2012會計職稱考試《中級經(jīng)濟法》復(fù)習(xí)：上市公司收購的權(quán)益披露

2012年會計職稱考試《中級經(jīng)濟法》——第四章證券法律制度

　　知識點、上市公司收購的權(quán)益披露

　　投資者收購上市公司，要依法披露其在上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當合并計算。

　　(一)一致行動和一致行動人的概念

　　一致行動，是指投資者通過協(xié)議、其他安排，與其他投資者共同擴大其所能夠支配的一個上市公司股份表決權(quán)數(shù)量的行為或者事實。

　　一致行動人，是指在上市公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動活動中有一致行動情形的投資者，互為一致行動人。

　　如果沒有相反證據(jù)，投資者有下列情形之一的，為一致行動人：

　　(1)投資者之間有股權(quán)控制關(guān)系；

　　(2)投資者受同一主體控制；

　　(3)投資者的董事、監(jiān)事或者高級管理人員中的主要成員，同時在另一個投資者擔(dān)任董事、監(jiān)事或者高級管理人員；

　　(4)投資者參股另一投資者，可以對參股公司的重大決策產(chǎn)生重大影響；

　　(5)銀行以外的其他法人、其他組織和自然人為投資者取得相關(guān)股份提供融資安排；

　　(6)投資者之間存在合伙、合作、聯(lián)營等其他經(jīng)濟利益關(guān)系；

　　(7)持有投資者30%以上股份的自然人，與投資者持有同一上市公司股份；

　　(8)在投資者任職的董事、監(jiān)事及高級管理人員，與投資者持有同一上市公司股份；

　　(9)持有投資者30%以上股份的自然人和在投資者任職的董事、監(jiān)事及高級管理人員，其父母、配偶、子女及其配偶、配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹及其配偶等親屬，與投資者持有同一上市公司股份；

　　(10)在上市公司任職的董事、監(jiān)事、高級管理人員及其前項所述親屬同時持有本公司股份的，或者與其自己或者其前項所述親屬直接或者間接控制的企業(yè)同時持有本公司股份；

　　(11)上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和員工與其所控制或者委托的法人或者其他組織持有本公司股份；

　　(12)投資者之間具有其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　　一致行動人應(yīng)當合并計算其所持有的股份。投資者計算其所持有的股份，應(yīng)當包括登記在其名下的股份，也包括登記在其一致行動人名下的股份。

　　投資者認為其與他人不應(yīng)被視為一致行動人的，可以向中國證監(jiān)會提供相反證據(jù)。

　　(二)進行權(quán)益披露的情形

　　1.通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協(xié)議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發(fā)行的股份達到5%時，應(yīng)當在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)，向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)、證券交易所作出書面報告，通知該上市公司，并予公告；在上述期限內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。

　　前述投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份達到一個上市公司已發(fā)行股份的5%后，通過證券交易所的證券交易，其擁有權(quán)益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少5%，應(yīng)當依照上述規(guī)定進行報告和公告。在報告期限內(nèi)和作出報告、公告后2日內(nèi)，不得再行買賣該上市公司的股票。

　　依照上述規(guī)定所作的書面報告和公告，應(yīng)當包括下列內(nèi)容：

　　(1)持股人的名稱、住所；

　　(2)持有的股票的名稱、數(shù)額；

　　(3)持股達到法定比例或者持股增減變化達到法定比例的日期。

　　2.通過協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，投資者及其一致行動人在一個上市公司中擁有權(quán)益的股份擬達到或者超過一個上市公司已發(fā)行股份的5%時，應(yīng)當在該事實發(fā)生之日起3日內(nèi)編制權(quán)益變動報告書，向中國證監(jiān)會、證券交易所提交書面報告，抄報派出機構(gòu)，通知該上市公司，并予公告。

　　投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份達到一個上市公司已發(fā)行股份的5%后，其擁有權(quán)益的股份占該上市公司已發(fā)行股份的比例每增加或者減少達到或者超過5%的，應(yīng)當依照第一種情形的相應(yīng)規(guī)定履行報告、公告義務(wù)。

　　3.投資者及其一致行動人通過行政劃轉(zhuǎn)或者變更、執(zhí)行法院裁定、繼承、贈與等方式擁有權(quán)益的股份變動達到上述規(guī)定比例的，應(yīng)當按照上述規(guī)定履行報告、公告義務(wù)，并參照上述規(guī)定辦理股份過戶登記手續(xù)。

　　(三)權(quán)益變動報告書的編制

　　1.投資者及其一致行動人不是上市公司的第一大股東或者實際控制人，其擁有權(quán)益的股份達到或者超過該公司已發(fā)行股份的5%，但未達到20%的，應(yīng)當編制包括下列內(nèi)容的簡式權(quán)益變動報告書：

　　(1)投資者及其一致行動人的姓名、住所；投資者及其一致行動人為法人的，其名稱、注冊地及法定代表人；

　　(2)持股目的，是否有意在未來12個月內(nèi)繼續(xù)增加其在上市公司中擁有的權(quán)益；

　　(3)上市公司的名稱、股票的種類、數(shù)量、比例；

　　(4)在上市公司中擁有權(quán)益的股份達到或者超過上市公司已發(fā)行股份的5%或者擁有權(quán)益的股份增減變化達到5%的時間及方式；

　　(5)權(quán)益變動事實發(fā)生之日前6個月內(nèi)通過證券交易所的證券交易買賣該公司股票的簡要情況；

　　(6)中國證監(jiān)會、證券交易所要求披露的其他內(nèi)容。

　　前述投資者及其一致行動人為上市公司第一大股東或者實際控制人，其擁有權(quán)益的股份達到或者超過一個上市公司已發(fā)行股份的5%，單位達到20%的，還應(yīng)當披露投資者及其一致行動人的控股股東、實際控制人及其股權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖。

　　2.投資者及其一致行動人擁有權(quán)益的股份達到或者超過一個上市公司已發(fā)行股份的20%但未超過30%的，應(yīng)當編制詳式權(quán)益變動報告書，除須披露簡式權(quán)益變動報告書規(guī)定的信息外，還應(yīng)當披露以下內(nèi)容：

　　(1)投資者及其一致行動人的控股股東、實際控制人及其股權(quán)控制關(guān)系結(jié)構(gòu)圖；

　　(2)取得相關(guān)股份的價格、所需資金額、資金來源，或者其他支付安排；

　　(3)投資者、一致行動人及其控股股東、實際控制人所從事的業(yè)務(wù)與上市公司的業(yè)務(wù)是否存在同業(yè)競爭或者潛在的同業(yè)競爭，是否存在持續(xù)關(guān)聯(lián)交易；存在同業(yè)競爭或者持續(xù)關(guān)聯(lián)交易的，是否已作出相應(yīng)的安排，確保投資者、一致行動人及其關(guān)聯(lián)方與上市公司之間避免同業(yè)競爭以及保持上市公司的獨立性；

　　(4)未來12個月內(nèi)對上市公司資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員、組織結(jié)構(gòu)、公司章程等進行調(diào)整的后續(xù)計劃；

　　(5)前24個月內(nèi)投資者及其一致行動人與上市公司之間的重大交易；

　　(6)不存在收購人不得收購上市公司的各種情形；

　　(7)能夠按照規(guī)定向中國證監(jiān)會提供相關(guān)文件。

　　前述投資者及其一致行動人為上市公司第一大股東或者實際控制人的，還應(yīng)當聘請財務(wù)顧問對上述權(quán)益變動報告書所披露的內(nèi)容出具核查意見，但國有股行政劃轉(zhuǎn)或者變更、股份轉(zhuǎn)讓在同一實際控制人控制的不同主體之間進行、因繼承取得股份的除外。投資者及其一致行動人承諾至少3年放棄行使相關(guān)股份表決權(quán)的，可免于聘請財務(wù)顧問和提供前述第(7)項規(guī)定的文件。

　　單項選擇題

　　◎當投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的（）后，通過證券交易所的證券交易，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或減少5％時，應(yīng)予以公告和進行書面報告。

　　A.10％

　　B.5％

　　C.6％

　　D.8％

　　【正確答案】：B

　　【答案解析】：本題考核持股比例達到一定程度后的法定的報告義務(wù)履行期限。根據(jù)規(guī)定，當投資者持有一個上市公司已發(fā)行的股份的5％后，通過證券交易所的證券交易，其所持該上市公司已發(fā)行的股份比例每增加或者減少5％時，應(yīng)當依照法律規(guī)定進行書面報告和公告。

　　【該題針對“上市公司收購的權(quán)益披露”知識點進行考核】

　　多項選擇題

　　下列選項中，屬于簡式權(quán)益變動報告書包括的內(nèi)容有(　)。

　　A.投資者及其一致行動人的姓名

　　B.擁有權(quán)益的股份增減變化達到5%的時間及方式

　　C.前24個月內(nèi)投資者及其一致行動人與上市公司之間的重大交易

　　D.取得相關(guān)股份的價格、所需資金額、資金來源

　　【正確答案】：AB

　　【答案解析】：本題考核點是權(quán)益變動報告書。選項C和選項D屬于詳式權(quán)益變動報告書的內(nèi)容。

　　【該題針對“上市公司收購的權(quán)益披露”知識點進行考核】