德國聯(lián)邦：2009年起全額征收資本利得稅

　　德國聯(lián)邦議會5月25日批準(zhǔn)了德國2008年企業(yè)所得稅制改革的一攬子方案，其中重要一項就是資本利得稅征收方式的改變。方案規(guī)定自2009年1月1日起，對利息、紅利和個人出售有價證券（無論持有時間）的所得全額征收資本利得稅，稅率為25%.加上團結(jié)稅和宗教稅，新稅制下個人資本利得的最終稅率將達(dá)到28%.統(tǒng)一征稅有利于提供海外資金運作透明度在德國現(xiàn)行稅制下，個人出售持有期1年以下的股票的所得收益，應(yīng)歸入個人全部收入并按總收入水平累進(jìn)繳稅，而對出售已持有1年以上的股票免稅，紅利所得減半繳稅。但在稅制改革后，所有資本利得全部按統(tǒng)一稅率征收，與個人收入狀況和個人所得稅關(guān)系不大，對于企業(yè)也是如此。這樣，資本利得稅成為德國稅收體系中相當(dāng)重要的一項專業(yè)稅種。

　　德國羅德稅務(wù)師事務(wù)所的施密特教授分析說：“這項改革使得資本利得稅獨立于個人所得稅、企業(yè)所得稅，成為一項專門核算的獨立稅種?！薄。?shù)聡舜味惛闹?，取消了對長期資本利得與短期資本利得區(qū)別征稅的措施，而代之以全額統(tǒng)一征稅。一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)人士指出：“統(tǒng)一征稅使得所有資本市場投資者都必須申報在德國的交易品種和數(shù)量，這對德國政府掌握海外對沖基金和私募股權(quán)公司在境內(nèi)的活動很有價值?！?/p>

　　德國政府和社會各界一直以來都在努力提高海外資金在德投資的透明度。在德國看來，美英對沖基金侵?jǐn)_了德國經(jīng)濟正常運轉(zhuǎn)，已經(jīng)影響到其經(jīng)濟安全。在征收資本利得稅的同時增加其透明度，可謂相當(dāng)高明的“一石二鳥”之策。

　　25%的稅率不會對市場造成太大影響關(guān)于征收25%的稅率是否過高、是否會影響證券投資者積極性，甚至造成股市暴跌，在德國社會各界也引起一定爭論。對此，施密特教授分析說：“稅率的高低要從不同投資方式的相對比較來看，目前德國個人勞動報酬的所得稅率最高達(dá)42%，企業(yè)所得稅即使在2008年稅改后也只是從38.65%降到29.83%，仍然要比25%的資本利得稅率要高。

　　因此稅改并不會使大多數(shù)個人和機構(gòu)投資者離開股市，不會對市場造成太多負(fù)面影響。“

　　而且，為盡量避免對市場造成過大沖擊，德國的此次資本利得稅改革在很多方面都進(jìn)行了妥善安排。首先，在時間上，德國2008年企業(yè)稅制改革對整體稅收體系進(jìn)行了綜合規(guī)劃，資本利得稅的實施時間為市場投資者提供了足夠長的適應(yīng)期——凡在2009年1月1日前購買的股票、基金等，仍然使用舊法規(guī)。其次，對利息稅和股票銷售稅等統(tǒng)一征稅，并不會扭曲企業(yè)采取直接融資或間接融資的決策行為。再次，從國際范圍看，美國、日本和歐盟其他國家的所得稅率一般都在15%到30%之間，德國確定25%的稅率與國際大致接軌，不會對全球資本流動產(chǎn)生重大影響。

　　最后，為了照顧低收入者，新稅制還特別規(guī)定個人所得稅率檔次低于25%者，可向稅務(wù)部門專門申報，請求減免資本利得稅?！。敱M管存在爭議仍會如期推行盡管如此，社會上對這場深層次的資本利得稅改革仍存在一定的爭議。如統(tǒng)一稅率這種非累進(jìn)征稅方式會損失市場效率；新稅制下個人所得稅高于資本利得稅，造成勞動所得納稅額要高于非勞動所得納稅額；企業(yè)股息收益、利息收益如何處理雙重征稅問題；德國資本利得稅率在國際上依然偏高，可能仍舊無法改變資本外流的狀況；以及公開稅務(wù)資料會泄露企業(yè)交易秘密等。

　　但德國稅務(wù)部門表示，綜合考慮，新稅制所帶來的好處仍然大于可能存在的風(fēng)險，新的資本利得稅將于2009年1月1日如期推行。總之，資本利得稅已成為德國稅收體系的重要組成部分，它對調(diào)節(jié)社會投資結(jié)構(gòu)、控制市場流動性和增加監(jiān)管透明度都將起到不可替代的重大作用。并且，結(jié)合德國銷售稅從16%提高到19%，企業(yè)所得稅從約39%降低到不到30%，德國政府實現(xiàn)了對整個稅收結(jié)構(gòu)的綜合調(diào)整，對減輕社會福利的沉重負(fù)擔(dān)、增加社會創(chuàng)造活力、保障德國經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇，都會達(dá)到實質(zhì)性的推動作用。