【摘要】金融期權是典型的衍生金融工具，其最大特點是風險與收益不對稱。金融期權包括的種類很多，其賬務處理也不盡相同，但核算的基本原理是一致的。本文就金融期權的會計處理問題進行探討。

　　【關鍵詞】金融期權；確認；計量

　　隨著經濟全球化和金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展，現有的《金融企業(yè)會計制度》已不能滿足金融企業(yè)會計處理的需要。2006年2月25日財政部頒布的39個會計準則中，涉及金融方面的會計準則共有4個，分別是《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》（簡稱《金融工具確認和計量準則》）《企業(yè)會計準則第23號——金融資產轉移》、《企業(yè)會計準則第24號——套期保值》和《企業(yè)會計準則第37號——金融工具列報》。這些準則為金融工具的會計處理提供了重要依據。本文就期權的會計處理問題進行探討。

　　一、金融期權的確認和計量

　　1 初始確認和計量。國際會計準則委員會IASC及我國《金融工具確認和計量準則》提出的金融工具初始確認標準為：企業(yè)成為金融工具合同的一方時，應當確認一項金融資產或金融負債。當期權合約的買方支付期權金取得執(zhí)行合約的選擇權時，已成為金融工具合同的一方，符合初始確認標準，應在合約簽訂日將其確認為一項金融資產。IASC美國財務會計準則委員會FASB）及我國均主張采用公允價值計量金融資產和金融負債。

　　2 后續(xù)確認和計量。期權合約在履約前其公允價值發(fā)生變動，根據《金融工具確認和計量準則》的規(guī)定：交易性金融資產或金融負債公允價值變動形成的利得或損失，應當計入當期損益；可供出售的金融資產公允價值變動形成的利得或損失，除減值損失和外幣貨幣性金融資產形成的匯兌差額外，應當直接計入所有者權益，在該金融資產終止確認時轉出，計入當期損益。對金融資產（或金融負債，下同）在持權期間發(fā)生價值變動要進行后續(xù)確認和計量的原因分析如下：期權合約的買方支付期權金取得執(zhí)行合約的選擇權，期權合約的賣方收取期權金從而有義務應期權合約買方的要求履行合約，由此可見，期權合約的價格就是期權金，期權交易的關鍵就在于期權金的確定。一般來說，期權的價值由兩部分組成：一是內涵價值，即現在執(zhí)行期權所能獲得的收益，表現為期權合約中標的物的市場價格與合約約定的價格（執(zhí)行價格、履約價格）之差；二是時間價值，即由于在規(guī)定的期限內執(zhí)行期權可能比現在執(zhí)行期權具有更高價值而給予賣方的補償，反映期權合約到期前獲利機會的大小，一般表現為期權金與內涵價值的差額，購買者之所以支付這部分費用，是因為其希望隨著時間的推移和市場價格的波動，期權的內涵價值會增加。

　　期權的內涵價值是由標的物的市場價格所決定的，而期權的時間價值則是由期權的期限、市場預期等因素所決定的。由此可見，對于期權的確認和計量，其核心問題就是期權的內涵價值和時間價值的確認與計量。因此在合約持有期間期權的公允價值發(fā)生變動時，應分別計算其內涵價值和時間價值的變動數額，并按其公允價值的變動數額進行后續(xù)確認和計量。

　　3 終止確認。《金融工具確認和計量準則》規(guī)定，收取該金融資產現金流量的合同權利終止時，應當將金融資產終止確認，即期權合約在被執(zhí)行或期滿不執(zhí)行時，或者在轉讓給其他買方時終止確認。雖然這與IASC和FASB規(guī)定的終止確認標準不完全一致，但內容十分相似。

　　二、金融期權的會計處理

　　期權包括的種類很多，其會計處理也不盡相同，但其核算的基本原理是一致的�，F以外匯期權為例，分析外匯期權簽約日、持權期間及期權到期時的會計處理。例：美國一家公司于2000年11月10日向德國一家公司銷售商品，雙方商定以德國馬克結算貨款，共計DEM100000付款期限為60天，當日德國馬克與美元的匯率為1:0.55。為了規(guī)避德國馬克貶值的風險，美國公司在外匯期權市場上購入一份1月份到期的DEM1000000的賣出期權合約，合約的履約價格為1:0.55，支付期權費900美元。該公司在2001年1月18日取得貨款后執(zhí)行了期權合約。有關日期的匯率和外匯期權的市場價格如下表所示（單位：美元）：

　　美國公司有關的會計處理如下：

　�。�1）簽約日（2000年11月20日）確認外匯期權。借：外匯期權——時間價值900美元；貸：銀行存款900美元。同時記錄應收賬款和實現的銷售收入，共計55000美元（100000*0.55借：應收賬款DEM100000)55000美元；貸：銷售收入55000美元。

　　（2）年終（2000年12月31日）進行會計處理時，首先按12月31日的即期匯率計算匯兌損益，發(fā)生匯兌損益-1000美元100000*(0.54-0.55)。借：匯兌損益-1000美元；貸：應收賬款1000美元。其次計算由于外匯期權公允價值的變動而產生的期權損益。12月31日外匯期權的賬面余額=1500-900=600(美元），其中，內涵價值變動=100000*(0.55-0.54)=1000(美元），時間價值變動=600-1000=-400(美元）。借：外匯期權——內涵價值1000美元；貸：期權損益600美元，外匯期權——時間價值400美元。

　�。�3）2001年1月18日履行期權合約同時收到貨款時，首先記錄收到的貨款：借：銀行存款（DEM100000）53800美元（100000*0.538），匯兌損益200美元；貸：應收賬款（DEM100000）54000美元。其次計算外匯期權的損益：2001年1月18日外匯期權的賬面余額=1200-1500=-300(美元），其中，內涵價值變動=100000*(0.54-0.538)=200(美元），時間價值變動=-300-200=-500(美元）。借：外匯期權——內涵價值200美元，期權損益300美元；貸：外匯期權——時間價值500美元。

　　最后記錄履行外匯期權合約后終止對期權的確認，即賣出DEM100000，收回55000美元。借：銀行存款55000美元；貸：銀行存款（DEM100000）53800美元，外匯期權——內涵價值1200美元。

　　從上述會計處理可以看出，由于匯率變動，該公司遭受了1200美元的匯兌損失，但由于公司進行了套期保值，賣出期權的內涵價值正好增加了1200美元，抵償了匯兌損失，當然公司還承擔了900美元的期權費。但是，如果在貨款結算日匯率下降的幅度更大，而公司又沒有進行套期保值的話，其損失也將會更大。

　　假設上述美國公司沒有發(fā)生購銷業(yè)務，只是預測德國馬克的匯率將下跌，因此買入賣出期權就屬于投機行為，其有關會計處理如下：

　�。�1）買入外匯期權，繳納期權費。借：外匯期權900美元；貸：銀行存款900美元。

　�。�2）2000年12月31日，根據期權公允價值的變動，確認期權損益。借：外匯期權600美元；貸：期權損益600美元。

　�。�3）2001年1月18日，根據期權公允價值的變動，確認期權損益。借：期權損益300美元；貸：外匯期權300美元。

　�。�4）履行外匯期權合約，賣出DEM100000，收到55000美元。借：銀行存款00(((美元；貸：銀行存款(DEM100000)53800美元，外匯期權1200美元。

　　由此可以看出，美國公司利用外匯期權投機活動獲利300美元。

　　主要參考文獻：

　　1耿建新，徐經長.衍生金融工具會計新論.北京：中國人民大學出版社，2002

　　2耿建新，張?zhí)煳?高級會計學/北京：經濟科學出版社，2000