數(shù)次加息之后，壽險業(yè)2.5%的預(yù)定費(fèi)率已被視為傳統(tǒng)壽險銷售的束縛，費(fèi)率市場化的呼聲此起彼伏。
近日，中國保監(jiān)會、天津市政府簽署相關(guān)文件，決定在天津市進(jìn)行補(bǔ)充養(yǎng)老保險試點(diǎn)，并將出臺《關(guān)于在天津?yàn)I海新區(qū)試點(diǎn)補(bǔ)充養(yǎng)老保險的通知》（下稱“《通知》”）。
《通知》明確表示，保險公司開發(fā)的（符合條件的）補(bǔ)充養(yǎng)老保險，可以自主決定預(yù)定利率。換句話說，補(bǔ)充養(yǎng)老保險的費(fèi)率將在天津?yàn)I海新區(qū)實(shí)行市場化試點(diǎn)。
市場化鎖定“一管一放”
《通知》規(guī)定，保險公司開發(fā)補(bǔ)充養(yǎng)老保險，可以自主決定預(yù)定利率，不受《關(guān)于調(diào)整壽險保單預(yù)定利率的緊急通知》（保監(jiān)發(fā)〔1999〕93號）的約束。但保險公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)精算規(guī)定對補(bǔ)充養(yǎng)老保險提取責(zé)任準(zhǔn)備金，采用的評估利率不得高于預(yù)定利率，并不得高于年復(fù)利3.5%.
2007年，央行第六次加息后，一年期存款基準(zhǔn)利率提高到4.14%，而自1999年即確定的2.5%的壽險預(yù)定利率至今未做調(diào)整。5月12日早間，國家統(tǒng)計(jì)局公布2008年4月份全國居民消費(fèi)價格總水平（CPI）同比上漲8.5％，盡管當(dāng)天下午央行隨即宣布提高存款準(zhǔn)備金率，加息預(yù)期仍然濃厚。
一家保險公司的精算負(fù)責(zé)人說，高企的CPI增長幅度及利率水平，與管制的預(yù)定利率形成明顯對比，使我國傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品存在著較高的利差，這是費(fèi)率市場化最大的動力。此外，雖然長期費(fèi)率管制保護(hù)了初級階段壽險市場的發(fā)展，是監(jiān)管機(jī)構(gòu)常見的一種做法，但也影響了市場的效率，與價格形成機(jī)制的原理背道而馳。
對于費(fèi)率市場化可以采取的幾種模式，如與國家一年期存款利率相關(guān)聯(lián)的浮動預(yù)定利率制度，或放開預(yù)定利率、管住評估利率的“一管一放”模式，都很常見。這位負(fù)責(zé)人稱。
黑龍江保監(jiān)局一位人士認(rèn)為，可以先實(shí)行浮動預(yù)定利率制度，即當(dāng)銀行利率上升或下降一定程度時，壽險產(chǎn)品的預(yù)定利率自動進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，并在此基礎(chǔ)上，推進(jìn)壽險費(fèi)率的市場化進(jìn)程。
但顯然，這次天津?yàn)I海新區(qū)的試點(diǎn)直接選擇了后者。
簡單地講，“一管一放”即將壽險產(chǎn)品費(fèi)率的定價權(quán)交給保險公司，監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定責(zé)任準(zhǔn)備金最低標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)償付能力監(jiān)管，強(qiáng)制償付能力不足的公司退出市場�！暗潆y點(diǎn)在于，目前的保險公司治理不完善，而費(fèi)率監(jiān)管體系和嚴(yán)格的償付監(jiān)管體系也不健全，很難形成有效的退出機(jī)制�！鼻笆鲐�(fù)責(zé)人稱。
因此，這次的天津試點(diǎn)只選擇了補(bǔ)充養(yǎng)老保險這一特定險種。
總部位于天津的恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽保險公司團(tuán)險部總經(jīng)理孫波認(rèn)為，之所以選擇養(yǎng)老保險作為費(fèi)率市場化的試點(diǎn)險種，主要因?yàn)轲B(yǎng)老保險涉及面比較廣，涉及被保險人未來幾十年的收入保障水平，影響深遠(yuǎn)。此外，養(yǎng)老金通常有比較統(tǒng)一和規(guī)范的費(fèi)率定價基礎(chǔ)，便于管理。
孫波續(xù)稱，各家公司對養(yǎng)老保險產(chǎn)品的定價，通常會依據(jù)生命表和通貨膨脹率兩大因素進(jìn)行精算。而各家公司所掌握的這兩大因素的情況基本相同，所以在純保費(fèi)精算上的出入不大，只有在管理費(fèi)上做文章，如提供更高、更好的附加服務(wù)，或減低經(jīng)營成本。
因此，孫波并不擔(dān)心在濱海新區(qū)實(shí)行費(fèi)率市場化后，將會在養(yǎng)老保險市場產(chǎn)生惡性競爭的問題，相反，他認(rèn)為未來將會有更多的保險公司根據(jù)《通知》要求推出更多的新產(chǎn)品，而養(yǎng)老保險產(chǎn)品也會更加關(guān)注創(chuàng)新，和為客戶管理養(yǎng)老金的收支情況，“因此，未來濱海新區(qū)可能是一個養(yǎng)老金產(chǎn)品齊全，競爭活躍的市場”。
即便如此，通知還是對于可以參加試點(diǎn)的團(tuán)體養(yǎng)老保險和個人養(yǎng)老保險規(guī)定了相應(yīng)的條件，只有符合一定條件的，方可認(rèn)定為補(bǔ)充養(yǎng)老保險，享受各項(xiàng)試點(diǎn)待遇。
比如，保單簽發(fā)時，提供年金一次領(lǐng)取、終身領(lǐng)取、定期領(lǐng)取和定期保證領(lǐng)取四類選擇權(quán)；每一名被保險人在保險積累期內(nèi)，如果被保險人死亡，可以領(lǐng)取屬于被保險人的保險金，領(lǐng)取期應(yīng)當(dāng)從被保險人達(dá)到勞動部門規(guī)定的退休年齡開始。
此外，對于團(tuán)體補(bǔ)充養(yǎng)老保險，《通知》還要求保險公司為每一名被保險人建立個人賬戶，并至少每月向投保人和被保險人提供完整的個人賬戶信息等。此外，補(bǔ)充養(yǎng)老保險可采用傳統(tǒng)壽險、萬能保險、投資連結(jié)保險和中國保監(jiān)會認(rèn)可的其他形式。
一家保險公司的高管說，這樣主要是出于反洗錢的考慮，因?yàn)椤锻ㄖ返拇_提供了非常優(yōu)惠的稅收政策，不僅向參保企業(yè)，也包括參保的個人投保人。
《通知》規(guī)定，企業(yè)為職工購買補(bǔ)充養(yǎng)老保險的費(fèi)用支出在本企業(yè)上年度職工工資總額8%以內(nèi)的部分，可以在企業(yè)所得稅前扣除；個人購買補(bǔ)充養(yǎng)老保險的保費(fèi)支出在個人工資薪金收入30%以內(nèi)的部分，可以在個人所得稅前扣除。
對于天津地區(qū)的保險公司來講，這是一個重大利好，孫波坦言。
早在去年11月，為了配合相關(guān)政策的出臺，恒安標(biāo)準(zhǔn)已推出了“濱海創(chuàng)新型團(tuán)體養(yǎng)老保險計(jì)劃”，能夠享受上述8%的稅收優(yōu)惠政策，“市場反應(yīng)效果很好”。他說。
這些稅收優(yōu)惠政策是各家保險公司夢寐以求的，眾多保險業(yè)的兩會代表都曾在提案中反復(fù)呼吁，尤其是針對個人投保人的稅優(yōu)將大大提升商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的吸引力。而在文件中明確給企業(yè)和個人購買補(bǔ)充養(yǎng)老保險，同時提供這么高稅收優(yōu)惠政策的，天津市尚屬首家。前述保險公司高管稱。
