銀行業(yè)是我國金融業(yè)中對外開放較早的行業(yè)，中國加入世界貿(mào)易組織時承諾，將逐步取消在各方面對外資銀行的限制，并在2006年12月11日前對其實(shí)現(xiàn)全面的國民待遇。目前，外資銀行在華的各項(xiàng)活動日趨活躍，對中國銀行業(yè)的影響也不斷深化。在這種情況下，分析外資銀行在華發(fā)展的戰(zhàn)略，并研究監(jiān)管當(dāng)局的應(yīng)對措施尤顯必要。

　　一、在華外資銀行的基本情況

　　截至2002年末，共有來自近20個國家和地區(qū)的60家商業(yè)銀行在我國設(shè)立了146家分行以及9家支行；此外，經(jīng)批準(zhǔn)在我國境內(nèi)設(shè)立的外資銀行還包括 6家外國獨(dú)資銀行及7家中外合資銀行。截至2002年末，在華外資銀行資產(chǎn)總額達(dá)到391億美元，貸款余額達(dá)到186億美元，其中外匯資產(chǎn)總額達(dá)到326 億美元，外匯貸款余額為138億美元，外匯資產(chǎn)及外匯貸款余額在全國銀行業(yè)中所占比重分別為12.6%和13.4%，已經(jīng)成為中國銀行市場的重要組成部分。

　　二、外資銀行在華發(fā)展戰(zhàn)略分析

　　隨著外資銀行在華業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大以及中國銀行業(yè)對外開放承諾的逐步兌現(xiàn)，中國已經(jīng)成為許多跨國銀行最重要的目標(biāo)市場之一。外資銀行逐漸形成了在華展業(yè)的完整的戰(zhàn)略體系。雖然不同的外資銀行會有不同的業(yè)務(wù)發(fā)展重點(diǎn)，但通過對其戰(zhàn)略模式的分析，仍可以發(fā)現(xiàn)較多的共同點(diǎn)：

　�。ㄒ唬┩ㄟ^參股或并購國內(nèi)商業(yè)銀行，加快對中國銀行市場的滲透

　　近期，外資銀行參股國內(nèi)商業(yè)銀行的案例層出不窮，匯豐銀行與上海銀行、花旗集團(tuán)與浦東發(fā)展銀行合作都成為媒體關(guān)注的焦點(diǎn)。通過對現(xiàn)有案例及外資銀行未來動向的分析，筆者認(rèn)為，外資銀行的參股和并購戰(zhàn)略有以下幾點(diǎn)值得特別關(guān)注：一是被參股銀行的規(guī)模和重要程度不斷提高，逐漸由城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行向國有獨(dú)資商業(yè)銀行過渡。二是參股的對象由商業(yè)銀行向其他金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展，從而可以在一定程度上規(guī)避中國對于混業(yè)經(jīng)營的限制，在與中資銀行的競爭中取得比較優(yōu)勢。三是參股的途徑趨于多元化。合格境外投資者（QFII）機(jī)制的實(shí)施以及中國商業(yè)銀行上市進(jìn)程的加速為外資銀行通過證券市場進(jìn)行并購提供了可能。四是對被參股銀行的影響力逐漸深化。從中長期來看，大型跨國銀行不太可能滿足于僅僅以戰(zhàn)略投資者的身份持有被參股銀行的少數(shù)股份，而是會盡力爭取絕對或相對控股地位。即使暫時無法實(shí)現(xiàn)控股，外資銀行也會通過派駐董事及其他高級管理人員等方式對被參股銀行施加更大的影響，從而更好地為其在華整體戰(zhàn)略目標(biāo)服務(wù)。

　�。ǘ�）通過產(chǎn)品技術(shù)創(chuàng)新，提高自身競爭力

　　與國內(nèi)同業(yè)相比，外資銀行的優(yōu)勢主要表現(xiàn)在擁有全球性的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)、先進(jìn)的管理模式和風(fēng)險控制能力、成熟的金融產(chǎn)品等方面。進(jìn)入中國市場后，外資銀行也會通過產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新，與中資銀行競爭。外資銀行在將比較成熟的金融產(chǎn)品引入中國的同時，也會根據(jù)中國市場的實(shí)際情況開發(fā)一些有特色的產(chǎn)品和服務(wù)。

　　筆者認(rèn)為，一般而言，外資銀行會重點(diǎn)發(fā)展高利潤、高技術(shù)含量的產(chǎn)品，并會著力于開發(fā)中國金融市場的“處女地”。具體而言，可能重點(diǎn)發(fā)展以下業(yè)務(wù)：

　　1.貿(mào)易融資業(yè)務(wù)。在繼續(xù)發(fā)展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的同時，外資銀行將加大對福費(fèi)廷、保理等新興業(yè)務(wù)的推廣力度�！澳暇�愛立信”事件說明，此類業(yè)務(wù)可以成為外資銀行爭奪優(yōu)質(zhì)客戶的利器。

　　2.現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)。通過此項(xiàng)服務(wù)，可以幫助客戶提高對資金的控制能力，提高資金運(yùn)用效率。據(jù)報導(dǎo)，美國摩根大通銀行等外資銀行已開始在國內(nèi)推廣此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

　　3.信用卡業(yè)務(wù)。在最高端的貸記卡市場尚處于引入階段的情況下，外資銀行在產(chǎn)品設(shè)計、營銷以及風(fēng)險管理等方面的優(yōu)勢非常突出。雖然在人民幣零售市場完全開放前，外資銀行不太可能獲準(zhǔn)直接發(fā)行人民幣信用卡，但其可能會通過與中資銀行設(shè)立合資公司等方式有效規(guī)避這一政策限制。

　　4.網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。目前，已有多家外資銀行獲準(zhǔn)在中國境內(nèi)開展網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)。隨著業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大以及各項(xiàng)相關(guān)限制政策的松動，網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)有望在較大程度上彌補(bǔ)外資銀行在營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)方面的劣勢。

　　5.金融衍生產(chǎn)品服務(wù)。隨著中國經(jīng)濟(jì)與全球經(jīng)濟(jì)的融合度的不斷提高，中國企業(yè)在匯率、利率等方面會面臨更大的風(fēng)險，企業(yè)對于通過金融衍生產(chǎn)品交易規(guī)避風(fēng)險的需求也將隨之提高。擁有豐富操作經(jīng)驗(yàn)的外資銀行有可能在這一市場中占得先機(jī)。

　�。ㄈ�）細(xì)分市場，進(jìn)行有針對性的市場營銷活動

　　在可以預(yù)見的將來，中、外資銀行在網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量方面的差距很難有實(shí)質(zhì)性的改觀。同時，作為以盈利為目的的機(jī)構(gòu)，外資銀行也不會謀求為所有客戶提供普遍服務(wù)。這就決定了外資銀行必然會通過市場細(xì)分等手段，鎖定自己的目標(biāo)客戶，并將有限的資源集中于優(yōu)質(zhì)的高端客戶，通過掌握20%的高端客戶來獲取80%的行業(yè)利潤。當(dāng)外資銀行這一戰(zhàn)略得以實(shí)施后，將會對中資銀行產(chǎn)生嚴(yán)重的沖擊。

　�。ㄋ模┰谡�策允許的范圍內(nèi)，加快網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)

　　隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，外資銀行特別是重視在中國開展零售業(yè)務(wù)的外資銀行逐漸形成了“以點(diǎn)為主，點(diǎn)面結(jié)合”的戰(zhàn)略設(shè)想，加大了在網(wǎng)點(diǎn)方面的投入。在現(xiàn)行的“外資銀行在監(jiān)管當(dāng)局前次批準(zhǔn)設(shè)立分行之日起一年后方可提出增設(shè)分行申請”的政策約束下，外資銀行的戰(zhàn)略重點(diǎn)主要表現(xiàn)在三個方面：一是在政策框架內(nèi)盡可能設(shè)立更多的分行；二是在已經(jīng)設(shè)立分行的城市設(shè)置同城支行；三是通過設(shè)置自動提款機(jī)等自助銀行設(shè)施的方式，擴(kuò)大銀行業(yè)務(wù)的覆蓋面。

　�。ㄎ澹┰诟鞣N可能的組織形式中進(jìn)行選擇，謀求最大利益

　　根據(jù)現(xiàn)行法規(guī)，外資銀行在中國開展商業(yè)銀行業(yè)務(wù)可以采取外國銀行分行、外國獨(dú)資銀行及中外合資銀行三種組織形式。對這三類機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求上的區(qū)別，為外資銀行通過選擇適當(dāng)?shù)慕M織形式，實(shí)現(xiàn)利益最大化提供了可能�？紤]到設(shè)立合資銀行會面臨較高的協(xié)調(diào)溝通成本，筆者認(rèn)為，比較可行的戰(zhàn)略選擇是從外國銀行分行和外國獨(dú)資銀行中選取其一。雖然目前外國銀行分行在機(jī)構(gòu)數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模上均處于明顯優(yōu)勢，但部分外資銀行的確已經(jīng)開始考慮將中國境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)改組為一個中國法人，從而成為外國獨(dú)資銀行的可能性。

　　三、監(jiān)管當(dāng)局的應(yīng)對措施

　　通過以上分析可以看出，雖然在完全取消對外資銀行的限制，特別是對外資銀行開放人民幣零售業(yè)務(wù)前，外資銀行對中國整體銀行體系的影響還難以完全顯現(xiàn)，其業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略也無法全面實(shí)施，但當(dāng)所有限制完全取消后，外資銀行必將對我國銀行業(yè)產(chǎn)生強(qiáng)烈的沖擊。因此，從現(xiàn)在開始，監(jiān)管當(dāng)局就應(yīng)當(dāng)開始對監(jiān)管體系和監(jiān)管策略進(jìn)行必要的調(diào)整，并采取適當(dāng)?shù)膽?yīng)對措施。目前，亟需解決的問題可以歸結(jié)為以下幾個方面：

　�。ㄒ唬┱�合監(jiān)管資源，形成監(jiān)管合力

　　隨著中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（銀監(jiān)會）的設(shè)立，我國銀行、證券、保險分業(yè)監(jiān)管的監(jiān)管體系已經(jīng)正式形成，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、中國人民銀行和國家外匯管理局將共同承擔(dān)金融監(jiān)管職責(zé)。對外資銀行，特別是花旗等混業(yè)經(jīng)營的跨國金融集團(tuán)而言，以上各個監(jiān)管當(dāng)局對其在華業(yè)務(wù)都負(fù)有一定的監(jiān)管責(zé)任。在這種情況下，如何充分整合各監(jiān)管當(dāng)局的資源，以便提高監(jiān)管效率和監(jiān)管效果就成為一個非常重要的課題。這一課題的有效解決對于規(guī)范外資金融機(jī)構(gòu)在我國的經(jīng)營行為以及提高我國監(jiān)管當(dāng)局在國際上的地位和聲望都有非常重要的意義。筆者認(rèn)為，解決這一問題的關(guān)鍵在于加強(qiáng)協(xié)調(diào)和溝通，在中央層面上，要在各監(jiān)管當(dāng)局之間建立聯(lián)席會議等正式的協(xié)調(diào)溝通體制，并設(shè)立常設(shè)辦事機(jī)構(gòu)，以保證在制定相關(guān)政策、采取相關(guān)監(jiān)管措施時能夠進(jìn)行有效的協(xié)調(diào)。在地方層面上，要在監(jiān)管當(dāng)局的派出機(jī)構(gòu)之間建立協(xié)調(diào)溝通機(jī)制，并進(jìn)行適當(dāng)?shù)闹贫仍O(shè)計，妥善處理好監(jiān)管當(dāng)局與地方政府之間的協(xié)調(diào)問題。

　�。ǘ�）切實(shí)建立完善相關(guān)的法律法規(guī)體系

　　一是要以法律的形式對相關(guān)監(jiān)管當(dāng)局的權(quán)力、責(zé)任及權(quán)力邊界進(jìn)行明確規(guī)定，在提高監(jiān)管效率的同時避免出現(xiàn)監(jiān)管真空，特別是要明確落實(shí)對金融控股公司的監(jiān)管責(zé)任；二是要在法律法規(guī)中對監(jiān)管當(dāng)局之間的協(xié)調(diào)機(jī)制和協(xié)調(diào)責(zé)任加以明確，降低協(xié)調(diào)成本；三是要對相關(guān)的法律、行政法規(guī)以及部門規(guī)章等進(jìn)行重新審查，對存在的沖突進(jìn)行修訂，保證政令統(tǒng)一；四是為建立適用于中、外資銀行的統(tǒng)一的監(jiān)管法規(guī)體系做好立法準(zhǔn)備。

　　具體而言，近期比較緊迫的工作一是要盡快完成對《中國人民銀行法》的修改和《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的立法進(jìn)度。二是對《商業(yè)銀行法》進(jìn)行修訂，就金融控股公司的設(shè)立條件、審批程序及監(jiān)管主體等做出明確規(guī)定。三是銀監(jiān)會應(yīng)盡快對與銀行監(jiān)管有關(guān)的部門規(guī)章進(jìn)行修訂。四是應(yīng)當(dāng)通過立法程序?qū)ν赓Y金融機(jī)構(gòu)參股或并購中資商業(yè)銀行的條件、主體資格、審批程序、股權(quán)比例等做出明確規(guī)定，改變現(xiàn)行的個案審批的模式，提高透明度，為市場參與者提供明確的政策預(yù)期。

　�。ㄈ�）根據(jù)監(jiān)管資源的實(shí)際情況制定與之相適應(yīng)的監(jiān)管政策

　　綜合考慮各方面的因素，筆者認(rèn)為，以我國現(xiàn)有的銀行監(jiān)管資源，以外國銀行分行為主、法人機(jī)構(gòu)為輔的外資金融機(jī)構(gòu)布局應(yīng)當(dāng)在未來一段時間內(nèi)得到維持。因此，在制定相關(guān)政策時，要充分體現(xiàn)這一基本思路。一是要避免出臺明顯有利于法人機(jī)構(gòu)的政策，以免為外資銀行提供錯誤的政策信號。二是要注意控制好銀行業(yè)對外開放的節(jié)奏，特別是不能輕易提前放開對人民幣零售業(yè)務(wù)的限制。三是考慮制定適當(dāng)?shù)恼�策，對外資銀行在華發(fā)展業(yè)務(wù)給予一定的限制。對于整個銀行體系而言，來自外資銀行的沖擊主要將體現(xiàn)在人民幣業(yè)務(wù)方面。因此，在從客戶、地域范圍等方面對其加以限制的同時，還應(yīng)當(dāng)采取措施對其規(guī)模加以限制。從監(jiān)管實(shí)踐看，現(xiàn)行法規(guī)中規(guī)定的8%這一“虛擬”人民幣資本充足率只能起到審慎性作用，對限制其業(yè)務(wù)規(guī)模難以產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性的效果。因此，有必要考慮其他可行的措施，例如將人民幣同業(yè)借款與人民幣負(fù)債總額掛鉤。

　　（四）加強(qiáng)調(diào)查研究，為進(jìn)一步推進(jìn)金融監(jiān)管體系改革做好準(zhǔn)備

　　調(diào)研重點(diǎn)一是監(jiān)管當(dāng)局的法律地位。目前，我國銀監(jiān)會是事業(yè)單位，長遠(yuǎn)來看，以事業(yè)單位的身份行使監(jiān)管權(quán)力在法律上可能會存在障礙，因而有必要考慮將其改組為行政機(jī)關(guān)或法定機(jī)構(gòu)。二是實(shí)行混業(yè)監(jiān)管的可能性。雖然國際上對分業(yè)監(jiān)管以及混業(yè)監(jiān)管的優(yōu)劣還沒有統(tǒng)一的認(rèn)識，但在面對花旗等混業(yè)巨頭時，我國現(xiàn)行的金融監(jiān)管體系的確存在不適應(yīng)之處。因而有必要對繼續(xù)維持現(xiàn)有的監(jiān)管格局，加強(qiáng)協(xié)調(diào)和溝通，以及成立類似“金融監(jiān)管委員會”的混業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)兩種方案的利弊進(jìn)行認(rèn)真分析。三是監(jiān)管尺度、監(jiān)管重點(diǎn)和監(jiān)管方式的選擇。在監(jiān)管尺度方面，應(yīng)當(dāng)逐漸統(tǒng)一對中、外資商業(yè)銀行的監(jiān)管尺度，要在落實(shí)外資銀行國民待遇的同時，解決其超國民待遇的問題，保證各類市場主體能夠公平競爭。在監(jiān)管重點(diǎn)方面，要減少對銀行微觀層面的干預(yù)，將監(jiān)管重點(diǎn)向宏觀方面轉(zhuǎn)移，同時要切實(shí)加強(qiáng)對商業(yè)銀行內(nèi)部控制制度和公司治理結(jié)構(gòu)方面的監(jiān)管，提高其自律能力。在監(jiān)管方式方面，要逐漸建立以非現(xiàn)場監(jiān)管為主的監(jiān)管體系，減少現(xiàn)場檢查的頻率，注重提高檢查效果。特別要注意的是應(yīng)當(dāng)盡量避免進(jìn)行運(yùn)動式的檢查，提高銀行監(jiān)管的規(guī)律性和可預(yù)見性。

　�。ㄎ澹└倪M(jìn)人力資源管理，提高監(jiān)管人員的素質(zhì)

　　外資銀行在華業(yè)務(wù)快速發(fā)展、業(yè)務(wù)品種日趨多樣性的現(xiàn)狀，對監(jiān)管人員的素質(zhì)提出了更高的要求。如何提高監(jiān)管人員的素質(zhì)成為監(jiān)管當(dāng)局面臨的一個重要課題。筆者認(rèn)為，解決問題的關(guān)鍵一是要對監(jiān)管當(dāng)局現(xiàn)行的人力資源管理體制進(jìn)行改革，按照人力資源管理理論，結(jié)合監(jiān)管當(dāng)局的特點(diǎn)，建立良好的激勵約束機(jī)制，在提高監(jiān)管當(dāng)局對優(yōu)秀人才的吸引力的同時，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管人員的良性循環(huán)。二是要切實(shí)加強(qiáng)對監(jiān)管人員的培訓(xùn)。重點(diǎn)包括樹立終身培訓(xùn)的理念，并提高培訓(xùn)的針對性。現(xiàn)階段應(yīng)當(dāng)將監(jiān)管技巧、新的金融產(chǎn)品、計算機(jī)和外語能力等作為培訓(xùn)的重點(diǎn)。