2010年中級職稱《財務(wù)管理》必備考點(diǎn)(一)

　　每年一度的會計職稱考試，吸引各種不同年齡段的學(xué)友投身其中。在論壇看到很多學(xué)友說日常的工作中學(xué)習(xí)時間不夠用，大家平時忙著上班，媽媽級考生還要照顧寶寶，時間都不寬裕，而且職稱考試中各科知識點(diǎn)種類繁多，難免給大家?guī)砝_。介于這點(diǎn)，此后在這里只為大家提供最容易成為考試內(nèi)容的、分?jǐn)?shù)占的最多的知識點(diǎn)，并附上例題和詳解答案。希望可以幫助大家贏得分?jǐn)?shù)，通過考試。

　　關(guān)于第一章總論大多數(shù)內(nèi)容只是要求熟悉和了解，唯一要求掌握的是“財務(wù)管理目標(biāo)理論的各種觀點(diǎn)”，這個需要大家自己參照教材體會，直接翻到第二章。

　　參照考試大綱要求，第二章預(yù)算管理要求掌握“預(yù)算特征、作用、預(yù)算體系”、“預(yù)算編制的各種方法”、“各種業(yè)務(wù)預(yù)算和財務(wù)預(yù)算的編制”。相對這部分各種參考書中的匯總和論壇帖子中大量的知識點(diǎn)羅列都有涉及，學(xué)友們一抓一大把，我再發(fā)到這里就顯得重復(fù)了直奔第三章籌資管理。

　　與前兩章相比，第三章在考試內(nèi)容中計算分析題和綜合題的分值有明顯增加。這和本章內(nèi)容設(shè)置有關(guān)，考試大綱要求：“掌握籌資感念、分類”、“掌握股權(quán)籌資、債券籌資和衍生金融工具籌資”、“掌握資本成本計算和資金結(jié)構(gòu)決策方法”，相比前三點(diǎn)只要熟記就可以拿分，第四點(diǎn)顯得更為重要“掌握資金需要量預(yù)測的因素分析法、銷售百分比發(fā)和資金習(xí)性預(yù)測法”，這一考點(diǎn)背誦同時需要理解記憶，也是出計算分析題、綜合題和本章復(fù)習(xí)點(diǎn)的重中之重，需要我們特殊對待。而這一部分的詳細(xì)內(nèi)容年前我已經(jīng)發(fā)在論壇中，感興趣的學(xué)友可以看一下。分別是第三章籌資管理——資金需要量預(yù)測（一）和第三章籌資管理——資金需要量預(yù)測（二）越過多余的重復(fù)，下面我們直接進(jìn)入今天的正題——第四章投資管理。網(wǎng)校陳華亭老師預(yù)測10年本章考分在16分左右。而這其中絕大部分分?jǐn)?shù)應(yīng)當(dāng)出在計算分析題和綜合題。先說一下大綱要求，除去一處熟悉和兩點(diǎn)了解后，剩下的包括“掌握財務(wù)可行性的要素估算”和“掌握投資項(xiàng)目財務(wù)可行性評價指標(biāo)的預(yù)算”。

　　財務(wù)可行性要素的估算包括：

　　◎投入類財務(wù)可行性要素的估算

　　◎產(chǎn)出類財務(wù)可行性要素的估算

　　財務(wù)可行性評價指標(biāo)的測算：投資項(xiàng)目凈現(xiàn)金流量的測算、靜態(tài)評價指標(biāo)的計算方法、動態(tài)評價指標(biāo)的計算方法

　　下面我們展開介紹：

　　◎投入類財務(wù)可行性要素的估算又分為：建設(shè)投資估算、流動資金投資的估算、經(jīng)營成本及相關(guān)稅金的估算

　　其中建設(shè)投資估算出現(xiàn)頻率稍小，著重介紹另外兩項(xiàng)。

　　流動資金投資的估算：

　　1.分項(xiàng)詳細(xì)估算法基本公式某年流動資金投資額=本年流動資金需用額－截止上年的流動資金投資額或=本年流動資金需用數(shù)－上年流動資金需用數(shù)本年流動資金需用額=該年流動資產(chǎn)需用額－該年流動負(fù)債需用額

　　2.周轉(zhuǎn)天數(shù)、周轉(zhuǎn)次數(shù)、周轉(zhuǎn)額與資金需用額周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/周轉(zhuǎn)天數(shù)一年內(nèi)最多周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低周轉(zhuǎn)天數(shù)某動項(xiàng)目的資金需用額=該項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)額/該項(xiàng)目的最多周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　3.流動資產(chǎn)的項(xiàng)目估算某年流動資產(chǎn)需用額=該年存貨需用額＋該年應(yīng)收賬款需用額＋該年預(yù)付賬款需用額＋該年現(xiàn)金需用額

　　4.流動負(fù)債項(xiàng)目的估算流動負(fù)債需用額=應(yīng)付賬款需用額＋預(yù)受賬款需用額

　　經(jīng)營成本及相關(guān)稅金的估算：

　　1.經(jīng)營成本的估算經(jīng)營成本是所有類型的投資項(xiàng)目在運(yùn)營期都要發(fā)生的主要現(xiàn)金流出量，它與籌資方案無關(guān)。

　　某年經(jīng)營成本=該年外購原材料、燃料和動力費(fèi)＋該年工資及福利費(fèi)＋該年琉璃費(fèi)＋該年其他費(fèi)用或=該年不包括財務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用－該年折舊額－該年無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)的攤銷額

　　2.相關(guān)稅金的估算

　?。?）經(jīng)營稅金及附加的估算在項(xiàng)目投資決策中，應(yīng)按在運(yùn)營期內(nèi)應(yīng)納的營業(yè)稅、消費(fèi)稅、土地增值稅、資源稅、城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加等估算。

　　（2）調(diào)整所得稅的估算為了簡化計算，調(diào)整所得稅等于息稅前利潤與適用的企業(yè)所得稅稅率的乘積。

　　◎產(chǎn)出類財務(wù)可行性要素的估算營業(yè)收入：應(yīng)按項(xiàng)目在運(yùn)營期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品的各年預(yù)計單價（不含增值稅）和預(yù)測銷售量（假定運(yùn)營期每期均可以自動實(shí)現(xiàn)產(chǎn)銷平衡）進(jìn)行估算，計算公式為：年?duì)I業(yè)收入=該年產(chǎn)品不含稅單價×該年產(chǎn)品的產(chǎn)銷量補(bǔ)貼收入：根據(jù)按政策退還的增值稅、按銷量或工作量分期計算的定額補(bǔ)貼和財政補(bǔ)貼等予以估算。

　　固定資產(chǎn)余值：如果固定資產(chǎn)的折舊年限等于運(yùn)營期，則終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)余值等于該主要固定資產(chǎn)的原值與其法定凈殘值率的乘積，或者按實(shí)現(xiàn)確定的凈殘值估算。

　　在運(yùn)營期內(nèi)，因更新改造而提前回收的固定資產(chǎn)余值等于其折余價值與預(yù)計可變現(xiàn)凈收入之差。

　　回收流動資金：在假定運(yùn)營期內(nèi)不存在因加速周轉(zhuǎn)而提前回收流動資金的前提下，終結(jié)點(diǎn)一次回收的流動資金必然等于各年墊支的流動資金投資額的合計數(shù)。

　　財務(wù)可行性評價指標(biāo)的測算的靜態(tài)評價指標(biāo)的計算方法和動態(tài)評價指標(biāo)的計算方法，分別在之前的財務(wù)可行性評價指標(biāo)的預(yù)算（一）與財務(wù)可行性評價指標(biāo)的預(yù)算（二）中涉及。之后會帶給大家第四章的重要考點(diǎn)，歡迎大家發(fā)信息類共同探討。

　　下面配上例題，方便大家熟記知識點(diǎn)并掌握公式。

　　【單項(xiàng)選擇題】：已知某工業(yè)投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資為2000萬元，無形資產(chǎn)投資為200萬元，開辦費(fèi)投資為100萬元。預(yù)計投產(chǎn)后地2年的總成本費(fèi)用為1000萬元，同年的折舊額為200萬元、無形資產(chǎn)攤銷額為40萬元，開辦費(fèi)在投產(chǎn)第一年全部攤銷，計入財務(wù)費(fèi)用的利息支出為60萬元，則投產(chǎn)后第二年用于計算凈現(xiàn)金流量的經(jīng)營成本為（?。┤f元？

　　A.1300

　　B.760

　　C.700

　　D.300

　　答案：C

　　解析：本題考核經(jīng)營成本的估算，某年經(jīng)營成本=該年的不包括財務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用－該年折舊額、無形資產(chǎn)和開辦費(fèi)的攤銷額=（1000－60）－（200＋40）=700（萬元）

　　【多項(xiàng)選擇題】：在進(jìn)行投資項(xiàng)目財務(wù)可行性評價時，終結(jié)點(diǎn)的回收額包括（?。?/p>

　　A.固定資產(chǎn)余值

　　B.經(jīng)營收入

　　C.上級補(bǔ)貼

　　D.流動資金

　　答案：AD

　　解析：在進(jìn)行財務(wù)可行性評價時，將在終結(jié)點(diǎn)回收的固定資產(chǎn)余值和流動資金通稱為回收額。

　　【判斷題】：在計算項(xiàng)目投資的經(jīng)營成本時，需要考慮籌資方案的影響。（?。?/p>

　　答案：錯誤

　　解析：經(jīng)營成本是指在運(yùn)營期內(nèi)衛(wèi)滿足正常生產(chǎn)經(jīng)理而動用現(xiàn)實(shí)貨幣資金支付的成本費(fèi)用，它的估算與具體的籌資方案無關(guān)。

　　【計算題】：已知某工業(yè)投資項(xiàng)目運(yùn)營期某年的有關(guān)資料如下：營業(yè)收入為300萬元，不含財務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用為150萬元，經(jīng)營成本為120萬元，假設(shè)運(yùn)營期各年沒有發(fā)生財務(wù)費(fèi)用，所得稅前凈現(xiàn)金流量為120萬元，所得稅后凈現(xiàn)金流量為100萬元，所得稅稅率為25%。

　　試計算：a.該年折舊攤銷費(fèi)為多少萬元？

　　b.該年調(diào)整所得稅為多少萬元？

　　C.該年息稅前利潤為多少萬元？

　　D.該年?duì)I業(yè)稅金及附加為多少萬元？

　　解析：a.該年折舊攤銷=該年不包括財務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用－經(jīng)營成本=150－120=30（萬元）

　　b.所得稅=所得稅前凈現(xiàn)金流量－所得稅后凈現(xiàn)金流量=120－100=20（萬元）

　　c.該年息稅前利潤=20/25%=80（萬元）

　　d.由于沒有財務(wù)費(fèi)用，該年息稅前利潤=該年稅前利潤=80（萬元）

　　該年調(diào)整所得稅=80×25%=20（萬元）

　　該年?duì)I業(yè)稅金及附加=該年?duì)I業(yè)收入－該年不含財務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用—息稅前利潤=300－150—80=70（萬元）

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