[關(guān)鍵詞]上市公司；創(chuàng)業(yè)板；風(fēng)險(xiǎn)；審計(jì)

　　[摘要]創(chuàng)業(yè)板市場的風(fēng)險(xiǎn)主要來自創(chuàng)業(yè)板上市公司，由于上市公司內(nèi)部控制制度的不健全及經(jīng)營運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)等而加大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。本文認(rèn)為通過聯(lián)合各方力量，加強(qiáng)對(duì)上市公司的重點(diǎn)內(nèi)容審計(jì)，對(duì)于降低創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險(xiǎn)有著極其重要的作用。

　　盡管我國創(chuàng)業(yè)板的推出尚沒有明確的時(shí)間表，但在不久的將來我國必將設(shè)立創(chuàng)業(yè)板，這一點(diǎn)應(yīng)當(dāng)說是無庸置疑的。在創(chuàng)業(yè)板市場上市的企業(yè)主要是處于創(chuàng)業(yè)階段的高科技企業(yè)，而高科技企業(yè)由于其資產(chǎn)、技術(shù)特征及未來收益的不確定性而具有很大的風(fēng)險(xiǎn)性，所以說來自上市企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)將是創(chuàng)業(yè)板市場的最大風(fēng)險(xiǎn)。因此，探討如何強(qiáng)化對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司的審計(jì)，減少上市公司經(jīng)營與道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)投資者的損害，從而降低創(chuàng)業(yè)板市場風(fēng)險(xiǎn)，是目前審計(jì)界面臨的一大挑戰(zhàn)，同時(shí)也是推出創(chuàng)業(yè)板而首先必須解決好的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問題。

　　一、與主板相比，對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)更大

　　1.上市公司內(nèi)部控制制度不健全加大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　現(xiàn)代審計(jì)是建立在評(píng)價(jià)和研究企業(yè)的內(nèi)控制度基礎(chǔ)之上的，一套有效的內(nèi)控制度能夠保證企業(yè)資產(chǎn)安全、確保財(cái)務(wù)信息真實(shí)可靠，從而降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。然而創(chuàng)業(yè)板的上市主體即高科技公司多屬于民營企業(yè)，其在創(chuàng)立初期多由少數(shù)幾個(gè)人發(fā)起設(shè)立，這些創(chuàng)始人又通常是通過親屬裙帶關(guān)系相聯(lián)結(jié)，股權(quán)集中，公司治理存在先天不足，難以形成有效的內(nèi)部控制機(jī)制。同時(shí)，由于我國尚未建立完善的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，許多企業(yè)上市改制前，并未經(jīng)過有專業(yè)公司運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的介入，其改制往往并不徹底。上市后，所謂的內(nèi)部控制制度僅僅流于形式。

　　2.上市公司的經(jīng)營運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增大

　　創(chuàng)業(yè)板上市公司多為新興的中小高科技企業(yè)。在高科技企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)中，首當(dāng)其沖的是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，一方面新技術(shù)、新產(chǎn)品的研究開發(fā)有很多的不確定性，另一方面，技術(shù)更新產(chǎn)品換代的周期越來越短，新技術(shù)、新產(chǎn)品很快就可能面臨著被淘汰；產(chǎn)品進(jìn)入市場后，隨著同行業(yè)競爭的加劇，開拓或占領(lǐng)市場難度加大，市場風(fēng)險(xiǎn)日益顯著。CPA審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)也隨之增加。

　　3.上市公司的敗德行為增加了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　由于中國資本市場的規(guī)模有限，債務(wù)融資和信用擔(dān)保體系尚未真正形成，中小企業(yè)的融資渠道狹窄，不能排除創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)人因急于上市融資或配股而進(jìn)行信息操縱的可能性。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板上市公司企業(yè)規(guī)模小，題材大，股價(jià)易被操縱，暗箱操作將會(huì)更加猖狂。而創(chuàng)業(yè)板市場以機(jī)構(gòu)投資者為主，他們自我保護(hù)意識(shí)很強(qiáng)，如遭損失，他們會(huì)選擇訴訟，CPA風(fēng)險(xiǎn)加大。

　　二、加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司的重點(diǎn)內(nèi)容審計(jì)

　　（一）內(nèi)部控制制度審計(jì)

　　內(nèi)部控制制度審計(jì)是整個(gè)審計(jì)的基礎(chǔ)，通過對(duì)內(nèi)控的審查，可以判斷被審計(jì)單位內(nèi)部控制的可信賴程度，從而確定審計(jì)實(shí)質(zhì)性測試的范圍和方式。同時(shí)，也可發(fā)現(xiàn)被審計(jì)單位內(nèi)控制度的薄弱環(huán)節(jié)，并有針對(duì)性地提出改進(jìn)措施，使創(chuàng)業(yè)板上市公司不斷完善內(nèi)控，提高源頭信息的真實(shí)性。

　　對(duì)內(nèi)控的審查評(píng)價(jià)主要著眼于以下兩個(gè)方面：審查內(nèi)控制度的具體標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定是否健全，在責(zé)任控制、業(yè)務(wù)處理程序、內(nèi)部牽制、會(huì)計(jì)控制、內(nèi)部審計(jì)等方面是否制定了合理、可行的規(guī)章制度；審查內(nèi)控制度的執(zhí)行情況，檢查內(nèi)控制度是否在實(shí)際工作中得到貫徹執(zhí)行。

　?。ǘI(yè)務(wù)記錄審計(jì)

　　創(chuàng)業(yè)板重視企業(yè)成長性，故對(duì)反映其成長性的主營業(yè)務(wù)提出了較高的披露要求，這對(duì)CPA來說是陌生的課題，同時(shí)由于其專業(yè)性較強(qiáng)，對(duì)CPA的知識(shí)結(jié)構(gòu)也提出了挑戰(zhàn)。

　　對(duì)業(yè)務(wù)記錄的審計(jì)主要涉及以下內(nèi)容：1.所處行業(yè)情況，包括行業(yè)管理體制、市場容量、投入產(chǎn)出水平以及以上因素的發(fā)展趨勢等；2.產(chǎn)品的經(jīng)營及市場狀況，包括產(chǎn)品的性能、質(zhì)量水平、市場開發(fā)和拓展情況、分地區(qū)的銷售情況等；3.主要客戶及供應(yīng)商情況以及有無集中風(fēng)險(xiǎn)；4.主導(dǎo)產(chǎn)品的科技含量，包括其研究開發(fā)情況、核心技術(shù)的取得方式、技術(shù)先進(jìn)性等；5.業(yè)務(wù)發(fā)展計(jì)劃，包括業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、產(chǎn)品開發(fā)及人員擴(kuò)充計(jì)劃、技術(shù)研發(fā)與創(chuàng)新計(jì)劃、市場開拓與營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計(jì)劃、再融資計(jì)劃等等。

　?。ㄈo形資產(chǎn)審計(jì)

　　對(duì)于高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)已代替有形資產(chǎn)和金融資產(chǎn)成為決定企業(yè)市場價(jià)值的主要因素。根據(jù)目前的法規(guī)，創(chuàng)業(yè)板上市公司無形資產(chǎn)的出資占注冊資本的比例可以突破35%的限制，企業(yè)逐漸形成以無形資產(chǎn)為主導(dǎo)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。如不加強(qiáng)對(duì)無形資產(chǎn)的審計(jì)，將會(huì)影響到審計(jì)質(zhì)量。

　　加強(qiáng)對(duì)無形資產(chǎn)的審計(jì)可從兩個(gè)方面入手：一方面是審查上市公司是否公允、真實(shí)地披露了相關(guān)信息。尤其是對(duì)創(chuàng)業(yè)板市場特別強(qiáng)調(diào)的、代表企業(yè)主營業(yè)務(wù)能力的核心技術(shù)的審查。審查點(diǎn)主要有：核心技術(shù)的開發(fā)、受讓、保密及其對(duì)公司業(yè)績、未來發(fā)展的影響情況，企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制和技術(shù)儲(chǔ)備力量等。另一方面是審查企業(yè)是否建立起有效的無形資產(chǎn)內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制。審查企業(yè)的無形資產(chǎn)管理部門是否對(duì)無形資產(chǎn)的開發(fā)、使用、轉(zhuǎn)讓等實(shí)施了有效的監(jiān)督。

　?。ㄋ模┯A(yù)測審計(jì)

　　創(chuàng)業(yè)板上市公司的前期業(yè)績已不再是其市場準(zhǔn)入的決定性因素，而關(guān)鍵是其未來發(fā)展空間。雖然按目前規(guī)定，創(chuàng)業(yè)板公司的盈利預(yù)測除在申請(qǐng)上市時(shí)強(qiáng)制要求披露外，其他時(shí)候均采取自愿披露。但為展示公司的未來發(fā)展空間以吸引投資者，創(chuàng)業(yè)板上市公司會(huì)更趨向于披露盈利預(yù)測信息。為保證盈利預(yù)測信息的質(zhì)量，加強(qiáng)對(duì)其審計(jì)不可忽視。

　　盈利預(yù)測審核不同于一般財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)，它屬于事前審計(jì)，更多地依賴審計(jì)人員的職業(yè)判斷，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較大。CPA在進(jìn)行盈利預(yù)測審計(jì)時(shí)應(yīng)保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎，其審核的基本范圍和內(nèi)容限于：盈利預(yù)測依據(jù)的基本假設(shè)是否合理及充分披露，所采用的會(huì)計(jì)政策是否正確、公允和一致，是否按確定的編制基礎(chǔ)編制，而不能對(duì)盈利預(yù)測的實(shí)現(xiàn)程度做出保證。

　?。ㄎ澹╆P(guān)聯(lián)交易審計(jì)

　　創(chuàng)業(yè)板市場上，由于企業(yè)的規(guī)模較小，關(guān)聯(lián)交易的作用將會(huì)被放大；同時(shí)由于股份全部可以上市流通，資本運(yùn)營、資產(chǎn)重組活動(dòng)會(huì)更加頻繁，由此衍生的關(guān)聯(lián)交易會(huì)更加復(fù)雜，上市公司利用其進(jìn)行操縱的手段也會(huì)更加隱蔽，對(duì)其審計(jì)監(jiān)督也就顯得格外重要。

　　關(guān)聯(lián)交易的審計(jì)主要是對(duì)關(guān)聯(lián)方信息披露是否完整、關(guān)聯(lián)交易是否遵守公平、公正、公開原則做出鑒證。在審查過程中尤其要注意創(chuàng)業(yè)市場對(duì)關(guān)聯(lián)信息披露的要求與主板市場不同之處，如：在創(chuàng)業(yè)板市場，核心技術(shù)人員屬于關(guān)聯(lián)方，在披露關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策時(shí)要求說明獨(dú)立董事對(duì)關(guān)聯(lián)交易公允性的意見，關(guān)聯(lián)股東和董事在審議關(guān)聯(lián)交易時(shí)應(yīng)回避等。鑒于主板市場上關(guān)聯(lián)交易審計(jì)所在的巨大風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)創(chuàng)業(yè)板關(guān)聯(lián)交易的審計(jì)可采用詳細(xì)審計(jì)法，即實(shí)行少量的符合性測試、大量的實(shí)質(zhì)性測試。

　　三、聯(lián)合多方力量，加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司的審計(jì)

　　如前分析，創(chuàng)業(yè)板市場審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)很大。同時(shí)，創(chuàng)業(yè)板市場不再以“上市公司自身?xiàng)l件為本”，而實(shí)行“信息披露”及“買者自負(fù)”原則，這對(duì)cPA的審計(jì)質(zhì)量提出了比主板市場更高的要求。因此在審計(jì)過程中，CPA應(yīng)借助多方力量來加強(qiáng)對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司的審計(jì)，尤其是充分利用內(nèi)部審計(jì)及同業(yè)復(fù)核。

　　（一）充分利用內(nèi)部審計(jì)

　　內(nèi)部審計(jì)是內(nèi)部控制制度的一個(gè)重要部分，它是確保上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性的第一道防線。獨(dú)立性較強(qiáng)的內(nèi)部審計(jì)可以減少cPA的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，為cPA提供內(nèi)部控制制度合理性和有效性的審計(jì)證據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)的直接證據(jù)，從而減少cPA的審計(jì)工作量，提高審計(jì)效率。對(duì)創(chuàng)業(yè)板上市公司，CPA應(yīng)當(dāng)充分重視及利用內(nèi)部審計(jì)工作。這是因?yàn)閯?chuàng)業(yè)市場對(duì)內(nèi)部審計(jì)提出了更高的要求，內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性更強(qiáng)。如在納斯達(dá)克市場上，要求所有上市公司必須設(shè)立由大多數(shù)獨(dú)立董事組成的、與高級(jí)管理層平行的審計(jì)委員會(huì)，以此來提高內(nèi)部審計(jì)的獨(dú)立性，從而減少因代理問題而產(chǎn)生的信息不對(duì)稱。香港創(chuàng)業(yè)板也有類似要求。根據(jù)我國目前創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則，雖然尚未明確提出設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，但也提出了內(nèi)部審計(jì)應(yīng)直接向董事會(huì)負(fù)責(zé)，這相對(duì)于一般企業(yè)內(nèi)部審計(jì)向總經(jīng)理負(fù)責(zé)，內(nèi)部審計(jì)的防護(hù)墻作用及可依賴性已大大加強(qiáng)。

　?。ǘ徲?jì)人員加強(qiáng)科技知識(shí)學(xué)習(xí)與合作，提高審計(jì)業(yè)務(wù)水平

　　由于在創(chuàng)業(yè)板市場上市的企業(yè)主要是高科技企業(yè)，而高科技企業(yè)的技術(shù)特征也會(huì)反映在其生產(chǎn)經(jīng)營、研究與開發(fā)、投資等各項(xiàng)活動(dòng)中。如果審計(jì)人員對(duì)科學(xué)技術(shù)知識(shí)及其規(guī)律性一無所知，必然對(duì)高科技企業(yè)的內(nèi)部經(jīng)營活動(dòng)難以有深入的了解，從而無法準(zhǔn)確地判斷企業(yè)所在的問題及風(fēng)險(xiǎn)，也就不能提供客觀、正確的審計(jì)報(bào)告。因此一方面審計(jì)人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)科學(xué)技術(shù)知識(shí)的學(xué)習(xí)，掌握基本的科學(xué)技術(shù)常識(shí)，以提高自身的審計(jì)業(yè)務(wù)水平；另一方面，在審計(jì)中如果遇到高科技上市企業(yè)較深的技術(shù)專業(yè)問題，并且涉及的金額較大，則可以聘請(qǐng)有關(guān)的科技專家協(xié)助，共同完成審計(jì)項(xiàng)目。特別是在無形資產(chǎn)價(jià)值評(píng)估方面，這種合作能夠有效地防止企業(yè)高估其資產(chǎn)和技術(shù)。

　?。ㄈ┙梃b美國同業(yè)復(fù)核制度，將其納入我國CPA對(duì)創(chuàng)業(yè)板公司審計(jì)規(guī)范之中

　　同業(yè)復(fù)核是美國cPA質(zhì)量控制的核心內(nèi)容。1977年美國注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)規(guī)定，所有從事上市公司審計(jì)業(yè)務(wù)的會(huì)員必須做到：1.所有上市公司的審計(jì)業(yè)務(wù)由不負(fù)責(zé)該審計(jì)業(yè)務(wù)的其他合伙人加以復(fù)核后，才能出具審計(jì)報(bào)告。2.由一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)另一家事務(wù)所質(zhì)量控制系統(tǒng)的健全性及會(huì)計(jì)與審計(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查和評(píng)估。實(shí)踐證明，同業(yè)復(fù)核在防范和控制審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、提高審計(jì)質(zhì)量、減少審計(jì)失誤、保護(hù)投資者利益方面起到了積極作用。我國應(yīng)借鑒這一做法，要求具有創(chuàng)業(yè)板上市公司審核資格的注冊會(huì)計(jì)師事務(wù)所建立同業(yè)復(fù)核制度，從而保證審計(jì)質(zhì)量，減少投資者使用信息的風(fēng)險(xiǎn)。

　　On Strengthen Audit to List Companies of Growth Enterprise Market

　　LIANG Lai-xin；ZHAN Huei-qin

　　（Central South University，Changsha 410083，China）

　　Key Words：list company；growth enterprise market；risk；audit

　　Abstract：The risk of growth enterprise market mainly come from the list companies，Owning to inside control system of list companies in bad condition and their operation risk，the risk of audit had been increased.This paper thinks that we should strengthen audit to important content of a list compmy by unite offorts of every aspect，It plays an important role to decrease the risk of growth enterprise market.