一、國有獨資商業(yè)銀行改革滯后阻礙了經(jīng)濟增長和經(jīng)濟體制改革

　　我國的銀行體系經(jīng)過二十年的發(fā)展取得了令人矚目的成績：首先，建立了由統(tǒng)一的中央銀行、三家政策性銀行和眾多商業(yè)銀行構(gòu)成的銀行體系；其次，建立了由四家國有獨資商業(yè)銀行、十余家跨地區(qū)經(jīng)營的股份制商業(yè)銀行和百余家城市商業(yè)銀行構(gòu)成的商業(yè)銀行體系；第三，建立了獨立于財政部和地方政府的人民銀行體系，從而從體制上有效杜絕了曾經(jīng)反復(fù)困擾我國經(jīng)濟發(fā)展的通貨膨脹。銀行體系建設(shè)的成績來之不易，但國有獨資商業(yè)銀行改革滯后使銀行體系不能充分發(fā)揮作用。問題主要表現(xiàn)在以下兩個方面：

　　首先，改革滯后的國有獨資商業(yè)銀行效率低下，降低了全社會儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率，使一些頗具發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)得不到必要的資金，導(dǎo)致我國經(jīng)濟中持續(xù)高速增長的潛力得不到充分發(fā)揮。由于內(nèi)部尚未建立起有效的激勵機制，國有獨資商業(yè)銀行普遍創(chuàng)新動力不足。特別是在資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，在考察還款能力時片面強調(diào)財產(chǎn)抵押，從而錯失了一些經(jīng)濟效益良好的貸款項目。這一問題至今依然明顯地表現(xiàn)在對中小企業(yè)和非國有企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)中。這兩類企業(yè)得到的來自國有獨資商業(yè)銀行的貸款遠遠少于它們對我國經(jīng)濟增長的實際貢獻和它們在發(fā)展過程中對資金的需要。

　　其實，銀行業(yè)與典當(dāng)業(yè)的區(qū)別在于銀行不僅發(fā)放抵押貸款，而且能夠發(fā)放信用貸款。與發(fā)放抵押貸款相比，發(fā)放信用貸款需要精細詳盡的還款安排，而這正是國有獨資商業(yè)銀行由來已久的弱項。如果我國的金融體系能夠及時提高將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資的效率，我國經(jīng)濟繼續(xù)保持高速增長是完全有可能的。

　　其次，國有獨資商業(yè)銀行改革滯后使人民銀行缺少有效促進經(jīng)濟增長的貨幣政策工具可用，導(dǎo)致中央政府在實施宏觀調(diào)控的時候無法運用貨幣政策而只能片面依賴財政政策。我國經(jīng)濟目前正處于貨幣政策新舊更替的斷層之中。一方面，在大一統(tǒng)的銀行體制被打破之后，在傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟體制中行之有效的貨幣政策工具（例如信貸規(guī)�？刂疲┮呀�(jīng)失效；另一方面，盡管已經(jīng)建立了形式上完整的中央銀行體制，但是由于占有銀行業(yè)務(wù)優(yōu)勢份額的國有獨資商業(yè)銀行尚未改革為真正的商業(yè)銀行，貨幣政策的傳導(dǎo)機制尚不暢通，市場經(jīng)濟體制中行之有效的三大貨幣政策工具（例如存款準(zhǔn)備金率）尚不能對其充分發(fā)揮作用。在傳統(tǒng)的和現(xiàn)代的貨幣政策工具都失靈的情況下，人民銀行不能真正發(fā)揮中央銀行的作用。所以，只有商業(yè)銀行體系真正實現(xiàn)了商業(yè)化運作，人民銀行才能成為真正的中央銀行。

　　總之，國有獨資商業(yè)銀行改革滯后既有礙于我國經(jīng)濟持續(xù)高速增長，也不利于建立完善的市場經(jīng)濟體制和宏觀調(diào)節(jié)機制。

　　二、國有獨資商業(yè)銀行改革滯后直接影響全局的原因分析

　　國有獨資商業(yè)銀行改革滯后直接影響全局的原因在于它們在我國銀行業(yè)中占有相當(dāng)高的市場份額。截至2001年6月底，國有獨資商業(yè)銀行的存款和貸款總額分別占我國金融機構(gòu)存款和貸款總額的61.5％和58.1％，占商業(yè)銀行存款和貸款總額的80.6％和81.7％。由于占有絕對優(yōu)勢的市場份額，國有獨資商業(yè)銀行的效率就決定著銀行業(yè)的整體效率。

　　國有獨資商業(yè)銀行獲得銀行業(yè)壟斷地位不是市場競爭的結(jié)果，而是我國金融業(yè)監(jiān)管長期以來過多強調(diào)市場準(zhǔn)入限制的結(jié)果。從最大的四家商業(yè)銀行占有的市場份額來看，我國銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)表面上與英國、德國差不多，其實有本質(zhì)上的不同。英、德銀行業(yè)的壟斷結(jié)構(gòu)是長期市場競爭的結(jié)果，而我國銀行業(yè)的壟斷結(jié)構(gòu)是行政權(quán)利造成。這一區(qū)別導(dǎo)致兩個結(jié)果。第一，國有獨資商業(yè)銀行效率太低。2000年底，美國銀行中雇員數(shù)最多的美洲銀行雇傭了136527名全職雇員管理 6100億美元總資產(chǎn)，而四大國有獨資商業(yè)銀行1999年底以1601370名職工經(jīng)營89270億元總資產(chǎn)。第二，國有獨資商業(yè)銀行通過內(nèi)部改革提高效率的動力不足。80年代曾經(jīng)提出企業(yè)化的改革目標(biāo)，90年代又提出商業(yè)銀行化的目標(biāo)，但改革沒有真正觸及到各行的內(nèi)部機制。

　　逐步放寬市場準(zhǔn)入限制，適度強化市場競爭，有利于提高銀行業(yè)的效率。在短缺經(jīng)濟時代，我國實施了包括市場準(zhǔn)入限制在內(nèi)的嚴(yán)格金融監(jiān)管，其目的在于保證國有經(jīng)濟部門的資金供給。短缺經(jīng)濟結(jié)束之后，資金市場的短缺已經(jīng)大大緩解，放寬銀行業(yè)準(zhǔn)入限制的時機已經(jīng)來臨。

　　盡管放寬市場準(zhǔn)入有利于提高銀行業(yè)效率，但如果缺乏長遠考慮、僅僅為了應(yīng)付一時之需而被動地開放，有可能徒勞無功，也可能導(dǎo)致危機。在對內(nèi)開放方面，出于控制金融風(fēng)險和方便監(jiān)管的考慮，將一些經(jīng)營業(yè)績差、不良資產(chǎn)率高的城市信用合作社組建為城市商業(yè)銀行，可以解燃眉之急。但是讓那些經(jīng)營業(yè)績優(yōu)異的城市信用合作社繼續(xù)局限在狹小地域中從事銀行業(yè)務(wù)就值得反思。兩相對比，“獎劣罰優(yōu)”的政策造成了對城市信用合作社的“逆向選擇”�？梢娬�確地開放銀行業(yè)并非易事。我們需要研究符合當(dāng)代世界潮流和中國國情的銀行業(yè)結(jié)構(gòu)，制訂銀行業(yè)遠景規(guī)劃，穩(wěn)健而主動地逐步對內(nèi)資和外資開放銀行業(yè)。

　　加入WTO將加速我國銀行業(yè)對外資開放。在已經(jīng)形成了初具規(guī)模的商業(yè)銀行體系之后，逐步增加對外資的開放程度對完善商業(yè)銀行體系、提高銀行業(yè)效率是必要的。從短期來看，外資將帶來先進的融資安排方案，能夠為我國經(jīng)濟中新的經(jīng)濟增長點提供資金支持，從而促進經(jīng)濟增長；從長期來看，外資銀行將強化國內(nèi)銀行業(yè)競爭，逐步降低國有獨資商業(yè)銀行的市場份額，并迫使其加快改革，有利于貨幣政策發(fā)揮作用。但是，在確定正確方向之后，選擇正確路徑依然重要。與對外資開放國有獨資商業(yè)銀行相比，對外資銀行開放國內(nèi)銀行業(yè)難度小得多，但風(fēng)險大得多。

　　三、國有獨資商業(yè)銀行改革滯后于銀行業(yè)對外開放的風(fēng)險

　　我國銀行業(yè)發(fā)生危機的潛在根源是國有獨資商業(yè)銀行積累的巨額不良資產(chǎn)。按照目前人民銀行公布的口徑，已經(jīng)剝離和尚未剝離的不良貸款合計有3.2萬億元。該數(shù)字約為國有獨資商業(yè)銀行存款總額的四成，是2000年國家財政收入的2.4倍、國家財政支出中經(jīng)濟建設(shè)費的5.6倍。再考慮到長期以來國有獨資商業(yè)銀行普遍存在的短借長貸，可以認(rèn)為：第一，如果其存款被其他銀行分流，國有獨資商業(yè)銀行流動性不足的弱點很容易暴露。如果進一步引發(fā)儲戶擠兌，它們根本無力獨立應(yīng)付；第二，四家國有獨資商業(yè)銀行狀況雷同，如果其中一家發(fā)生擠兌，很可能迅速蔓延到其他三家，導(dǎo)致四家銀行之間無力相互救助。由于資產(chǎn)規(guī)模原因，其他中小銀行即使有救助之心，也無救助之力；第三，從理論上講，國有獨資商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險將全部由國家財政承擔(dān)，實際上在危機突然爆發(fā)的情況下，財政也無能為力。根據(jù)其他國家的經(jīng)驗，如果發(fā)生如此嚴(yán)重的銀行危機，結(jié)果只有兩個：第一，被迫大量增發(fā)貨幣，發(fā)生惡性通貨膨脹；第二，向國際組織和發(fā)達國家尋求援助，并滿足其各種苛刻條件�；仡檨喼藜袄�美金融危機可以看出：危機國家在經(jīng)濟、政治和社會各個方面都將付出難以估量的代價。

　　在銀行業(yè)開放之前，國有獨資商業(yè)銀行幾乎不可能受到擠兌，因為居民和企業(yè)仍然將他們的大部分存款存入其中，維持著國有獨資商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動性。只要流動性不出問題，到底有多少不良資產(chǎn)公眾永遠不知道。所謂“水不落，石不出”。居民和企業(yè)存款時選擇國有獨資商業(yè)銀行的原因只有一個：國有獨資商業(yè)銀行在機構(gòu)數(shù)量上占有絕對優(yōu)勢，居民和企業(yè)沒有什么別的選擇。工農(nóng)中建各行1999年底機構(gòu)數(shù)分別為36908、56539、14368和27889個，而 1999年底其他十余家股份制商業(yè)銀行的機構(gòu)數(shù)合計僅有4753個。

　　銀行業(yè)對外開放后，機構(gòu)數(shù)量上的絕對優(yōu)勢將逐漸消失，可供居民和企業(yè)選擇的其他銀行逐漸增加，存款分流將隨開放程度呈幾何級數(shù)加快，國有獨資商業(yè)銀行受到擠兌的可能性逐步增。如果國有獨資商業(yè)銀行改革嚴(yán)重滯后于銀行業(yè)開放的話，一旦部分儲戶開始“存款搬家”，就有可能動搖其他居民的信心，導(dǎo)致更加迅速而大量的“存款搬家”，這個自我強化的過程有可能迅速引發(fā)銀行系統(tǒng)的危機。在不良資產(chǎn)比率降低之前，在與外資銀行的競爭中，國有獨資商業(yè)銀行輸不起，中國也輸不起。

　　盡管銀行業(yè)的危機不會在近期發(fā)生，但預(yù)計國有獨資商業(yè)銀行的人才、優(yōu)質(zhì)客戶和利潤的流失將在外資銀行開業(yè)伊始很快發(fā)生。這些變化將把國有獨資商業(yè)銀行一步步推向危機。由于國有獨資商業(yè)銀行內(nèi)部收入分配過于平均，對人才根本沒有吸引力可言，外資銀行幾乎可以任意從國有獨資商業(yè)銀行挑選員工。國有獨資商業(yè)銀行的客戶，特別是優(yōu)質(zhì)客戶，將隨員工的流失而丟失。根據(jù)當(dāng)今美國銀行界流行的看法，銀行80％的收益來自20％的客戶。如果這條“20/80法則”在中國也成立，國有獨資商業(yè)銀行的利潤將比優(yōu)質(zhì)客

　　綜上所述，銀行業(yè)開放和國有獨資商業(yè)銀行改革是我國銀行業(yè)發(fā)展的兩個方面，改革滯后于開放會帶來系統(tǒng)性風(fēng)險，滯后的程度與風(fēng)險高低正相關(guān)；銀行業(yè)對外開放不僅不能替代國有獨資商業(yè)銀行改革，而且因開放時間表的確定而使改革任務(wù)更加緊迫；國有獨資商業(yè)銀行的改革不僅事關(guān)其自身的未來，也關(guān)系到整個經(jīng)濟和社會的穩(wěn)定。