簡(jiǎn)介：企業(yè)的財(cái)務(wù)機(jī)制由財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制、動(dòng)力機(jī)制和約束機(jī)制組成。財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制是其中最重要的組成部分，是企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制的主體，包括籌資機(jī)制、投資機(jī)制和分配機(jī)制；財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制是由財(cái)務(wù)機(jī)制內(nèi)各種激勵(lì)要素組成的有機(jī)整體，主要的激勵(lì)因素有企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)、內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制、內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制和精神手段：財(cái)務(wù)約束機(jī)制包括外部約束機(jī)制和內(nèi)部約束機(jī)制，外部約束機(jī)制包括法律及制度約束、經(jīng)濟(jì)約束、道德約束等，內(nèi)部約束包括責(zé)任約束、制度約束、預(yù)算約束和風(fēng)險(xiǎn)約束等。

　　財(cái)務(wù)管理本質(zhì)上是一種機(jī)制行為，一切運(yùn)作都是機(jī)制的運(yùn)作，效率和效益是財(cái)務(wù)機(jī)制設(shè)訓(xùn)和運(yùn)行質(zhì)量的最終反映。為了保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)順利而有效地進(jìn)行，充分發(fā)揮財(cái)務(wù)管理的職能，必須建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)機(jī)制。一般說來，財(cái)務(wù)機(jī)制主要由運(yùn)行機(jī)制、動(dòng)力機(jī)制和約束機(jī)制三部分組成。本文擬就這三種機(jī)制的構(gòu)建略陳管見。

　　一、財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制的構(gòu)建

　　財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制是指構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的各種因素相互聯(lián)系、相互作用的過程及其方式，是企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制中最重要的組成部分，是企業(yè)財(cái)務(wù)機(jī)制的主體。從財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容看，財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制主要由籌資機(jī)制、投資機(jī)制和分配機(jī)制三部分組成。

　　1、籌資機(jī)制

　　在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)籌資機(jī)制主要應(yīng)該包括以下內(nèi)容：

　?。?）確定合理的籌資決策程序。在現(xiàn)代企業(yè)制度中，經(jīng)理人員不一定就是籌資決策者，尤其是比較大額的資金，一般要由企業(yè)最高決策機(jī)構(gòu)集體決定，這就需要確定合理的籌資決策程序。在籌資決策中，由于財(cái)務(wù)人員對(duì)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)情況和資金運(yùn)行狀況比較了解，因而可以提出最具參考價(jià)值的意見。

　?。?）合理確定籌資規(guī)模。企業(yè)在籌資前，應(yīng)根據(jù)投資規(guī)模，采用一定的方法，科學(xué)地預(yù)測(cè)資金的需要量，合理確定籌資總量，既要防止因籌資不足而影響生產(chǎn)經(jīng)營的正常進(jìn)行，又要避免因籌資過多而造成資金閑置。

　?。?）選擇適當(dāng)?shù)幕I資時(shí)機(jī)。要根據(jù)投資計(jì)劃或時(shí)間安排，合理確定資金的籌集時(shí)間，避免因籌資過早而造成投資前的資金閑置，或因取得資金時(shí)間滯后而錯(cuò)過資金投放的最佳時(shí)間。

　?。?）優(yōu)化資金結(jié)構(gòu)。企業(yè)要盡量使權(quán)益資金和負(fù)債資金保持合理的比例，既要防止因負(fù)債過多而增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，又要避免因沒有充分利用負(fù)債經(jīng)營而降低權(quán)益資金的收益水平。

　?。?）降低籌資成本。一般而言，只有息稅前資金利潤率大于資金成本率的資金才能投入企業(yè)營運(yùn)：反之，則不能投入企業(yè)營運(yùn)。

　?。?）防范籌資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理，關(guān)鍵是要確定一個(gè)合理的資金結(jié)構(gòu)，維持適當(dāng)?shù)呢?fù)債水平，既要充分利用負(fù)債經(jīng)營這一手段獲取財(cái)務(wù)杠桿收益，提高權(quán)益資金利潤率，又要注意防止過度舉債而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的加大，避免陷入財(cái)務(wù)困境。

　　2、投資機(jī)制

　　完整意義上的投資，不僅包括資金的投放，還包括投出資金的使用。所以，投資作為一個(gè)過程包括資金投放和使用兩個(gè)基本環(huán)節(jié)，與此相應(yīng)，投資機(jī)制也包括資金投放機(jī)制和資金使用機(jī)制兩個(gè)方而的內(nèi)容。構(gòu)建企業(yè)投資機(jī)制應(yīng)著重從以下幾個(gè)方面入手：

　?。?）正確進(jìn)行投資決策。要建立科學(xué)的投資決策程序，重視投資的前期調(diào)查和可行性論證，合理確定投資規(guī)模，力爭(zhēng)以最小的投入獲得最大的產(chǎn)出。另外，企業(yè)還必須通過投資方向和投資方式的選擇，確定合理的投資結(jié)構(gòu)，提高投資效益，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　（2）優(yōu)化投資組合。投資組合主要有以下五種方式：其一是投資的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合，即將投資項(xiàng)目按風(fēng)險(xiǎn)大小分為高風(fēng)險(xiǎn)投資、適中風(fēng)險(xiǎn)投資和低風(fēng)險(xiǎn)投資三類，然后根據(jù)投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，形成冒險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合、中庸的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合和保守的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合三種不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)組合方式。由于這些組合方式是直接以投資風(fēng)險(xiǎn)為標(biāo)準(zhǔn)來選擇投資組合方案的，因此，在確定投資組合方案時(shí)，必須權(quán)衡投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的對(duì)稱性。其二是投資的對(duì)象組合，即將實(shí)業(yè)投資和金融投資進(jìn)行合理的搭配。這種組合方式有助于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)中和與收益中和，并使投資具有較好的流動(dòng)性。其三是投資的時(shí)間組合，包括投資的期限組合、投資投出時(shí)間組合和投資收回時(shí)間組合 三種具體組合方式。其四是投資的不同收益形式組合，即將投資總額按一定比例分割在固定收益投資和變動(dòng)收益投資兩個(gè)方面。其五是投資的權(quán)益組合，即通過主權(quán)性投資和債權(quán)性投資的組合，實(shí)現(xiàn)本金收回和取得收益的相對(duì)穩(wěn)定性，并使投資風(fēng)險(xiǎn)得以中和。

　?。?）優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)包括流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)的比例關(guān)系、流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目之間的比例關(guān)系、非流動(dòng)資產(chǎn)內(nèi)部各項(xiàng)目之間的比例關(guān)系、生產(chǎn)性資產(chǎn)與非生產(chǎn)性資產(chǎn)之間的比例關(guān)系等。其中，流動(dòng)資產(chǎn)與非流動(dòng)資產(chǎn)之間的比例關(guān)系是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中最重要的比例關(guān)系。在企業(yè)全部資產(chǎn)中，各資產(chǎn)項(xiàng)目占多大比重，要在綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬、行業(yè)特點(diǎn)、經(jīng)營規(guī)模、利率等因素后作出最優(yōu)決策。

　?。?）正確確定資產(chǎn)存量和流量。從某種意義上說，資產(chǎn)流量的大小取決于存量的大小，如果存量多，可供流動(dòng)的數(shù)量就大。資產(chǎn)的流量對(duì)存量也有反作用，如果資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)快，在完成同樣周轉(zhuǎn)額的情況下所需要的存量就少。存量與流量的這種關(guān)系決定了財(cái)務(wù)人員必須對(duì)企業(yè)資產(chǎn)的存量和流量進(jìn)行認(rèn)真的分析研究，采用科學(xué)的方法，合理確定存量控制標(biāo)準(zhǔn)，盡可能壓縮資產(chǎn)存量。在流量控制中，要進(jìn)行科學(xué)的流量分析，合理安排收支，選擇合理的投資對(duì)象，控制資產(chǎn)的流速和流動(dòng)路徑

　　3、分配機(jī)制

　　構(gòu)建企業(yè)分配機(jī)制要著重解決好以下幾個(gè)問題：一是確立并嚴(yán)格遵循收益分配原則，兼顧各方利益，并處理好分配與積累的關(guān)系；二是按規(guī)定程序進(jìn)行收益分配：三是綜合考慮各種影響因素，選擇合適的股利政策

　　二、財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制的構(gòu)建

　　行為科學(xué)理論認(rèn)為，人的行為動(dòng)機(jī)以及由此而引起的積極性的大小，取決于激發(fā)力量的強(qiáng)弱。美國心理學(xué)家弗魯姆（U.H.Vroom）的期望理論認(rèn)為：激發(fā)力量=效價(jià)*期望，即激發(fā)力量的強(qiáng)弱取決于被激發(fā)對(duì)象對(duì)行為結(jié)果能滿足自己需要程度的價(jià)值判斷（效價(jià)）和估計(jì)達(dá)到的可能性（期望）。因此，要實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制就必須兼顧激勵(lì)的效價(jià)與期望這兩個(gè)基本因素。

　　財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制是由財(cái)務(wù)機(jī)制內(nèi)各種激勵(lì)要素組成的有機(jī)整體。這些激勵(lì)要素主要有：

　　1、企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)

　　財(cái)務(wù)目標(biāo)不僅決定著財(cái)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)行方向，同時(shí)也是財(cái)務(wù)動(dòng)力機(jī)制的要素之一。財(cái)務(wù)人員對(duì)財(cái)務(wù)目標(biāo)的認(rèn)同是進(jìn)行財(cái)務(wù)管理的內(nèi)在動(dòng)力，是引發(fā)財(cái)務(wù)行為的直接動(dòng)因。為了強(qiáng)化財(cái)務(wù)目標(biāo)對(duì)財(cái)務(wù)行為的激勵(lì)作用，必須注意以上幾點(diǎn)：（1）財(cái)務(wù)目標(biāo)的層次性。即把企業(yè)的財(cái)務(wù)總目標(biāo)按照一定標(biāo)準(zhǔn)劃分為若干層次，使企業(yè)內(nèi)部各財(cái)務(wù)主體都有其具體的目標(biāo)：（2）財(cái)務(wù)目標(biāo)應(yīng)明確化、定量化，以便于執(zhí)行和考核；（3）財(cái)務(wù)目標(biāo)的科學(xué)性，即所確定的財(cái)務(wù)目標(biāo)既要有先進(jìn)性，又要有實(shí)現(xiàn)的可能性，能發(fā)揮其激勵(lì)作用。

　　2、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制

　　企業(yè)在構(gòu)建內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制時(shí)，應(yīng)著重解決好兩個(gè)問題：一是要把企業(yè)內(nèi)部各財(cái)務(wù)主體所承擔(dān)的財(cái)務(wù)責(zé)任加以數(shù)量化、具體化、指標(biāo)化，并納入會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)，以便提供各財(cái)務(wù)主體履行財(cái)務(wù)責(zé)任的真實(shí)情況；二是要建立合理的業(yè)績考評(píng)與利益分配機(jī)制，將各財(cái)務(wù)主體履行財(cái)務(wù)責(zé)任的情況與其經(jīng)濟(jì)利益掛鉤，嚴(yán)格獎(jiǎng)懲制度，以激發(fā)其積極性和創(chuàng)造性。

　　3、企業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)

　　利益是激發(fā)人的積極性的內(nèi)在動(dòng)力，而競(jìng)爭(zhēng)則是其外在壓力，只有在這兩種力量的共同作用下，才能使人產(chǎn)生最大的積極性。囚此，企業(yè)應(yīng)按照責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一和優(yōu)勝劣汰的原則，在其內(nèi)部建立一種“多勞多得、少勞少得，能者上、平者讓、庸者下”的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制

　　4、精神手段

　　心理學(xué)認(rèn)為，人不僅有物質(zhì)需求，而且有精神需求。精神上的滿足相對(duì)于物質(zhì)上的滿足是更高層次上的滿足。因此，在采取物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)手段的同時(shí)，還必須采取精神手段來激發(fā)財(cái)務(wù)人員的自豪感、責(zé)任感和成就感，使其認(rèn)識(shí)到自己的工作在企業(yè)管理中的重要性。

　　三、財(cái)務(wù)約束機(jī)制的構(gòu)建

　　財(cái)務(wù)約束機(jī)制包括外部約束機(jī)制和內(nèi)部約束機(jī)制兩個(gè)方面。外部約束機(jī)制是外部環(huán)境對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為的一種限制機(jī)能，主要方式有法律及制度約束、經(jīng)濟(jì)約束、道德約束等。內(nèi)部約束機(jī)制是一種自我約束、自我制衡系統(tǒng)，是一種促進(jìn)激勵(lì)型約束，主要包括責(zé)任約束、制度約束、預(yù)算約束、風(fēng)險(xiǎn)約束等要素。

　　1、外部約束機(jī)制

　?。?）法律及制度約束。這是指國家通過立法或所有者通過制定一系列的規(guī)章制度來約束企業(yè)的財(cái)務(wù)行為。法律和制度是約束人們行為最有力的行為規(guī)范，完善的法律及制度體系是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)有序運(yùn)行的重要保證，同時(shí)也是約束企業(yè)財(cái)務(wù)行為的重要手段。當(dāng)前我國社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還處于初創(chuàng)階段，財(cái)務(wù)法規(guī)制度還不夠完善，在執(zhí)行中還不同程度地存在著有法不依、執(zhí)法不嚴(yán)的現(xiàn)象，因此，必須進(jìn)一步加強(qiáng)立法，加大執(zhí)法力度，以適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。

　?。?）經(jīng)濟(jì)約束。這是通過利用價(jià)格、稅收、利息等經(jīng)濟(jì)杠桿來規(guī)范和約束企業(yè)財(cái)務(wù)行為的一種方式。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)雖然具有理財(cái)自主權(quán)，但這種權(quán)力要受到經(jīng)濟(jì)杠桿的約束。例如企業(yè)成本確認(rèn)行為一旦超出規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)，稅務(wù)部門就會(huì)加征稅收并課以罰款；當(dāng)企業(yè)負(fù)債過重，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大時(shí)，銀行部門則緊縮銀根或提高利率，以限制企業(yè)再貸款

　?。?）道德約束。道德能夠依靠社會(huì)輿論、社會(huì)評(píng)價(jià)的力量以及人們內(nèi)心的信念、理想等精神力量來影響和約束人們的行為，從而達(dá)到規(guī)范財(cái)務(wù)工作的目的。這是一種無形的潛移默化的約束力量。加強(qiáng)道德約束，首先要建立道德規(guī)范體系；其次要強(qiáng)化道德灌輸機(jī)制，加強(qiáng)正面引導(dǎo)；最后要加強(qiáng)德教育，提高財(cái)務(wù)人員的道德修養(yǎng)。

　　2、內(nèi)部約束機(jī)制

　?。?）責(zé)任約束。這是通過建立健全企業(yè)經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，落實(shí)經(jīng)濟(jì)責(zé)任，并將經(jīng)濟(jì)責(zé)任的履行情況與經(jīng)濟(jì)利益掛鉤的一種約束方式。這種約束方式具體體現(xiàn)在企業(yè)的資金、成本、利潤等主要責(zé)任層次上。

　?。?）制度約束。即通過建立健全企業(yè)內(nèi)部管理制度特別是財(cái)務(wù)制度來約束企業(yè)的財(cái)務(wù)行為。企業(yè)內(nèi)部管理制度涉及生產(chǎn)經(jīng)營管理的方方面面，僅就財(cái)務(wù)約束機(jī)制而言，主要包括籌資管理制度、投資管理制度、成本管理制度、費(fèi)用管理制度、利潤分配制度等。

　?。?）預(yù)算約束。即通過財(cái)務(wù)預(yù)算的編制和執(zhí)行來達(dá)到約束企業(yè)財(cái)務(wù)行為的目的。預(yù)算的約束作用主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：一是確定企業(yè)的總目標(biāo)以及企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任單位及個(gè)人的經(jīng)濟(jì)責(zé)任：二是協(xié)調(diào)企業(yè)內(nèi)部各部門、各環(huán)節(jié)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；三是控制企業(yè)的日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)；四是評(píng)價(jià)企業(yè)內(nèi)部各責(zé)任單位及個(gè)人的工作業(yè)績?？梢姡A(yù)算對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為既有事前約束，又有事中約束，還有事后約束，是構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)約束機(jī)制的一個(gè)重要因素。

　?。?）風(fēng)險(xiǎn)約束。即運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，引進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)觀念，直接以利益的誘導(dǎo)和虧損破產(chǎn)的壓力作用于企業(yè)，引導(dǎo)企業(yè)有效地預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。