北京時(shí)間8日19時(shí)，中國(guó)人民銀行宣布下調(diào)“雙率”：從10月15日起下調(diào)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0．5個(gè)百分點(diǎn)；從10月9日起下調(diào)一年期人民幣存貸款基準(zhǔn)利率各0．27個(gè)百分點(diǎn)，其他期限檔次存貸款基準(zhǔn)利率作相應(yīng)調(diào)整。國(guó)務(wù)院還決定自10月9日起，對(duì)儲(chǔ)蓄存款利息所得暫免征收個(gè)人所得稅。
幾乎同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)合歐元區(qū)、英國(guó)、加拿大、瑞典和瑞士等五大央行共同宣布，一致削減基準(zhǔn)利率50基點(diǎn)。
此前的本周二，澳大利亞率先宣布降息100基點(diǎn)。昨天早些時(shí)候，中國(guó)香港也宣布調(diào)整貼現(xiàn)窗基本利率算法，從而在事實(shí)上實(shí)現(xiàn)降息100基點(diǎn)。
中國(guó)人民銀行此次對(duì)“雙率”同時(shí)下調(diào)屬十年罕見(jiàn)，但市場(chǎng)卻并不感到意外。專(zhuān)家表示，在美國(guó)次貸引發(fā)的金融危機(jī)波及全球的背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)正面臨著國(guó)際國(guó)內(nèi)的諸多挑戰(zhàn)，保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展已成當(dāng)前重要任務(wù)，相應(yīng)政策靈活調(diào)整正是題中之意。
一些證券分析師認(rèn)為，這將從一定程度提振市場(chǎng)信心，對(duì)證券市場(chǎng)起到正面影響，股市有望短線(xiàn)出現(xiàn)交易性機(jī)會(huì)。
“這是一次史無(wú)前例的央行協(xié)同行動(dòng)，但各國(guó)當(dāng)前面臨的挑戰(zhàn)也是前所未有的�！比鹗啃刨J亞洲首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陶冬昨天對(duì)記者說(shuō)。
高盛全球經(jīng)濟(jì)研究主管吉姆·奧尼爾則認(rèn)為，此次央行的罕見(jiàn)舉措有助降低全球經(jīng)濟(jì)陷入嚴(yán)重衰退的風(fēng)險(xiǎn)。
不堪市場(chǎng)壓力 全球六大央行空前聯(lián)手降息
面對(duì)股市持續(xù)下跌，全球多家央行終于祭出了本輪危機(jī)爆發(fā)以來(lái)、甚至是史無(wú)前例的救市“狠招”。
北京時(shí)間8日19時(shí)，在中國(guó)人民銀行宣布降息的幾乎同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)、歐洲央行、英國(guó)央行和其他三大央行發(fā)布聯(lián)合聲明宣布，緊急削減基準(zhǔn)利率50基點(diǎn)。這樣的協(xié)同降息行動(dòng)在以往還從未有過(guò)。
根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)的聲明，美國(guó)將把聯(lián)邦基金利率削減50基點(diǎn)，至1.5%，該行的例行議息會(huì)議要到本月28日才召開(kāi)。聲明還宣布，歐元區(qū)、英國(guó)、加拿大、瑞典和瑞士等央行也將同步降息，降息幅度都是50基點(diǎn)。和美聯(lián)儲(chǔ)一樣，這些央行基本都是在常規(guī)議息會(huì)議之外實(shí)施緊急降息：英國(guó)央行原定本周五也就是9日議息，而歐洲央行的下次議息會(huì)議要到11月6日。
經(jīng)過(guò)此次降息，歐元區(qū)利率將降至3.75%，英國(guó)的利率降至4.5%，瑞典的利率降至4.25%，加拿大降至2.5%.
“在當(dāng)前的金融危機(jī)之際，各國(guó)央行一直在密切磋商，并采取了諸如注資等前所未有的聯(lián)合干預(yù)措施，以緩解市場(chǎng)壓力�！甭暶鬟@樣表述，“在不少?lài)?guó)家，通脹壓力已開(kāi)始放緩，主要得益于能源和其他商品價(jià)格下跌。近期金融危機(jī)的惡化放大了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的下行風(fēng)險(xiǎn)，因此也進(jìn)一步消除了通脹的上行風(fēng)險(xiǎn)。”
“鑒于此，全球貨幣政策放松的時(shí)機(jī)已經(jīng)成熟。”聲明說(shuō)。除了加入降息行動(dòng)的六大央行外，聲明還表示，本周宣布維持利率不變的日本央行也對(duì)此次聯(lián)合降息行動(dòng)表達(dá)了“強(qiáng)烈支持”。
上述消息宣布后，正在交易的歐洲股市應(yīng)聲掉頭向上，大幅收窄早段失地。美國(guó)股指期貨則大幅上揚(yáng)，標(biāo)普500指數(shù)期貨一度大漲2.6%，此前最多下跌了4.3%.道瓊斯歐洲斯托克600指數(shù)跌幅收窄至0.9%，此前一度暴跌7.8%.原油期貨也在電子盤(pán)中瞬時(shí)逆轉(zhuǎn)跌勢(shì)，一度重返90美元上方，此前油價(jià)一度跌至86美元附近。
不過(guò)，降息利好的效應(yīng)并未持續(xù)太久。很快，歐洲三大股市再度轉(zhuǎn)入下跌。截至北京時(shí)間昨日20時(shí)33分，倫敦股市跌3.3%，巴黎股市下挫1.5%，法蘭克福股市跌4.4%.在降息消息宣布后不久，英國(guó)股市一度出現(xiàn)上漲。原油期貨也再度大跌。截至北京時(shí)間昨日20時(shí)33分，紐約11月合約跌2.4%，報(bào)87.6美元。
與此同時(shí)，反映投資人避險(xiǎn)情緒的套利交易平倉(cāng)再度活躍，由此引發(fā)的日元買(mǎi)盤(pán)推動(dòng)日元匯價(jià)全面反彈。截至北京時(shí)間昨日20時(shí)33分，美元對(duì)日元報(bào)99.91，再度跌破100整數(shù)關(guān)口。
香港加入金融維穩(wěn)行列今起減息100基點(diǎn)
在全球可能協(xié)同降息的大趨勢(shì)下，在澳大利亞大幅降息100個(gè)基點(diǎn)的隔天，香港緊隨其步伐，先于美國(guó)做出反應(yīng)，于昨日修改了現(xiàn)行貼現(xiàn)窗基本利率計(jì)算辦法，將貼現(xiàn)率由原來(lái)的3.5厘調(diào)至2.5厘，從而實(shí)際減息100個(gè)基點(diǎn)。
香港金融管理局總裁任志剛昨日宣布，為舒緩金融市場(chǎng)資金緊張局面，將于10月9日起改變現(xiàn)行貼現(xiàn)窗基本利率計(jì)算辦法，在美聯(lián)儲(chǔ)基金利率的基礎(chǔ)上，增加的幅度由150個(gè)基點(diǎn)改為50個(gè)基點(diǎn)。全球金融危機(jī)不斷擴(kuò)散，在嚴(yán)重信心危機(jī)下，盡管香港金管局連番注資，并推出五項(xiàng)針對(duì)性措施，意圖紓緩銀行短期資金壓力，但香港銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)緊縮情況，未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)。一至三個(gè)月短期同業(yè)拆息持續(xù)高企于4%以上，此次該局調(diào)整貼現(xiàn)率計(jì)算方式，相當(dāng)于變相減息100個(gè)基點(diǎn)。
任志剛解釋說(shuō)，當(dāng)前香港金管局貼現(xiàn)窗基本利率（即貼現(xiàn)率）的厘定辦法，等于聯(lián)邦儲(chǔ)備基金利率加一厘半。由10月9日開(kāi)始，這個(gè)方程式將修改為聯(lián)邦儲(chǔ)備基金利率加半厘而非一厘半，也就是增加的幅度將由150個(gè)基點(diǎn)改為50個(gè)基點(diǎn)。美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備基金利率目前為2厘，根據(jù)新修改的貼現(xiàn)窗基本利率計(jì)算方法，從今天開(kāi)始，貼現(xiàn)率將由原來(lái)的3.5厘改為2.5厘，實(shí)際就是從10月9日起減息100個(gè)基點(diǎn)。
任志剛表示，這個(gè)改變有兩個(gè)目的。第一，在現(xiàn)時(shí)復(fù)雜與困難的環(huán)境下，將懲罰的溢價(jià)由一厘半改成半厘，希望可以幫助銀行從貼現(xiàn)窗以較便宜的價(jià)錢(qián)，以較輕微的懲罰息率的溢價(jià)拿到流動(dòng)資金。另外，這個(gè)行動(dòng)可能未必產(chǎn)生立竿見(jiàn)影的效果。但長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)說(shuō)，這個(gè)貼現(xiàn)率方程式修改后，對(duì)同業(yè)市場(chǎng)會(huì)有一定的壓抑與穩(wěn)定的作用。任志剛說(shuō)，近期香港銀行業(yè)受到同業(yè)拆息高企的影響，想提高貸款利率，希望通過(guò)這一舉措，減輕按揭利率的壓力，對(duì)各行各業(yè)以及供樓的人有所幫助。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇教授指出，此次香港金管局大幅降息，還跟近期香港股市大幅下挫有關(guān)。香港于上周暴跌999點(diǎn)后，本周一開(kāi)盤(pán)又狂瀉878點(diǎn)，周二重陽(yáng)節(jié)休市一天后，昨日更是低開(kāi)696點(diǎn)。市場(chǎng)恐慌情緒蔓延，成交量大幅萎縮。因此，盡管香港實(shí)行盯住美元的聯(lián)動(dòng)匯率制度，往往緊隨美國(guó)的利率變動(dòng)步伐，但此次香港先于美國(guó)采取行動(dòng)，是香港政府提前預(yù)防國(guó)際金融危機(jī)進(jìn)一步蔓延至香港的重要舉措。郭田勇表示，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，此次貼現(xiàn)率調(diào)整對(duì)緩解香港金融市場(chǎng)資金緊張局面，維護(hù)社會(huì)資金面穩(wěn)定有積極作用，對(duì)香港股市也形成一定程度的利好。
