2012年銀行從業(yè)《風(fēng)險(xiǎn)管理》知識(shí)點(diǎn)18

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來(lái)源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校論壇編輯： 2012/03/16 09:31:57　字體：大小

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　　風(fēng)險(xiǎn)管理的數(shù)理基礎(chǔ)

　　一、收益的計(jì)量

　?。ㄒ唬┙^對(duì)收益：是對(duì)投資成果的直接衡量，反映投資行為得到的增值部分的絕對(duì)量。使用數(shù)學(xué)公式可以表示為：絕對(duì)收益=P-P0.

　?。ǘ┌俜直仁找媛剩?

　　百分比收益率是當(dāng)期資產(chǎn)總價(jià)值的變化及其現(xiàn)金收益占期初投資額的百分比。百分比收益率通常用百分?jǐn)?shù)表示。假定期初的投資額為 P0 ，在期末時(shí)資產(chǎn)的價(jià)值為P1，則百分比收益率（R）定義為期初每一單位貨幣投資所帶來(lái)的收益，用數(shù)學(xué)公式可表示為： R=（P1-P0+D）/P0.

　　二、常用的概率統(tǒng)計(jì)知識(shí)

　　（一）預(yù)期收益率：風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中所計(jì)算的預(yù)期收益率是對(duì)未來(lái)可能結(jié)果的加權(quán)平均。

　?。ǘ┓讲詈蜆?biāo)準(zhǔn)差：

　?。ㄈ┱龖B(tài)分布

　　三、投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理

　　現(xiàn)代投資組合理論研究在各種不確定的情況下，如何將可供投資的資金分配于更多的資產(chǎn)上，以尋求不同類型的投資者所能接受的、收益和風(fēng)險(xiǎn)水平相匹配的最適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)組合方式。

　　如果資產(chǎn)組合中各資產(chǎn)存在相關(guān)性，則風(fēng)險(xiǎn)分散的效果會(huì)隨著各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)有所不同。假設(shè)其他條件不變，當(dāng)各資產(chǎn)間的相關(guān)系數(shù)為正時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較差；當(dāng)相關(guān)系數(shù)為負(fù)時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散效果較好。

　　在風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐中，商業(yè)銀行可以利用資產(chǎn)組合分散風(fēng)險(xiǎn)的原理，將貸款分散到不同的行業(yè)、區(qū)域，通過(guò)積極實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)分散策略，顯著降低發(fā)生大額風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性，從而達(dá)到管理和降低風(fēng)險(xiǎn)、保持收益穩(wěn)定的目的。