近幾年，一些上市公司運(yùn)用各種手段對利潤實現(xiàn)情況進(jìn)行人為的調(diào)整、操縱，美化上市公司的“本來面目”。“銀廣夏”造假事件的曝光很大程度上揭示了上市公司利潤操縱的內(nèi)幕，廣大投資者為之震驚，同時，也引起了政府及社會各界的極大關(guān)注。治理上市公司利潤操縱行為已經(jīng)成為完善證券市場，保護(hù)投資者利益的當(dāng)務(wù)之急。然而，要從根本上消除上市公司利潤操縱動機(jī)，堵塞利潤操縱的途徑，必須從相關(guān)的法規(guī)制度建設(shè)著手。我國新會計制度、新會計準(zhǔn)則的頒布與實施正是應(yīng)治理上市公司利潤操縱行為之急需，對真實反映上市公司經(jīng)營狀況具有深遠(yuǎn)影響。

　　上市公司利潤操縱內(nèi)幕探析

　　上市公司利潤操縱的手段多樣，形式各異，總體上來講，有以下幾種形式：

　?。ㄒ唬├藐P(guān)聯(lián)交易，偽裝經(jīng)營業(yè)績。我國上市公司中，絕大部分是由國有企業(yè)通過股份制改造，經(jīng)過資產(chǎn)剝離、分拆后發(fā)行上市的，它與母公司之間存在著緊密的利益關(guān)系，這就為上市公司通過關(guān)聯(lián)交易，實現(xiàn)利潤操縱提供了基礎(chǔ)條件。上市公司利用關(guān)聯(lián)交易，以協(xié)議價格購銷材料、貨物和服務(wù)；根據(jù)需要轉(zhuǎn)嫁或提高各種費(fèi)用；通過關(guān)聯(lián)方的轉(zhuǎn)讓、置換和出售資產(chǎn)，利用公允價值，提高上市公司資產(chǎn)質(zhì)量，減少不良資產(chǎn)帶來的損失；通過與母公司之間進(jìn)行資產(chǎn)的托管經(jīng)營和聯(lián)合投資業(yè)務(wù)彌補(bǔ)虧損，偽裝業(yè)績。

　?。ǘ扒捎谩畷嬚?，擴(kuò)大經(jīng)營成果。會計政策是企業(yè)進(jìn)行會計核算，并最終產(chǎn)生會計報表應(yīng)遵循的原則與方法。不同的會計政策將導(dǎo)致會計報表所反映的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大差異。一定時期，一般情況下，企業(yè)的會計政策應(yīng)保持前后連貫一致性。但針對企業(yè)的自身情況，有些會計政策的選擇具有一定的靈活性，這就為利用會計政策的變更，進(jìn)行利潤操縱提供了可乘之機(jī)。有些上市公司根據(jù)需要改變折舊的計算方法和存貨的計價方法，減少當(dāng)期的成本費(fèi)用，改善財務(wù)狀況，增加賬面利潤；對于長期投資通過在成本法與權(quán)益法之間的變動調(diào)節(jié)利潤。

　?。ㄈ├脩?yīng)收賬款、預(yù)收賬款、其他應(yīng)收款虛增利潤。上市公司利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤操縱的主要方式有：大量采用賒銷業(yè)務(wù)；關(guān)聯(lián)公司之間虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)，并以應(yīng)收賬款掛賬；不能收回的應(yīng)收賬款繼續(xù)掛賬；不按規(guī)定的比率計提壞賬準(zhǔn)備，利用直接轉(zhuǎn)銷法調(diào)低壞賬率，虛增利潤，同時也夸大了上期資產(chǎn)負(fù)債表上應(yīng)收賬款的可實現(xiàn)價值。在我國不少上市公司中，應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中占有很大比重，這就使利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤操作具有一定的普遍性。

　　還有些上市公司通過資產(chǎn)置換方式或者通過預(yù)收賬款科目和其他應(yīng)收款項逃避對應(yīng)收賬款計提壞賬準(zhǔn)備，從而調(diào)節(jié)利潤。

　　（四）利用潛虧掛賬，實現(xiàn)利潤“增值”。

　　上市公司為了提升當(dāng)期的經(jīng)營業(yè)績，將待處理財產(chǎn)損失、長期投資損失、長期無法收回的應(yīng)收賬款、及有關(guān)損失長時間掛在賬上，將原本屬于當(dāng)期的費(fèi)用記入上述有關(guān)賬戶中留待以后處理，從而，使資產(chǎn)“保值‘，利潤”增值“。

　　（五）利用收入、費(fèi)用確認(rèn)時間的差異，擴(kuò)大利潤。上市公司通過提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)費(fèi)用的手段直接操縱利潤，這中間，上市公司常常不是以實際收入的發(fā)生為依據(jù)，而是根據(jù)購銷合同提前確認(rèn)收入；在成本費(fèi)用的處理上，上市公司往往利用“待攤費(fèi)用”和“遞延資產(chǎn)‘兩個科目進(jìn)行調(diào)賬，通過”在建工程“科目將本該記入當(dāng)期費(fèi)用的利息資本化，從而，虛增資產(chǎn)的價值和利潤。

　?。├觅Y產(chǎn)、債務(wù)重組，操縱利潤。在資產(chǎn)、債務(wù)重組中，上市公司利用股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)置換、對外購并、對外轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)等方式改善經(jīng)營業(yè)績。有些上市公司抓住資產(chǎn)、債務(wù)重組的機(jī)會，在會計處理上大做文章，通過把購售法變?yōu)闄?quán)益合并法，將購并日前的利潤合并起來；在債務(wù)重組中，通過重組收益使利潤發(fā)生巨大變化。

　　新會計制度對治理利潤操縱行為的深遠(yuǎn)影響

　　新會計制度頒布與實施很大程度上制約了上市公司利潤操縱行為，具體表現(xiàn)在以下幾個方面：

　?。ㄒ唬┛s小“公允價值”的使用范圍，壓縮利潤操縱空間。由于我國目前尚不存在一個公平活躍的交易市場，建立于不成熟市場基礎(chǔ)上的公允價值也就難談?wù)嬲摹肮省保偌由详P(guān)聯(lián)交易對價格的影響，使公允價值被嚴(yán)重扭曲，成為上市公司操縱利潤、粉飾業(yè)績的重要手段。針對上市公司隨意使用公允價值夸大業(yè)績、虛飾報表的現(xiàn)象，新準(zhǔn)則、新會計制度盡最大可能避免公允價值的使用。在債務(wù)重組和非貨幣交易處理中盡量減少公允價值的運(yùn)用，以重組債務(wù)或換出資產(chǎn)的賬面價值作為記價基礎(chǔ)，如對企業(yè)首次發(fā)行股票而接受投資人的無形資產(chǎn)，根據(jù)準(zhǔn)則不再以公允價值為基礎(chǔ)，而是按資產(chǎn)在投資方的賬面價值入賬。這樣，在很大程度上規(guī)范了上市公司關(guān)聯(lián)交易、債務(wù)重組及非貨幣交易行為。從而，壓縮了上市公司利潤操縱的空間。

　?。ǘ┮?guī)范“利息資本化”的方方面面，約束利潤操縱行為。有些上市公司使用借款購建固定資產(chǎn)，期間發(fā)生的借款費(fèi)用通過資本化轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)，這樣不僅減少了費(fèi)用，同時還擴(kuò)大了資產(chǎn)。針對上市公司利用借款費(fèi)用，夸大業(yè)績的行為，新準(zhǔn)則對利息資本化的確認(rèn)條件、確認(rèn)時間、計算金額、暫停資本化、停止資本化，以及披露細(xì)節(jié)都作了具體、詳細(xì)的規(guī)范說明。從而，約束了上市公司利用借款利息資本化操縱利潤的行為。

　?。ㄈ皞鶆?wù)重組收益”的重新確認(rèn)，抑制了利用債務(wù)重組“扭虧增效”的做法。

　　按照舊的《債務(wù)重組》制度，當(dāng)債務(wù)人企業(yè)以資產(chǎn)清償債務(wù)、債務(wù)轉(zhuǎn)為資本、修改其他債務(wù)條件，以及采用混合方式對債務(wù)進(jìn)行重組時，所產(chǎn)生的收益應(yīng)當(dāng)在重組實際發(fā)生或?qū)嶋H完成后，確認(rèn)為當(dāng)期收益，記入營業(yè)外收入。一些上市公司，尤其是、類上市公司常常在年報出臺以前利用債務(wù)重組迅速“扭虧增效”，從而實現(xiàn)“摘帽”或免于“退市”之惡運(yùn)。按照新的會計制度，無論上市公司以何種形式進(jìn)行債務(wù)重組，其獲得的收益不得作為營業(yè)外收入記入當(dāng)期損益，而只能將其直接記入資本公積進(jìn)入凈資產(chǎn)的行列。例如：英達(dá)年和年上半年分別取得債務(wù)組收益萬元和萬元，根據(jù)新的債務(wù)重組規(guī)定，不僅年上半年的債務(wù)重組收益不能列入當(dāng)期收益，而且還要將年債務(wù)重組收益從年初未分配利潤中調(diào)出，進(jìn)入到資本公積中。再如山東三聯(lián)重組鄭百文，根據(jù)重組協(xié)議和原有準(zhǔn)則，信達(dá)豁免的約億債務(wù)能增加鄭百文每股利潤元，但按照新準(zhǔn)則規(guī)定，即便鄭百文重組成功，重組收益也要記入資本公積，無法影響利潤和彌補(bǔ)虧損。由此可見，“債務(wù)重組收益”的重新確認(rèn)從根本上扼殺了上市公司利用豁免債務(wù)、債轉(zhuǎn)股等形式，迅速“扭虧增效”的做法。

　　（四）資產(chǎn)要素的重新定義和相關(guān)規(guī)定，遏制了相關(guān)利潤調(diào)節(jié)行為。

　　依據(jù)舊的會計制度，開辦費(fèi)、待處理資產(chǎn)損失作為資產(chǎn)進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表，實際上，開辦費(fèi)、待處理資產(chǎn)損失是已經(jīng)發(fā)生的費(fèi)用或損失，它以資產(chǎn)的形式暫時掛在賬上，以后，再轉(zhuǎn)入費(fèi)用。一些上市公司利用開辦費(fèi)、待處理資產(chǎn)損失這一特點，把它作為調(diào)節(jié)利潤的工具，根據(jù)需要多列入資產(chǎn)、少轉(zhuǎn)出或不轉(zhuǎn)出費(fèi)用，從而增加利潤，導(dǎo)致公司虛盈實虧，股東投資被當(dāng)做利潤提前分配，資本得不到保值，更談不上增值。新制度對資產(chǎn)進(jìn)行重新定義，只有那些能夠給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源才能作為資產(chǎn)來進(jìn)行核算，待處理資產(chǎn)損失和開辦費(fèi)實際上都是虛擬資產(chǎn)，不能給企業(yè)帶來收益，因此，不能作為資產(chǎn)進(jìn)入資產(chǎn)負(fù)債表。通過對可比的1133家上市公司的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行統(tǒng)計，取消待處理資產(chǎn)損失科目使2001年上半年資產(chǎn)和凈資產(chǎn)同時減少27698萬元。根據(jù)新制度對資產(chǎn)的定義，開辦費(fèi)作為費(fèi)用支出應(yīng)在企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營當(dāng)月一次性進(jìn)入損益，而不再作為資產(chǎn)進(jìn)行攤銷。據(jù)此，2001年上半年可比的1133家上市公司開辦費(fèi)支出合計為5263萬元，比起初的229630萬元減少了224367萬元，說明大部分開辦費(fèi)已被當(dāng)期損益或年初未分配利潤消化。該項會計政策的變更使上市公司資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)同時縮水224367萬元。

　　另外，為了確保會計的真實性，避免虛列資產(chǎn)，新制度還規(guī)定，所有籌建期間所發(fā)生的費(fèi)用，先在長期待攤費(fèi)用中歸集，待企業(yè)開始生產(chǎn)經(jīng)營當(dāng)月起一次性計入損益，而不再進(jìn)行分期攤銷。如果長期待攤的費(fèi)用項目不能使以后會計期間受益的，應(yīng)當(dāng)將尚未攤銷的該項目的攤余價值全部計入當(dāng)期損益。通過對資產(chǎn)的重新定義，刪除了“待處理資產(chǎn)損失”“開辦費(fèi)”等虛擬資產(chǎn)項目，凈化了上市公司資產(chǎn)，同時，也從根本上消除了上市公司利用這些虛擬資產(chǎn)調(diào)節(jié)利潤的行為。

　?。ㄎ澹百Y產(chǎn)減值準(zhǔn)備”的擴(kuò)大披露，有效規(guī)制利潤操縱手段。在新會計制度出臺以前，一些上市公司為了逃避計提應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備，往往以應(yīng)收賬款置換與生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的固定資產(chǎn)或無形資產(chǎn)，借此操縱利潤。

　　新會計制度擴(kuò)大了計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的范圍，從2001年起，除了原有的對應(yīng)收賬款、短期投資、長期投資、存貨計提減值準(zhǔn)備外，同時將固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、在建工程、委托貸款也納入計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的行列。這樣在很大程度上制約了以置換資產(chǎn)的方式逃避計提壞賬準(zhǔn)備，從而操縱利潤的行為。

　　另外，在新會計制度頒布以前，一些上市公司利用已頒布實施的“四項準(zhǔn)備”人為地操縱利潤，不按期、不依據(jù)規(guī)定數(shù)額計提準(zhǔn)備，而是常常根據(jù)需要，濫用估計巨額提取，使利潤下降，然后，再以債務(wù)重組等方式“大量回籠”，致使利潤突升，實現(xiàn)利潤調(diào)節(jié)的目的。針對這些情況，新會計制度做出如下具體規(guī)定：企業(yè)因濫用會計估計而多提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，在轉(zhuǎn)回的當(dāng)期應(yīng)當(dāng)遵循原渠道沖回的原則，不得作為增加當(dāng)期的利潤處理。新會計制度的這些具體規(guī)定使通過“準(zhǔn)備”科目操縱利潤的企圖落空，從而有效地規(guī)制了利潤操縱行為。

　　還有，新會計制度出臺以前，一些精通會計業(yè)務(wù)的上市公司常常利用其他應(yīng)收項目、預(yù)付賬款科目調(diào)節(jié)操縱利潤。對此，新會計制度“針鋒相對”地做出如下規(guī)定：“企業(yè)的預(yù)付賬款，如有確鑿證據(jù)表明其不符合預(yù)付賬款性質(zhì)，或者因供貨單位破產(chǎn)、撤銷等原因無望再收到所購貨物的，應(yīng)將原計入預(yù)付賬款的金額轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款，并按規(guī)定計提壞賬準(zhǔn)備。企業(yè)持有的未到期應(yīng)收票據(jù)如有確鑿證據(jù)證明不能夠收回或收回的可能性不大時，應(yīng)將其賬面余額轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款，并計提相應(yīng)的壞帳準(zhǔn)備?！?br>
　　新會計制度的頒布與實施對上市公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，尤其是對上市公司利潤操縱行為產(chǎn)生強(qiáng)大的遏制甚至杜絕作用。