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對建立財務(wù)失敗預(yù)警機制的思考

來源: 金融時報·劉富中 編輯: 2004/04/27 10:35:33  字體:
    隨著金融體制改革的日益深化,不斷完善內(nèi)控機制,建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度,有效防范和化解信貸風(fēng)險,提高經(jīng)營管理水平,已成為國內(nèi)銀行業(yè)面臨的重要任務(wù)。為此,建立一套科學(xué)的、操作性強的企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制,有效防范化解信貸風(fēng)險十分必要。

    一、企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制的理論內(nèi)涵

    所謂企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制,是指通過對企業(yè)日常財務(wù)運行情況進行連續(xù)有效的監(jiān)測,來防范企業(yè)財務(wù)惡化給債權(quán)人造成的損失。作為企業(yè)財務(wù)診斷的一種工具,企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警的靈敏度越高就能越早地發(fā)現(xiàn)問題,使債權(quán)人提前采取應(yīng)對措施,規(guī)避企業(yè)財務(wù)危機而引發(fā)的信貸風(fēng)險。當(dāng)今流行的企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警主要有兩種方式,一種是由美國的愛德華。阿爾曼在20世紀60年代中期提出的,多元線性函數(shù)公式系統(tǒng),其判別函數(shù)是:Z=0.012X1+0.014X2+0.033X3 +0.006X4+0.999X5;其中:X1=營運資金÷資產(chǎn)總額×100;X2=留存收益÷資產(chǎn)總額×100;X3=息稅前利潤÷資產(chǎn)總額×100;X4=股份市值×負債賬面價值總額×100;X5=銷售收入×資產(chǎn)總額。第二種是通過單個財務(wù)比率走勢來預(yù)測企業(yè)財務(wù)形勢。主要比率有:①債務(wù)保障率=現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額;②資產(chǎn)收益率=凈收益÷資產(chǎn)總額;③資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額;④資金安全率=資產(chǎn)變現(xiàn)率-資產(chǎn)負債率。有人將第一種方式稱為多變模式,第二種方式稱為單變模式。從兩種模式的構(gòu)成看,第二種方法則更適應(yīng)現(xiàn)階段農(nóng)發(fā)行對企業(yè)監(jiān)管的實際,而且操作簡單、可靠性強。

    二、企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制在防范信用風(fēng)險中的現(xiàn)實需求

    隨著糧棉流通體制改革市場化進程日益加快,糧食退出保護價的區(qū)域和品種不斷擴大,棉花購銷己經(jīng)基本市場化,一些地方和企業(yè)非保護價糧棉貸款已經(jīng)占居主體地位。企業(yè)改革改制、價格隨行就市,使政策風(fēng)險、市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、管理風(fēng)險等多種風(fēng)險交織。農(nóng)發(fā)行履行現(xiàn)行職能將面臨越來越復(fù)雜的環(huán)境和日益嚴峻的挑戰(zhàn)。當(dāng)前,農(nóng)發(fā)行對企業(yè)的監(jiān)管主要是靜態(tài)監(jiān)管,對企業(yè)捕捉市場價格信息、合理確定銷售價格以及收、儲、銷管得過嚴、統(tǒng)得過死,浪費了企業(yè)許多出手的機會,這種日常監(jiān)管和長遠預(yù)警的脫節(jié)形成了企業(yè)監(jiān)管中的軟肋。因此,強化企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制不僅是農(nóng)發(fā)行防范和化解信貸風(fēng)險的有效途徑,而且是農(nóng)發(fā)行提高經(jīng)營管理水平的重要措施。

    三、建立企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制的對策

    根據(jù)企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制理論內(nèi)涵的本質(zhì)要求,借鑒國內(nèi)商業(yè)銀行和企業(yè)界的先進經(jīng)驗與做法,立足農(nóng)發(fā)行的實際情況和現(xiàn)實問題,企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制構(gòu)建應(yīng)以具有理論上的科學(xué)性和現(xiàn)實的可操作性為基本要求,以良好的監(jiān)控環(huán)境和健康的企業(yè)文化為前提基礎(chǔ),以完善的制度體系和嚴密的制約機制為基本框架,以嚴格的風(fēng)險監(jiān)控和高效的事后核查為重要手段,以科學(xué)的組織結(jié)構(gòu)和精良的從業(yè)隊伍為根本保障。

    1、企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制要與農(nóng)發(fā)行的傳統(tǒng)監(jiān)管方法相結(jié)合。農(nóng)發(fā)行成立近十年來,在企業(yè)監(jiān)管方面積累了大量經(jīng)驗并形成了一整套行之有效的監(jiān)管方法,如信貸員駐庫制、出庫報告制、核打碼單制等,在搞好企業(yè)監(jiān)管、保證資金安全上發(fā)揮了巨大的作用,取得了很大的成績,運用企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制不是取而代之,而是作為這些好的傳統(tǒng)監(jiān)管方式的有益補充,使企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制有機地融入農(nóng)發(fā)行的監(jiān)管工作之中,實現(xiàn)銀行、企業(yè)之間的“雙向預(yù)警”。

    2、財務(wù)失敗預(yù)警機制要與監(jiān)管企業(yè)的實際情況相結(jié)合。農(nóng)發(fā)行在建立運用企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制時,要充分考慮這一因素,注重工作的實效性和目的性,使財務(wù)預(yù)警機制具有以下三種職能。一是能夠預(yù)知企業(yè)財務(wù)危機的發(fā)生。當(dāng)被監(jiān)管企業(yè)出現(xiàn)危機時,農(nóng)發(fā)行可運用第一手資料,提醒或監(jiān)督企業(yè)及早采取對策,防范風(fēng)險;二是能夠預(yù)防財務(wù)危機發(fā)生或進一步擴大。企業(yè)財務(wù)危機征兆出現(xiàn)時,財務(wù)失敗預(yù)警機制不僅能向銀行和企業(yè)經(jīng)營者發(fā)出警告,而且還能及時尋找導(dǎo)致財務(wù)狀況惡化的原因,農(nóng)發(fā)行可以運用信貸監(jiān)控、強制停貸等手段,實行標本兼治,督促企業(yè)的管理者有針對性地改進經(jīng)營,避免財務(wù)狀況進一步惡化而引發(fā)財務(wù)危機,維護信貸資產(chǎn)安全;三是能夠避免類似財務(wù)危機的再次發(fā)生。農(nóng)發(fā)行根據(jù)日常財務(wù)失敗預(yù)警監(jiān)測情況,及時向企業(yè)反饋信息,為給企業(yè)提供科學(xué)、有效的決策建議和意見,從根本上消除企業(yè)隱患。

    3、建立企業(yè)財務(wù)失敗預(yù)警機制要與具體信貸管理手段相結(jié)合。建立健全企業(yè)信用檔案體系,嚴格按照企業(yè)遵守落實信用制度情況,確立企業(yè)授信額度、貸款方式、貸款規(guī)模,加大對信用程度高、經(jīng)濟效益好、班子素質(zhì)強的企業(yè)的扶持力度。對有一定實力,有希望做大做強的企業(yè),在政策允許的范圍內(nèi)實行傾斜。對經(jīng)濟效益低下,長期虧損且惡意拖欠、挪用銀行貸款的企業(yè)進行徹底封殺。條件具備的分支行,要建立“企業(yè)信用等級評定及信用執(zhí)行情況信息發(fā)布”制度,督導(dǎo)企業(yè)提高自我管理、自我約束的能力。

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