[摘要]存款保險(xiǎn)法律制度是直接針對(duì)銀行擠兌和破產(chǎn)倒閉而設(shè)計(jì)的，目的在于保護(hù)存款人的利益，增強(qiáng)公眾對(duì)銀行體系的信心，減少擠兌的可能性。我國建立該制度，將有利于維護(hù)金融安全，營造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，完善銀行的退出機(jī)制，從而提高金融業(yè)的效率。

　　[關(guān)鍵詞]存款保險(xiǎn)；擠兌；道德風(fēng)險(xiǎn)；公共安全網(wǎng)

　　一、存款保險(xiǎn)法律制度的起源和概況

　　從19世紀(jì)到20世紀(jì)30年代，大約每隔20年，世界上就會(huì)發(fā)生一場(chǎng)大的金融恐慌，造成大批銀行破產(chǎn)。在上世紀(jì)30年代的那場(chǎng)大危機(jī)中，僅美國一年就有2000多家銀行倒閉。為了應(yīng)付這種情況，美國國會(huì)于1933年通過了《格拉斯——斯蒂格爾法》和《國家住宅法》，隨后設(shè)立了聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司（FDIC）和聯(lián)邦儲(chǔ)蓄貸款保險(xiǎn)公司（FSLIC），標(biāo)志著現(xiàn)代存款保險(xiǎn)法律制度的建立。存款保險(xiǎn)是指符合條件的銀行和各吸收存款的非銀行金融機(jī)構(gòu)（以下簡(jiǎn)稱“銀行”）將其吸收的存款按一定的保險(xiǎn)費(fèi)率向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投保，當(dāng)投保的存款機(jī)構(gòu)面臨危機(jī)或者破產(chǎn)而不能支付存款時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代為支付法定數(shù)額的保險(xiǎn)金。

　　存款保險(xiǎn)法律制度有以下基本功能：一是提高銀行體系的公信力，減少存款人在金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題時(shí)的擠兌行為，防止個(gè)別金融機(jī)構(gòu)倒閉的傳染效應(yīng)，維護(hù)整個(gè)金融體系的穩(wěn)定；二是對(duì)存款人的存款提供全額或部分的保險(xiǎn)，保護(hù)一般存款人的利益；三是建立處理有問題銀行的合理程序，以利于經(jīng)營不善的金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)，降低銀行特別是大銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。作為存款保險(xiǎn)制度核心的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的主要職能除了保護(hù)存款人的利益外，依據(jù)不同的情況，許多國家紛紛賦予其金融管理、金融援助和破產(chǎn)管理的職能。在多數(shù)西方國家，該制度和銀行業(yè)審慎監(jiān)管、最后貸款人制度統(tǒng)稱為金融監(jiān)管的三道防線，構(gòu)成金融監(jiān)管的基本制度，形成銀行的公共安全網(wǎng)。金融機(jī)構(gòu)倒閉在任何國家都是不可避免的，許多國家建立并完善存款保險(xiǎn)法律制度，至1999年全球共有68個(gè)國家和地區(qū)推行存款保險(xiǎn)法律制度。

　　隨著改革的深入，我國金融體系中潛在的風(fēng)險(xiǎn)正在逐步地暴露，先后發(fā)生了中銀信托投資公司、中國農(nóng)村發(fā)展信托投資公司、海南發(fā)展銀行以及34家城市信用社等金融機(jī)構(gòu)由于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)巨大而被行政關(guān)閉的事件，以及其他一些城市和地區(qū)金融機(jī)構(gòu)的信用危機(jī)和擠兌事件。這些事件表明保護(hù)存款者利益、維護(hù)金融體系穩(wěn)定的任務(wù)已經(jīng)提上了議事日程。但在是否引進(jìn)存款保險(xiǎn)法律制度及如何建立我國的存款保險(xiǎn)制度等問題上，國內(nèi)學(xué)者的觀點(diǎn)不一致，甚至截然對(duì)立。建立存款保險(xiǎn)制度是一個(gè)涉及面很廣的問題，本文僅就建立存款保險(xiǎn)法律制度的利弊，在整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)、法律制度框架下進(jìn)行考察。

　　二、存款保險(xiǎn)法律制度的優(yōu)勢(shì)

　　在現(xiàn)代存款保險(xiǎn)法律制度建立之后，1941~1980年間，美國只有242家銀行倒閉，每年平均只有6家銀行倒閉，銀行的倒閉率大大降低了，存款保險(xiǎn)法律制度功不可沒。但是，存款保險(xiǎn)法律制度的意義決不止于此，在金融和金融監(jiān)管發(fā)展史上，該制度都具有非常深遠(yuǎn)的意義。

　　1.完善金融公共安全網(wǎng)。英國學(xué)者道爾將金融監(jiān)管的基本制度劃分為審慎或預(yù)防性監(jiān)管和保護(hù)性監(jiān)管。審慎監(jiān)管包括資本充足率要求、流動(dòng)性要求和一般性銀行監(jiān)督和檢查等，保護(hù)性措施則包括最后貸款人制度和存款保險(xiǎn)制度。審慎監(jiān)管、最后貸款人制度和存款保險(xiǎn)制度三者在維護(hù)金融安全方面的直接目的、方式和效果各不相同，具有不可替代性。（1）審慎監(jiān)管在銀行的安全防范措施中處于核心地位，通過加強(qiáng)對(duì)銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入和銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，控制銀行風(fēng)險(xiǎn)的形成、積聚和外化，達(dá)到事先預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)和維護(hù)銀行系統(tǒng)穩(wěn)定的功能。但是完善的審慎監(jiān)管也不能保證風(fēng)險(xiǎn)的完全消除，一旦銀行出現(xiàn)危機(jī)，審慎監(jiān)管則無能為力，需要最后貸款人和存款保險(xiǎn)制度作為補(bǔ)充，作為處理銀行危機(jī)的手段。（2）由中央銀行行使的最后貸款人職能旨在防止銀行的暫時(shí)性流動(dòng)性危機(jī)向清償性危機(jī)和系統(tǒng)性危機(jī)轉(zhuǎn)化，通過直接對(duì)面臨危機(jī)的銀行提供流動(dòng)性援助來維護(hù)金融穩(wěn)定。中央銀行的這種職能從某種意義上說，是一種事實(shí)上的或隱性的保險(xiǎn)。該制度具有操作迅速和見效快的特點(diǎn)。但最后貸款人職能的行使是有其局限性的。中央銀行的最后貸款人職能與其同時(shí)具有的貨幣政策職能往往相抵觸，過分地利用最后貸款人職能可能導(dǎo)致貨幣供應(yīng)量的失控，損害穩(wěn)定貨幣的政策目標(biāo)。最后貸款人職能行使標(biāo)準(zhǔn)的模糊性和決策的隨意性限制了其防范銀行危機(jī)功能的發(fā)揮，但是明確的最后貸款承諾又會(huì)使銀行過于依賴央行的最后貸款人職能，增強(qiáng)了銀行冒險(xiǎn)的積極性。因此，央行行使最后貸款人職能時(shí)常常會(huì)面臨兩難境地。（3）存款保險(xiǎn)制度為存款人提供了直接的保護(hù)，其法定性和可預(yù)見性增強(qiáng)了存款人對(duì)銀行的信任，可以有效地防止銀行擠兌的發(fā)生。但是由于保險(xiǎn)基金數(shù)目的有限性以及資產(chǎn)與負(fù)債的不對(duì)稱，當(dāng)面臨銀行體系的大動(dòng)蕩時(shí)，中央銀行的最后貸款人職能顯然是存款保險(xiǎn)的必要補(bǔ)充。而且，存款保險(xiǎn)制度帶來道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題，必須通過加強(qiáng)審慎監(jiān)管以降低其負(fù)面影響。再者，審慎監(jiān)管的完善也會(huì)降低銀行危機(jī)發(fā)生的可能性，降低危機(jī)對(duì)央行和存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的壓力。由此可見，三者必須相互補(bǔ)充，相互配合，才能達(dá)到維護(hù)金融安全的目的。

　　2.完善銀行的市場(chǎng)退出機(jī)制。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，優(yōu)勝劣汰是市場(chǎng)機(jī)制發(fā)揮作用的必然要求。金融監(jiān)管要尊重市場(chǎng)機(jī)制的作用，遵循適度監(jiān)管的原則，保持銀行間的適度競(jìng)爭(zhēng)。當(dāng)個(gè)別金融機(jī)構(gòu)因?yàn)榻?jīng)營不善而被市場(chǎng)淘汰的時(shí)候，只要不觸發(fā)系統(tǒng)性危機(jī)，危及金融系統(tǒng)的安全穩(wěn)定，就應(yīng)該讓其破產(chǎn)。否則，金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)就會(huì)淡化，經(jīng)營活力就要受到制約。然而，金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)畢竟不同于一般的企業(yè)，銀行的破產(chǎn)會(huì)對(duì)社會(huì)產(chǎn)生巨大的震蕩，甚至引起銀行的擠兌風(fēng)潮，危及金融安全。銀行機(jī)構(gòu)的特殊性常常使監(jiān)管當(dāng)局面臨兩難選擇，所以，必須建立存款保險(xiǎn)制度，從機(jī)制上保證金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)時(shí)其負(fù)面效應(yīng)降至最低�？梢�，存款保險(xiǎn)制度是金融市場(chǎng)退出機(jī)制中重要的一環(huán)，其存在為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取果斷措施，促使那些效率差的金融機(jī)構(gòu)退出市場(chǎng)，消除了后顧之憂，從而有利于提高金融體系的運(yùn)作效率。

　　3.促進(jìn)銀行公平競(jìng)爭(zhēng)。在建立存款保險(xiǎn)制度之前，人們一般認(rèn)為大銀行比小銀行安全，大銀行一旦出現(xiàn)問題，國家也不會(huì)坐視不管，相比之下，小銀行就處于劣勢(shì)。同樣，國有銀行由于有國家的信譽(yù)作擔(dān)保，比起中小銀行和非國有銀行，這些銀行就會(huì)有天然的優(yōu)勢(shì)。建立存款保險(xiǎn)制度之后，可以在一定程度上淡化這些金融機(jī)構(gòu)的特殊優(yōu)勢(shì)，有利于增強(qiáng)中小銀行和非國有銀行的競(jìng)爭(zhēng)力，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)，從而提高銀行業(yè)市場(chǎng)的效率。

　　4.穩(wěn)定貨幣供應(yīng)量。存款是貨幣供應(yīng)量的主要組成部分，如果存款性金融機(jī)構(gòu)大規(guī)模倒閉，存款大量減少，銀行貨幣供應(yīng)和擴(kuò)張功能就會(huì)受到損害。同時(shí)，如果中央銀行不能適時(shí)適量補(bǔ)充這些減少的貨幣，則貨幣供應(yīng)量將大幅減少，造成經(jīng)濟(jì)的大幅波動(dòng)和蕭條。存款保險(xiǎn)制度既可以預(yù)防和減少擠兌的發(fā)生，也可以通過對(duì)存款人的賠償來補(bǔ)充減少的貨幣供應(yīng)量，恢復(fù)銀行的貨幣供應(yīng)和擴(kuò)張功能。因此，弗里德曼和施瓦茨通過實(shí)證研究認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度有利于貨幣制度的穩(wěn)定。

　　三、存款保險(xiǎn)法律制度的弊端

　　存款保險(xiǎn)制度發(fā)揮的公共安全網(wǎng)作用會(huì)誘導(dǎo)存款者忽視金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營狀況和風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)了銀行冒險(xiǎn)的積極性，導(dǎo)致監(jiān)管機(jī)關(guān)過分依賴存款保險(xiǎn)制度而放松監(jiān)管職責(zé)。存款保險(xiǎn)制度在上述三個(gè)方面造成的道德風(fēng)險(xiǎn)問題，成為學(xué)者詰難存款保險(xiǎn)制度的主要理由。從一般意義上說，道德風(fēng)險(xiǎn)可以視為從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)做出不利于他人的行為。在保險(xiǎn)行業(yè)，道德風(fēng)險(xiǎn)是指從保險(xiǎn)公司的觀點(diǎn)來看，保險(xiǎn)對(duì)保險(xiǎn)者的行為可能起著逆向調(diào)節(jié)的效果。存款保險(xiǎn)制度引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)問題具體表現(xiàn)如下：

　　1.存款者的道德風(fēng)險(xiǎn)。由于存款保險(xiǎn)制度保護(hù)了存款人的利益，使存款人除了對(duì)較高的收益率感興趣之外，無積極性關(guān)心銀行的經(jīng)營業(yè)績(jī)和安全性，沒有必要監(jiān)督銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)，對(duì)存款機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)情況也會(huì)掉以輕心，甚至缺乏積極性把存款從潛在的破產(chǎn)銀行中取出。存款保險(xiǎn)降低了存款人監(jiān)督銀行的自我保護(hù)激勵(lì)，使低效率甚至資不抵債的銀行能夠繼續(xù)吸收存款，并以低利率與競(jìng)爭(zhēng)者爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額，從而埋下隱患，加大金融體系內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.投保銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。雖然存款保險(xiǎn)制度保護(hù)的是投保銀行的存款和銀行體系，而不是投保銀行。本身，但是，對(duì)存款人的保護(hù)意味著存款人擠兌的威脅對(duì)吸收存款的機(jī)構(gòu)施加的懲戒不復(fù)存在。市場(chǎng)紀(jì)律的弱化導(dǎo)致投保銀行在制定經(jīng)營策略時(shí)將存款保險(xiǎn)視為一個(gè)可以依賴的重要因素，傾向于從事風(fēng)險(xiǎn)較高和利潤較大的銀行業(yè)務(wù)，如高息攬儲(chǔ)、發(fā)放風(fēng)險(xiǎn)較大的貸款，從而增大了其承受的不適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于存款保險(xiǎn)公司對(duì)規(guī)模不一、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不同的銀行以統(tǒng)一的保險(xiǎn)費(fèi)率收取不與風(fēng)險(xiǎn)掛鉤的保險(xiǎn)費(fèi)，使得同樣規(guī)模但風(fēng)險(xiǎn)性較大的銀行不需要付出更多的保險(xiǎn)費(fèi)，它承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)將由經(jīng)營保守的銀行所補(bǔ)貼。而利用存款保險(xiǎn)獲取補(bǔ)貼的唯一辦法是采取比通常更具風(fēng)險(xiǎn)的姿態(tài)，導(dǎo)致經(jīng)營穩(wěn)健的銀行紛紛向冒險(xiǎn)的銀行看齊，銀行采取冒險(xiǎn)行動(dòng)的沖動(dòng)和動(dòng)機(jī)增強(qiáng)了。對(duì)存款者的保護(hù)扭曲了銀行的行為，因?yàn)樗麄冎�道，一旦出現(xiàn)危機(jī)，存款保險(xiǎn)公司將挽救它們。特別是當(dāng)一家銀行出現(xiàn)危機(jī)而未被關(guān)閉時(shí)，銀行就傾向于利用存款保險(xiǎn)基金孤注一擲，因?yàn)檫@時(shí)全部的損失將由存款保險(xiǎn)公司承擔(dān)。

　　3.金融監(jiān)管當(dāng)局的道德風(fēng)險(xiǎn)。監(jiān)管機(jī)關(guān)工作的重心在于確保金融體系的安全和穩(wěn)定，而安全穩(wěn)定最明顯的標(biāo)志是不發(fā)生銀行倒閉事件。存款保險(xiǎn)制度由于防止擠兌而使銀行不會(huì)因?yàn)槭袌?chǎng)的懲戒作用而倒閉，同時(shí)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)處于危機(jī)的銀行進(jìn)行的救助使銀行難以倒閉，因此造成監(jiān)管機(jī)關(guān)對(duì)存款保險(xiǎn)制度的依賴。監(jiān)管機(jī)關(guān)過于依賴存款保險(xiǎn)制度的結(jié)果是放松監(jiān)管的職責(zé)，表現(xiàn)為：一是對(duì)銀行過度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的失察；二是對(duì)銀行冒險(xiǎn)的縱容或者容忍，甚至掩蓋問題。監(jiān)管當(dāng)局的道德風(fēng)險(xiǎn)造成的后果是非常嚴(yán)重的，它延誤了解決危機(jī)的時(shí)機(jī)，使社會(huì)承擔(dān)了更為嚴(yán)重的代價(jià)。

　　四、建立存款保險(xiǎn)法律制度利弊的比較

　　任何制度都不是至善至美的，在選擇某種制度的時(shí)候，我們應(yīng)該對(duì)其利弊進(jìn)行權(quán)衡，在設(shè)計(jì)具體制度的時(shí)候，應(yīng)該發(fā)揮其積極功能，抑制其負(fù)面效應(yīng)。在理論上，任何保險(xiǎn)行業(yè)都存在道德風(fēng)險(xiǎn)問題，而保險(xiǎn)業(yè)并未因此從市場(chǎng)上消失。所以，問題的關(guān)鍵是如何從制度上防范和控制道德風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)制度保護(hù)的是存款，不是破產(chǎn)的銀行，因此，該制度導(dǎo)致存款人的道德風(fēng)險(xiǎn)，但不會(huì)直接激發(fā)銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)。有限責(zé)任的法律制度和銀行業(yè)高負(fù)債經(jīng)營的特點(diǎn)使道德風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)生在銀行的運(yùn)營當(dāng)中，無論有沒有存款保險(xiǎn)制度，銀行業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的沖動(dòng)都是存在的。將銀行的冒險(xiǎn)沖動(dòng)控制在合理的范圍內(nèi)，這也屬于委托人和代理人之間的利益控制問題以及監(jiān)管問題。銀行業(yè)本身就存在道德風(fēng)險(xiǎn)問題，存款保險(xiǎn)制度只是在設(shè)計(jì)不當(dāng)和伴隨著監(jiān)管的放松時(shí)才會(huì)加劇問題的嚴(yán)重性。實(shí)行單一的保險(xiǎn)費(fèi)率，弱化了存款人的監(jiān)督激勵(lì)，以及對(duì)破產(chǎn)銀行處理不當(dāng)，使存款保險(xiǎn)制度強(qiáng)化了銀行本身就有的道德風(fēng)險(xiǎn)。

　　1.借鑒美國的《聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司改進(jìn)法》，我們可以通過制度的設(shè)計(jì)與執(zhí)行有效地控制道德風(fēng)險(xiǎn)。例如：將銀行的風(fēng)險(xiǎn)程度與存款保險(xiǎn)費(fèi)率掛鉤；加強(qiáng)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，防止銀行的過度冒險(xiǎn)，抵銷存款保險(xiǎn)對(duì)銀行體系的扭曲效果。這是防范銀行業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)的有力武器。監(jiān)管當(dāng)局可以對(duì)銀行貸款和投資的種類施加明確的限制，對(duì)銀行的資本金要求做出強(qiáng)制性規(guī)定；在存款保險(xiǎn)法或者金融監(jiān)管法中明確規(guī)定存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在處理危機(jī)時(shí)采用各種方式的條件、限度和期限，使其有章可循，減少其決策的隨意性，有效地遏制監(jiān)管者的道德風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)當(dāng)指出，存款保險(xiǎn)制度的缺陷并不能掩蓋其巨大的價(jià)值，不能否認(rèn)其對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展將做出的難以估量的貢獻(xiàn)。

　　我國通過最后貸款人等手段自始至終對(duì)存款人的利益予以保護(hù)，實(shí)行的是隱性的存款保險(xiǎn)制度。隨著我國經(jīng)濟(jì)金融改革的不斷深入，其不適應(yīng)性越來越明顯。首先，隱性的存款保險(xiǎn)制度缺乏一個(gè)有形的保險(xiǎn)基金和明確的“游戲規(guī)則”，帶有隨意性和模糊性，不能有效地維護(hù)公眾信心。其次，在隱性的存款保險(xiǎn)制度下，損失最終均由國家負(fù)擔(dān)，金融機(jī)構(gòu)不承擔(dān)經(jīng)營失敗的成本，這是不合理的。再次，國家對(duì)銀行信用的支持基礎(chǔ)是財(cái)政能夠及時(shí)救助出現(xiàn)危機(jī)的銀行或者政府可以增發(fā)貨幣救助出現(xiàn)危機(jī)的銀行。但是，由于我國的財(cái)政承擔(dān)著越來越重的經(jīng)濟(jì)和社會(huì)改革的成本和費(fèi)用，財(cái)力有限，已經(jīng)無力承擔(dān)救助成本。而貨幣發(fā)行制度的改革使貨幣發(fā)行越來越脫離政府的控制，具有更強(qiáng)的獨(dú)立性，而且，最后貸款人職能的發(fā)揮也是有限的，因此，完全依賴國家信用的基礎(chǔ)已經(jīng)動(dòng)搖。我國金融改革的目標(biāo)是使金融機(jī)構(gòu)真正成為市場(chǎng)活動(dòng)的主體之一，使銀行從對(duì)政府的嚴(yán)重依賴中逐漸脫離。在市場(chǎng)化進(jìn)程中，隨著政府的退出，由于信息的不對(duì)稱、不充分，極容易造成存款人的信心崩潰。因此，建立由政府支持的存款保險(xiǎn)制度對(duì)于維護(hù)存款人的信心，在推動(dòng)商業(yè)銀行市場(chǎng)化的同時(shí)保持金融體系的穩(wěn)定極為重要。

　　2.在市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，中小商業(yè)銀行既要受到四大商業(yè)銀行壟斷地位的限制，又要受到外資銀行的沖擊。中小銀行生存條件的艱難會(huì)引起存款人擔(dān)心，很容易造成擠兌風(fēng)潮。建立存款保險(xiǎn)制度有利于營造相對(duì)公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。當(dāng)所有的存款人，特別是小額存款人存款的償付得到了來自政府的承諾，存款人將不會(huì)歧視中小銀行，從而淡化四大國有銀行的特殊優(yōu)勢(shì)，有利于公平競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)，存款人在選擇銀行的時(shí)候，將更注重銀行的服務(wù)質(zhì)量和效率，使銀行面臨更大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，有提高效益的動(dòng)力。

　　3.建立和完善金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出機(jī)制是提高金融運(yùn)行效率、優(yōu)化資源配置和從根本上防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)的必由之路。1999年廣東國際信托投資公司開創(chuàng)了我國金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)先例，清算時(shí)對(duì)自然人只支付本金不支付利息。金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)本無可厚非，但卻在境外債權(quán)人中激起強(qiáng)烈的反響，嚴(yán)重地影響了中國的信用。正是由于我國沒有建立存款保險(xiǎn)制度，使我國在處理市場(chǎng)退出時(shí)面臨著非常尷尬的局面：不讓其破產(chǎn)，有違市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)則；讓其破產(chǎn)，又會(huì)引起社會(huì)震蕩。由于沒有建立存款保險(xiǎn)制度等機(jī)制以保障金融體系和社會(huì)的穩(wěn)定，我國政府通常對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)退出采取過于謹(jǐn)慎的態(tài)度，貽誤了處理銀行危機(jī)的時(shí)機(jī)，阻礙了市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰機(jī)制作用的正常發(fā)揮。

　　綜上所述，存款保險(xiǎn)制度有效地解決了銀行擠兌問題，遏制了銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)了金融體系的穩(wěn)定，還有利于營造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，完善銀行的市場(chǎng)退出機(jī)制，從而提高金融業(yè)的效率，并且作為金融監(jiān)管體系的一部分，為防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了不可取代的作用。雖然該制度也產(chǎn)生了一些負(fù)面影響，比如道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，但是這些負(fù)面效應(yīng)可以通過制度的設(shè)計(jì)與執(zhí)行而得到有效的控制。由是，我們認(rèn)為制度創(chuàng)新刻不容緩，建立我國的存款保險(xiǎn)制度勢(shì)在必行。

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