隨著我國與周邊國家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的發(fā)展，人民幣境外流通問題變得日益重要，人民幣境外流通問題涉及貨幣政策調(diào)控、人民幣自由兌換、人民幣國際化、外匯管理以及與周邊國家的經(jīng)濟(jì)往來等問題�，F(xiàn)在，人民幣在越南、泰國、緬甸、朝鮮、蒙古、俄羅斯、巴基斯坦、尼泊爾等國家被作為支付貨幣和結(jié)算貨幣被普遍接受，孟加拉國、馬來西來、印度尼西亞、菲律賓、新加坡、韓國等國家和地區(qū)已經(jīng)接受人民幣存款和辦理人民幣其它業(yè)務(wù)。在一些發(fā)達(dá)國家，人民幣也成為當(dāng)?shù)氐目勺杂蓛稉Q貨幣，逐日公布與當(dāng)?shù)刎泿诺谋葍r(jià)（李華民，2002）。因此，研究人民幣境外流通具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

　　一、人民幣境外流通的現(xiàn)狀

　　1、人民幣境外流通的數(shù)量估計(jì)。境外流通的人民幣主要來源于邊境小額貿(mào)易、旅游貿(mào)易中的現(xiàn)金支付。由于在統(tǒng)計(jì)上存在困難，人民幣境外流通的準(zhǔn)確數(shù)字無從知曉，不同的人得出的數(shù)據(jù)差異較大。

　　（1）姜波克教授1994年對(duì)1993-2003年10年期間的人民幣輸出數(shù)量進(jìn)行了估計(jì)，綜合考慮各種因素，到 2003年，人民幣累計(jì)輸出總額應(yīng)達(dá)到2000億元。

　�。�2）其它有關(guān)人民幣境外流通的數(shù)據(jù)主要是國家外匯管理局、人民銀行各沿邊分局（分行）的零散研究報(bào)告。①外匯管理局西雙版納中心支局的唐東寧等（2002）認(rèn)為：人民幣在緬甸有“小美元”之稱，當(dāng)作硬通貨使用，流通范圍較廣，老撾東北三省人民幣完全可以替本代幣在境內(nèi)流通，最遠(yuǎn)深入到老撾首都萬象一帶；而在中緬邊貿(mào)及旅游活動(dòng)中，緬甸禪邦重鎮(zhèn)小勐拉，每年流出、流入的人民幣多達(dá)幾億，以至于緬甸本國貨幣幾乎不作為流通及結(jié)算媒介。據(jù)保守估計(jì)，目前境外流通存量高達(dá)10億。②人民銀行烏魯木齊中心支行調(diào)統(tǒng)處（1999）對(duì)新疆邊境貿(mào)易和人民幣境外流通進(jìn)行了調(diào)查，指出新疆有8個(gè)地州分別與蒙古、俄羅、哈薩克斯坦、吉爾吉斯斯坦、塔吉克斯坦、阿富汗、巴基斯坦和印度接壤。1996—1998年在哈薩克斯坦流通（或滯留）的人民幣約為645、1082和604萬元。同期在吉爾吉斯斯坦流通（或滯留）的人民幣約為 540、557和570萬元；在巴基斯坦為90、130和160萬元；蒙古國是新疆周邊國家中人民幣流通量最大的國家，人民幣現(xiàn)金交易量占雙邊全部交易量的1／3強(qiáng)，其流通量占蒙古全國貨幣流通的50％。以蒙古巴顏省為例，人民幣流通量就在3000萬-5000萬之間。人民幣在塔吉克斯坦、阿富汗、印度和烏孜別克斯坦等國的流通量不多。

　�。�3）人民銀行成都分行的李永和、朱健偉（1999）對(duì)云南省邊貿(mào)地區(qū)人民幣流出人情況進(jìn)行了分析。據(jù)人行德宏州中心支行調(diào)查估算，1998年沉淀在緬甸的人民幣數(shù)量約在3000萬元以上；人行思茅地區(qū)中心支行調(diào)查反映，與該地區(qū)邊境4個(gè)縣相連的國外地區(qū)有5—8億元左右的人民幣在流通。

　�。�4）人民銀行西雙版納中心支行的鄭寧華（1999）對(duì)人民幣在與西雙版納接壤的國家流通及其對(duì)西雙版納的影響進(jìn)行了分析。西雙版納邊境貿(mào)易主要有三種結(jié)算手段，一是人民幣現(xiàn)金結(jié)算，占60％；二是易貨貿(mào)易，占30％；三是出口收匯，占不足10％。

　�。�5）人民幣在香港的流通。在目前人民幣還不能合法地在香港流通，其流通量的準(zhǔn)確數(shù)字難于得到，得到的僅僅是一個(gè)估計(jì)值。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在1996年到2001年之間，香港接待了中國內(nèi)地1890萬游客，如果這些游客僅僅將 6000元中的一半花在香港，則目前香港市場(chǎng)上就應(yīng)當(dāng)至少有570億元人民幣。瑞銀華寶公司作了一個(gè)測(cè)算，假定 2002年內(nèi)地游客增長50％，隨后假定每年增長15％，如果內(nèi)地游客將6000元中的3000元花在香港，香港市場(chǎng)上在2005年的人民幣規(guī)模會(huì)達(dá)到1570億元；如果內(nèi)地游客將6000元全部花在香港，則2005年香港市場(chǎng)上的人民幣會(huì)達(dá)到3130億元的規(guī)模（巴曙松，2002）。

　　2、人民幣流出的主要渠道：（1）邊境貿(mào)易，主要是通過邊境小額貿(mào)易和邊民互市貿(mào)易流出；（2）出境旅游支付人民幣，其中量較大的有旅行社以人民幣支付境外團(tuán)費(fèi)；（3）通過勞務(wù)輸出、境內(nèi)居民因私出境、境外投資等渠道流出；（4）非正常渠道流出也是人民幣流出境外的重要渠道，主要包括走私、毒品交易、地?cái)傘y行等。

　　3、人民幣流入的主要渠道：通過邊貿(mào)進(jìn)出口順差流回境內(nèi)；通過銀行信用渠道流回境內(nèi)。主要包括兩種情況：一類是境外居民直接在我口岸金融機(jī)構(gòu)存入人民幣，另一類是外方銀行吸收境外存款后，以普通商人的身份將境外吸收的存款轉(zhuǎn)存我境內(nèi)銀行；境外居民（含機(jī)構(gòu)）以人民幣在境內(nèi)投資；通過境外居民探親、旅游等渠道流入。

　　4、人民幣流出入境的主要原因在于：一是人民幣幣值穩(wěn)定，匯率風(fēng)險(xiǎn)較小，使之在云南周邊國家和地區(qū)享有“第二美元”的美譽(yù)，成為主要的邊貿(mào)結(jié)算貨幣；二是周邊國家外匯儲(chǔ)備匱乏，外幣結(jié)算困難，有的還對(duì)外匯實(shí)行嚴(yán)格管制，為保障經(jīng)貿(mào)活動(dòng)的開展，并確保資金安全，就只有選擇人民幣結(jié)算；三是雙邊貿(mào)易、旅游業(yè)的快速發(fā)展，使人民幣大量流出、流入成為必然；四是雙邊銀行不通匯路，加大了外幣結(jié)算難度，而人民幣結(jié)算尤其是現(xiàn)鈔結(jié)算快捷、方便。

　　二、人民幣境外流通變化特點(diǎn)

　　1.從流通區(qū)域看，人民幣流通范圍越來越廣。早期的人民幣流通僅限于口岸和邊貿(mào)互市點(diǎn)，如今則在外方境內(nèi)較廣泛使用。據(jù)人行文山州中心支行調(diào)查，人民幣可在越南北部流通；人行西雙版納中心支行反映，在老撾對(duì)中國開放的北部三省，無論是省會(huì)還是偏僻村寨都可流通人民幣。近年來，由于中外貿(mào)易政策的調(diào)整，以及外方政府對(duì)人民幣在其境內(nèi)流通作出一定限制，人民幣境外流通受到影響。

　　2.從使用頻率看，因邊貿(mào)結(jié)算匯路不通，而人民幣在雙邊交易中的優(yōu)點(diǎn)是穩(wěn)定、方便和快捷，愿意使用人民幣的人越來越多，人民幣使用頻率越來越高。

　　3.從流通量看，則有逐步縮小之勢(shì)。主要原因：一是人民幣信譽(yù)較高，外方邊民樂于存儲(chǔ)銀行；二是我方貿(mào)易順差較大，人民幣大量回流；三是近年來邊境雙方開始互設(shè)人民幣結(jié)算賬戶，并逐步提供其他結(jié)算方式，現(xiàn)金交易有所減少；四是隨著邊境貿(mào)易的進(jìn)一步發(fā)展，一些大宗貿(mào)易實(shí)行美元計(jì)價(jià)結(jié)算，并可享受出口退稅政策，加之美元堅(jiān)挺，貿(mào)易結(jié)算有從以人民幣為主向以美元為主轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)。

　　三、人民幣境外流通與人民幣國際化

　　人民幣境外流通并不等于人民幣已經(jīng)國際化了，但是人民幣境外流通對(duì)人民幣的國際化是有重要影響的。簡單說來，人民幣境外流通是人民幣國際化的前提，如若人民幣僅在中國范圍內(nèi)流通，談何國際化；另一方面，人民幣境外流通的擴(kuò)大最終必然導(dǎo)致人民幣的國際化，使其成為世界貨幣。我國貨幣改革的最終目標(biāo)是使人民幣成為國際貨幣，在國際上執(zhí)行計(jì)價(jià)、支付和儲(chǔ)藏等功能。人民幣國際化的收益主要為鑄幣稅（seigniorage），使本國貨幣成為世界貨幣進(jìn)而成為儲(chǔ)備貨幣是非常有利的，這樣可以要求其他國家接受本國的國際收支逆差，從而把這種逆差作為對(duì)世界貿(mào)易進(jìn)行融資的必要手段。儲(chǔ)備貨幣國創(chuàng)造新貨幣金額的成本與利用這種貨幣余額所能獲得的實(shí)際資源之間的差額叫作“鑄幣利差”，也就是所謂的鑄幣稅。由于儲(chǔ)備貨幣被當(dāng)作世界貨幣來使用，因此鑄幣利差是對(duì)儲(chǔ)備貨幣的一種自然增長的財(cái)政報(bào)酬。美聯(lián)儲(chǔ)認(rèn)為，在美國國外流通的3000億美元就像是提供給美國政府的一筆無息貸款。外國生產(chǎn)商品已經(jīng)接受了美元，為的是換取實(shí)際的商品和服務(wù)。只要海外有美元流通，美國就不必為獲得其它商品或服務(wù)償還美元，而且這也不會(huì)增加美國國內(nèi)的貨幣供應(yīng)或助長通貨膨脹。美聯(lián)儲(chǔ)估計(jì)，美國每年因此可節(jié)約150億至200億美元的費(fèi)用。否則，納稅人將必須替政府支付3000億美元貸款的利息。我國是一個(gè)發(fā)展中國家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展尤其依賴于資金財(cái)富，因此，一旦實(shí)現(xiàn)了人民幣國際化，不僅可以減少我國因使用外幣引起的財(cái)富流失，而且將為我國利用資金開辟一條新的渠道。根據(jù)鐘偉博士的測(cè)算，如果人民幣的國際購買力能夠在較長的時(shí)段內(nèi)保持穩(wěn)定，并且逐步推進(jìn)人民幣的區(qū)域化，那么到2010年人民幣區(qū)域化帶來的國際鑄幣稅收入可能為152.8億美元，到2015年約為224.6億美元，到2020年約為300.2億美元，因此，中國將因人民幣的國際化獲得的年均鑄幣稅收入至少可穩(wěn)定在25億美元左右，這是一個(gè)相當(dāng)令人鼓舞的前景。但麥克爾等人認(rèn)為鑄幣收益并不大，且一國貨幣成為國家貨幣時(shí)會(huì)帶來意想不到的影響。

　　人民幣區(qū)域范圍的擴(kuò)大和程度的加深將促進(jìn)人民幣成為世界貨幣。事實(shí)上，近些年來，在我國與周邊國家和地區(qū)的邊境貿(mào)易中，人民幣已經(jīng)被普遍作為支付和結(jié)算的硬通貨，人民幣與這些國家和地區(qū)的貨幣可以自由地兌換。在香港、澳門、泰國、越南、緬甸、朝鮮、蒙古、俄羅斯等國家和地區(qū)，人民幣可以全境或局部通用，一些國家和地區(qū)的居民還將人民幣作為一種儲(chǔ)藏手段加以保存，而一些國家甚至官方正式承認(rèn)和公開宣布人民幣為自由兌換貨幣，并逐日公布人民幣與本幣的比價(jià)。因此，在一定程度上說，人民幣已經(jīng)成為一種區(qū)域性的國際貨幣�？梢灶A(yù)計(jì)，隨著我國與周邊國家、地區(qū)國際貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)往來的進(jìn)一步擴(kuò)大和加深，不論是官方，還是民間，都將有越來越多的國家和地區(qū)加入到接受人民幣在境內(nèi)流通的行列；同時(shí)，由于貿(mào)易依存度的加深，這些國家對(duì)人民幣的儲(chǔ)備需求也將進(jìn)一步增強(qiáng)，因此，人民幣區(qū)域性國際化的范圍必將進(jìn)一步擴(kuò)大，人民幣作為區(qū)域性國際貨幣的地位也將日益穩(wěn)固，而這些都將推動(dòng)人民幣最終成為世界貨幣。

　　四、人民幣境外流通對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響

　　1、對(duì)貿(mào)易的影響。人民幣的境外流通產(chǎn)生于邊境貿(mào)易，邊境貿(mào)易的擴(kuò)大使人民幣境外流通增加，反過來，人民幣境外流通增加會(huì)更進(jìn)一步加快邊境貿(mào)易的發(fā)展，兩者是相互促進(jìn)的。對(duì)進(jìn)出口商來說，匯率風(fēng)險(xiǎn)是他們面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一，規(guī)避它的最好辦法是用本幣計(jì)價(jià)、結(jié)算。這樣做，一方面能使我國進(jìn)出口商免去了對(duì)外匯收支進(jìn)行套期保值的成本支出；另一方面能夠便于我國出口商對(duì)國外進(jìn)口商提供本幣的出口信貸，從而進(jìn)一步提升出口競爭力。此外，隨著我國經(jīng)濟(jì)實(shí)力的上升以及貿(mào)易收支的順差，人民幣必然趨向升值，因而國外出口商也樂于以該幣計(jì)價(jià)、結(jié)算。因此，隨著我國外貿(mào)的拓展，占全球貿(mào)易比重的上升，人民幣在國際貿(mào)易領(lǐng)域中的接受性將不斷增強(qiáng)。

　　我國周邊國家大多是資源較為豐富而經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較低的發(fā)展中國家，其外匯儲(chǔ)備短缺現(xiàn)象較為普遍。從進(jìn)出口商品種類上看，進(jìn)口大都屬資源類商品，如木材、礦產(chǎn)、農(nóng)副產(chǎn)品等；出口則以中低檔工業(yè)加工晶為主，主要有針紡織品、大小百貨、五金交電、小型農(nóng)用機(jī)械、汽車等。我國與周邊國家的貿(mào)易總額1999年為126億美元，到2000年達(dá)到180億美元，增速較快。1999年的逆差約為10億美元，2000年的逆差約為20億美元。如果用人民幣計(jì)價(jià)結(jié)算，一方面有利于周邊國家在外匯短缺的情況下從我國進(jìn)口，節(jié)約外匯資源；另一方面，我國可以通過輸出人民幣以進(jìn)口實(shí)際資源。如果人民幣境外流通量足夠大，周邊國家手中持有的人民幣不會(huì)立即形成對(duì)我國商品的需求。這就相當(dāng)于周邊為我國提供一筆無息貸款。因此，人民幣境外流通的擴(kuò)大，會(huì)使我國與周邊國家的經(jīng)濟(jì)貿(mào)易增加。上述分析的僅僅是我國與周邊國家的對(duì)外貿(mào)易，事實(shí)上我國與亞洲其他經(jīng)濟(jì)體的規(guī)模大得多。2001年，中國大陸與亞洲其它經(jīng)濟(jì)體的對(duì)外貿(mào)易為：中國香港 1576.28億美元；日本883.37億美元；韓國319.71億美元沖國臺(tái)灣106.47億美元；印尼40.43億美元；馬來西亞76.23億美元；菲律賓17.46億美元；新加坡125.28億美元；泰國65.78億美元。如果人民幣境外流通范圍和流通量擴(kuò)大的話，將有利于我國對(duì)外貿(mào)易的快速發(fā)展。

　　2、對(duì)貨幣政策的影響。在貨幣政策調(diào)整中，有一個(gè)重要的因素要加以考慮，那就是人民幣國際地位的迅猛變化。隨著我國對(duì)外開放的不斷擴(kuò)大和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的明顯增強(qiáng)，人民幣正在周邊小范圍地區(qū)逐漸變成一個(gè)強(qiáng)勢(shì)貨幣。換句話說，以前不管投放多少基礎(chǔ)貨幣，它只是在我國境內(nèi)流通。但現(xiàn)在的情況不同，它有相當(dāng)一塊在境外流通，這使得有部分貨幣投放以后，對(duì)國內(nèi)物價(jià)卻不發(fā)生任何作用。雖然還沒有很準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)，但這種現(xiàn)象的發(fā)生大家有目共睹，在香港和東南亞一些國家，人民幣實(shí)際上在當(dāng)美元使用，成為地地道道的硬通貨。大量的人民幣流出境外，一旦時(shí)機(jī)成熟，大量人民幣涌回國內(nèi)將影響正常的貨幣流通和幣值穩(wěn)定。境外的人民幣大量涌入，將會(huì)對(duì)通貨膨脹起到推波助瀾的作用。

　　3、對(duì)資本項(xiàng)目管制的影響。我國的資金會(huì)很容易轉(zhuǎn)移到周邊國家，再從周邊國家轉(zhuǎn)移到其他國家，從而可以逃避我國對(duì)資本項(xiàng)目的管制。

　　五、相關(guān)措施

　　1、從對(duì)外貿(mào)易的角度看：（1）允許邊境地區(qū)各外匯指定銀行在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候，開展出口信用證融資業(yè)務(wù)。此舉將有利于解決邊境地區(qū)出口公司短期流動(dòng)資金的缺口，有利于促進(jìn)出口貿(mào)易的發(fā)展。（2）鼓勵(lì)各商業(yè)銀行跨境設(shè)點(diǎn)，經(jīng)營人民幣存貸業(yè)務(wù)。（3）明確邊貿(mào)進(jìn)出口核銷的含義和目的。邊貿(mào)進(jìn)出口不論以何種貨幣結(jié)算都是居民和非居民之間的經(jīng)濟(jì)交易，屬于國際收支范疇，因此，以人民幣結(jié)算的進(jìn)出口業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)核銷。（4）鼓勵(lì)國內(nèi)廠商在對(duì)外貿(mào)易時(shí)使用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)和核算。

　　2、逐步實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下的可自由兌換。

　　3、放開人民幣流出國外的限制，人民幣幣值穩(wěn)定，外商大都愿意接受，適當(dāng)放寬人民幣出入境限額，有利于邊境貿(mào)易的發(fā)展。

　　4、加強(qiáng)對(duì)邊境貨幣投放總量的調(diào)控，保持合理的現(xiàn)金供應(yīng)。由于多數(shù)邊貿(mào)地區(qū)尚未建立中外金融合作關(guān)系，在匯路不通的情況下雙方貿(mào)易多采用現(xiàn)金結(jié)算方式。對(duì)邊貿(mào)地區(qū)貨幣控制過死或過松，都不利邊貿(mào)的健康發(fā)展。因此，應(yīng)當(dāng)采取科學(xué)的監(jiān)測(cè)方法，確定一些統(tǒng)計(jì)項(xiàng)目和指標(biāo)，定期測(cè)算人民幣流出人數(shù)量，依據(jù)市場(chǎng)需求適時(shí)調(diào)節(jié)供給，保證貨幣投放適應(yīng)邊貿(mào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。

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