一、長期投資應(yīng)注意的幾個(gè)問題

　　有些國有企業(yè)之所以長期經(jīng)濟(jì)效益不理想，除了機(jī)制本身的缺陷外，在長期投資的管理和控制方面存在較大漏洞也是主要原因之一。在目前新舊企業(yè)制度交替中，要想取得理想的投資效益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，必須先要解決以下幾方面的問題。

　　（一）長期投資項(xiàng)目缺乏科學(xué)的論證和相應(yīng)的監(jiān)控體系

　　很多國有企業(yè)的長期投資項(xiàng)目立項(xiàng)時(shí)就缺乏深入細(xì)致的可行性調(diào)查和研究，有些項(xiàng)目在提議、專家論證、批準(zhǔn)、資金的籌集和投入等環(huán)節(jié)上，還存在領(lǐng)導(dǎo)“拍腦門”決策的情況，為企業(yè)的長期投資埋下了隱患。同時(shí)，在長期投資項(xiàng)目的日常監(jiān)督和管理方面，沒有建立科學(xué)、規(guī)范、有效的內(nèi)控制度和完善的監(jiān)督體系，缺乏事前、事中、事后的全過程控制，結(jié)果不但降低了投資效益，嚴(yán)重的還給國家造成了不可挽回的損失。例如某國有集團(tuán)投資并控股一家外貿(mào)公司，由于缺乏該行業(yè)的經(jīng)營管理經(jīng)驗(yàn)，總經(jīng)理由對方股東派人出任，在不到兩年的時(shí)間內(nèi)，對方股東將所有投資以借款和合作項(xiàng)目等理由陸續(xù)抽出，無償占用合資企業(yè)流動資金達(dá)一年之久，給該企業(yè)的正常資金周轉(zhuǎn)造成了困難，加大了財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，很快出現(xiàn)了虧損的局面。雖然集團(tuán)通過內(nèi)部審計(jì)發(fā)現(xiàn)了問題，減少了進(jìn)一步的損失，但由于沒有對此項(xiàng)長期投資建立相應(yīng)的內(nèi)部控制制度與監(jiān)督管理體系，最終造成了投資的失敗。

　?。ǘ╅L期投資效益低，資金使用嚴(yán)重浪費(fèi)

　　許多國企對外長期投資項(xiàng)目虧損或業(yè)績平平，距離投資收益的計(jì)劃目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)，虧損嚴(yán)重且使用權(quán)益法核算的項(xiàng)目甚至將投資企業(yè)的長期投資賬戶余額逐步遞減為零。如某集團(tuán)公司截止到2004年9月末長期投資共計(jì)10億元人民幣，涉及投資單位37家，其中虧損企業(yè)占50%，投資總體未取得投資收益。在這種情況下，該集團(tuán)公司仍以每年5%的增長比率擴(kuò)大投資規(guī)模，不但影響了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，也損害了企業(yè)的整體經(jīng)濟(jì)效益。

　?。ㄈ╅L期投資注資不到位，國有資產(chǎn)存在潛在流失

　　許多國有企業(yè)的長期投資存在著賬實(shí)不符、虛增虛減的現(xiàn)象，其原因主要是長期投資實(shí)際注資不到位，造成有賬無實(shí)；投資資金實(shí)已支付，但“長期投資”賬面不反映或者在往來賬戶上掛賬，造成有實(shí)無賬；還有的被投資單位私自將未授權(quán)的資產(chǎn)暫估入賬，虛增實(shí)收資本，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)關(guān)系混亂。另外，還有的國有企業(yè)借改制的機(jī)會，擅自擴(kuò)大改制的范圍，多核減“長期投資”。如某集團(tuán)公司對其下屬的5個(gè)全資子公司進(jìn)行重組，合并為一個(gè)股份公司，為使重組后的公司個(gè)人股占有一定的比例，人為縮減國有資本，在賬務(wù)處理上，人為核減了“長期投資”4000多萬元。雖然重組已經(jīng)完成，但這5家公司并未變更注冊登記，仍具有法人資格并獨(dú)立核算。這種現(xiàn)象從表面上看是會計(jì)核算不規(guī)范，實(shí)際上國有資產(chǎn)存在著潛在的流失。

　?。ㄋ模┩顿Y理念陳舊，束縛了企業(yè)的發(fā)展

　　許多企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層缺乏科學(xué)的投資理念，在市場機(jī)遇面前畏首畏尾，錯(cuò)失良機(jī)，這種不敢投資、不會投資的現(xiàn)象同樣應(yīng)引起重視。投資決策的失誤往往比經(jīng)營決策的失誤給企業(yè)造成更多的損失；相反，周密而穩(wěn)健的長期投資會取得理想的投資收益，從而增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展的后勁，擴(kuò)展盈利空間，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，減輕財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。長期投資對于企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要的意義，應(yīng)成為現(xiàn)代企業(yè)資本運(yùn)營與擴(kuò)張的首要選擇。企業(yè)應(yīng)樹立科學(xué)、民主、穩(wěn)健的投資理念，利用現(xiàn)代企業(yè)制度下寬松的投資環(huán)境，遵循規(guī)范的投資決策程序，積極進(jìn)行投融資活動，加速企業(yè)的發(fā)展進(jìn)程。同時(shí)，加強(qiáng)對國有企業(yè)長期投資的內(nèi)部控制，加大監(jiān)督管理力度，保證長期投資的有效性和效益性。

　　二、強(qiáng)化長期投資的控制與管理

　　（一）建立健全完善的內(nèi)控制度和監(jiān)督體系

　　科學(xué)的投資決策是決策內(nèi)部控制的重要內(nèi)容，只有按照內(nèi)部控制的程序和要求進(jìn)行運(yùn)作，長期投資的有效性才會得到保證，企業(yè)才能達(dá)到預(yù)想的投資目標(biāo)。因此，企業(yè)應(yīng)建立長期投資的內(nèi)部控制制度和監(jiān)督管理體系，對于大型集團(tuán)、股份制公司，應(yīng)設(shè)立專門機(jī)構(gòu)，由專業(yè)人員制定投資決策審核辦法，負(fù)責(zé)審核長期投資預(yù)算，監(jiān)督長期投資計(jì)劃的實(shí)施，并針對投資機(jī)會研究、初步可行性研究、詳細(xì)可行性研究及方案評估與選擇等各階段進(jìn)行評審，從而避免長期投資管理中常見的有頭無尾、有名無實(shí)、投資決策“拍腦門”等現(xiàn)象的發(fā)生。長期投資的管理是企業(yè)的系統(tǒng)工程，其內(nèi)部控制環(huán)節(jié)應(yīng)包括以下幾個(gè)方面：

　　1、長期投資的事前控制——制定細(xì)致、完整的投資策劃。投資策劃應(yīng)包括投資目的是否合法，是否符合國家的產(chǎn)業(yè)政策，是否對投資決策的各個(gè)階段工作內(nèi)容、工作的細(xì)化程度、必須解決的問題、預(yù)計(jì)達(dá)到的目標(biāo)和針對投資風(fēng)險(xiǎn)采取的應(yīng)對措施進(jìn)行了測評，是否做到每個(gè)階段都有工作記錄和階段性成果。投資決策程序還應(yīng)包括是否有民主程序，有專家、相關(guān)部門的參與，是否經(jīng)過集體討論或廣泛地征求意見，是否按照授權(quán)和報(bào)批程序依法經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，對于股份制公司重要的投資項(xiàng)目是否經(jīng)過股東大會討論通過，是否有財(cái)務(wù)人員從會計(jì)核算、企業(yè)整體資本結(jié)構(gòu)、資金籌措、產(chǎn)權(quán)界定等方面進(jìn)行了論證。同時(shí)，建立投資決策崗位責(zé)任制，將每個(gè)長期投資項(xiàng)目責(zé)任到人，把投資效益作為一項(xiàng)硬指標(biāo)納入到企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部政績、業(yè)績的考核范圍，使企業(yè)利益與個(gè)人利益緊密相連，這樣才能使縝密的事前控制真正成為企業(yè)減少投資風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。

　　2、長期投資的事中事后分析管理。長期投資在實(shí)施過程中，應(yīng)由專門機(jī)構(gòu)和包括精通財(cái)務(wù)知識的專業(yè)人員對其進(jìn)行日常管理，監(jiān)督投資雙方的投資合同的履行情況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題向有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)情況，及時(shí)采取調(diào)整措施。此外，年終應(yīng)有對長期投資項(xiàng)目的投資情況分析報(bào)告。對投資收益的會計(jì)核算與資金收賬，追加資金的申請批準(zhǔn)手續(xù)與資金付出應(yīng)有嚴(yán)格的人員分工與牽制，投資管理部門與財(cái)務(wù)部門應(yīng)建立定期的核對制度，已結(jié)束的投資項(xiàng)目應(yīng)對投資期間的盈虧進(jìn)行分析。投資管理部門應(yīng)設(shè)立投資項(xiàng)目檔案，對投資的全過程進(jìn)行記錄，對投資文件進(jìn)行保管。長期投資的事中、事后控制實(shí)際上是對投資風(fēng)險(xiǎn)的控制保證。

　?。ǘ┙⑼顿Y風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制

　　現(xiàn)代企業(yè)的一個(gè)基本特征就是企業(yè)經(jīng)營管理的專家化?，F(xiàn)代企業(yè)將所有權(quán)外在化以后，企業(yè)經(jīng)營管理者由不具有財(cái)產(chǎn)所有者身份的專門管理人才擔(dān)任，為現(xiàn)代企業(yè)建立投資決策法人責(zé)任制和投資項(xiàng)目審批責(zé)任制的投資風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制奠定基礎(chǔ)，可避免以往的投資失敗后投資責(zé)任不清，領(lǐng)導(dǎo)者以經(jīng)驗(yàn)不足等理由推脫責(zé)任，不了了之。在完善的長期投資內(nèi)部控制制度下，投資風(fēng)險(xiǎn)制約機(jī)制的建立，可明確投資責(zé)任，規(guī)范企業(yè)的長期投資行為，從而保障企業(yè)國有資金的安全、完整、保值和增值，防止國有資產(chǎn)的流失。

　?。ㄈ┘訌?qiáng)對國有企業(yè)法人代表的經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)對國有企業(yè)長期投資的審計(jì)已成為企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。對長期投資、資金的出借、資產(chǎn)的轉(zhuǎn)出等重大決策應(yīng)從審計(jì)的深度和廣度上加大力度，使之成為對法人的經(jīng)濟(jì)責(zé)任評價(jià)的一個(gè)重要方面?？陀^上可對國有企業(yè)的長期資產(chǎn)的規(guī)范起到促進(jìn)作用，增強(qiáng)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的法制觀念和長期投資的風(fēng)險(xiǎn)意識，引導(dǎo)企業(yè)將長期投資規(guī)范化、法制化、科學(xué)化。