經(jīng)過(guò)短時(shí)間的停頓和調(diào)整，眼下不少銀行又推出了款式多樣的理財(cái)產(chǎn)品。隨著加息后投資者對(duì)理財(cái)收益預(yù)期提高，銀行的理財(cái)產(chǎn)品格局也發(fā)生了較大轉(zhuǎn)變。原先只要略高于存款利率就備受追捧的理財(cái)產(chǎn)品，已難以吸引老百姓，為在競(jìng)爭(zhēng)中吸引更多投資者，最近新出的銀行理財(cái)產(chǎn)品不約而同地提高了預(yù)期收益。
加息免稅，投資者預(yù)期看高
“8月15日利息稅就要降到5%了，與存款相比，原先設(shè)定的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益優(yōu)勢(shì)已不明顯了，所以目前我們新設(shè)計(jì)的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益要比同檔次存款利率高得多�！焙贾菽彻煞葜粕虡I(yè)銀行理財(cái)師介紹，“而之前，因理財(cái)產(chǎn)品能規(guī)避利息稅，收益率只要比存款利率略高一點(diǎn)，就會(huì)吸引較多儲(chǔ)戶(hù)購(gòu)買(mǎi)�！�
“選擇理財(cái)產(chǎn)品關(guān)鍵是收益要高�！币晃恍丈虻膬�(chǔ)戶(hù)面對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品推介時(shí)做出這樣的回答。
事實(shí)上，現(xiàn)在投資者不僅把銀行理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益與銀行存款比較，而且還會(huì)參考基金的收益。昨天，記者看到，在建行一家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，一位儲(chǔ)戶(hù)在資料架上取下各種不同理財(cái)產(chǎn)品的宣傳小冊(cè)子后，便坐在一旁的休息區(qū)認(rèn)真閱讀和比較，上面有幾個(gè)新發(fā)基金的產(chǎn)品介紹，當(dāng)她看到大多基金產(chǎn)品許諾的預(yù)期收益可能高達(dá)百分之幾十，而不是大多數(shù)銀行理財(cái)產(chǎn)品能預(yù)期的個(gè)位數(shù)時(shí)，她對(duì)到期的一筆存款是買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品還是基金拿不定主意。的確，自去年以來(lái)，基金收益已壓得銀行理財(cái)產(chǎn)品難以抬頭。很多鐵桿的理財(cái)產(chǎn)品投資族已“倒戈”成為基民，而利息稅大幅降低之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品與存款相比又喪失了一個(gè)比較優(yōu)勢(shì)，要想吸引客戶(hù)，銀行不得不提高收益率。
固定收益型產(chǎn)品受沖擊
應(yīng)該說(shuō)，加息免稅，目前銀行推出的各種理財(cái)產(chǎn)品中，固定收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品受到的沖擊最大。之前年收益率3.5%左右的理財(cái)產(chǎn)品就會(huì)受到追捧，但現(xiàn)在這個(gè)收益要想吸引客戶(hù)已變得十分困難。盡管眼下一部分固定收益產(chǎn)品仍略有競(jìng)爭(zhēng)力，其收益率仍在“雙率”調(diào)整后的同期儲(chǔ)蓄利率之上。如興業(yè)銀行“萬(wàn)利寶”產(chǎn)品，預(yù)期年收益率為4.2%.但在加息預(yù)期背景下，這個(gè)收益率顯然吸引力不大。
杭州一家股份制商業(yè)銀行個(gè)金部有關(guān)人士表示，隨著央行加息，央行票據(jù)等收益水平也會(huì)提高，下期固定收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率，肯定也會(huì)提高。但由于本次央行降低利息稅幅度較大，相當(dāng)于填補(bǔ)了儲(chǔ)蓄與理財(cái)產(chǎn)品15%左右的收益差空間，因此新推出固定理財(cái)產(chǎn)品收益率的上升幅度，可能不及儲(chǔ)蓄收益的提升幅度。
銀行系產(chǎn)品悄然謀變
目前，一年期儲(chǔ)蓄實(shí)際收益已達(dá)3.16%，銀行系產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)已越來(lái)越小。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的理財(cái)市場(chǎng)，高預(yù)期收益的產(chǎn)品，將成為銀行未來(lái)營(yíng)銷(xiāo)重點(diǎn)。
據(jù)悉，自2004年以來(lái)，歷次加息都催促銀行系產(chǎn)品提高收益。據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)表明，本輪加息中第一次上調(diào)利率是2004年10月29日，將利率由1.98%提高到2.25%，同年底，廣發(fā)、光大、華夏、中信等7家銀行的29只理財(cái)產(chǎn)品中，其許諾的預(yù)期年收益率基本在2.5%到3.0%的區(qū)間，只有幾只略微高于3.0%.
但從2006年2次上調(diào)利率之后，銀行理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益開(kāi)始“水漲船高”，出現(xiàn)了8.0%、10%這樣的高收益產(chǎn)品。去年年底，某銀行更推出一款預(yù)期收益高達(dá)25%的產(chǎn)品。今年以來(lái)，隨著銀行系產(chǎn)品投資范圍的放寬，預(yù)期年收益突破10%已成為常態(tài)。
在競(jìng)爭(zhēng)壓力之下，固定產(chǎn)品收益率或許吸引不了投資者，銀行下階段的營(yíng)銷(xiāo)重點(diǎn)可能更多地將轉(zhuǎn)移到“打新股”、“基金組合”、“股票掛鉤型”等預(yù)期高收益的產(chǎn)品上。“因?yàn)檫@樣的產(chǎn)品收益設(shè)計(jì)空間更大”，我省一位銀行業(yè)資深人士坦言。
