guī)定可以看出，新準(zhǔn)則要求金融工具的初始確認(rèn)和后續(xù)計量都要采用公允價值。由于短期投資在金融市場的價值變化比較大，采用歷史成本計量并不能反映其當(dāng)前的市價，是不準(zhǔn)確的，而公允價值能更好地反映其市場價值，更真實地反映企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果。

　　筆者認(rèn)為公允價值與盈余管理沒有必然聯(lián)系。只是公允價值的運行缺陷導(dǎo)致盈余管理。首先，公允價值確定的主觀性較強。正是由于公允價值確定的主觀性較強以及公允價值的取得和公允性的判斷難度大，這為管理者進(jìn)行盈余管理提供了較好條件。其次，公允價值計量可操作性較差。公允價值是通過市場確認(rèn)的，但市場環(huán)境復(fù)雜多變，管理當(dāng)局就可能在特定的環(huán)境下人為地高估或低估相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價值，制造虛假信息操縱盈余。最后，公允價值計量增加了報表審計工作的難度。公允價值的計量對審計機構(gòu)、注冊會計師等專業(yè)技術(shù)人員提出了更高的要求，企業(yè)采用公允價值計量方法后，傳統(tǒng)的報表審計方法和程序就很難滿足審計的目的和要求，報表審計工作的難度必然增加，這就會使得管理當(dāng)局更為大膽地利用公允價值進(jìn)行盈余管理。

　　參考文獻(xiàn)：

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