現(xiàn)金流量管理是現(xiàn)代企業(yè)理財(cái)活動(dòng)的一項(xiàng)重要職能，建立完善的現(xiàn)金流量管理體系，是確保企業(yè)的生存與發(fā)展、提高企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障。那你知道影響現(xiàn)金流正常運(yùn)轉(zhuǎn)的原因有哪些嗎？

1.盲目擴(kuò)張、過度投資

盲目擴(kuò)大規(guī)模、投資過度，造成企業(yè)資金緊張，嚴(yán)重的會(huì)造成企業(yè)資金鏈斷裂。

（1）盲目收購兼并擴(kuò)張

以收購兼并為主要內(nèi)容的資本運(yùn)營(yíng)對(duì)企業(yè)發(fā)展是非常必要，但是資本運(yùn)營(yíng)具有較高的風(fēng)險(xiǎn)性。

資本運(yùn)營(yíng)是以資本為對(duì)象，使資本增值的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，即通過籌資，投資，參股、控股、收購、兼并、轉(zhuǎn)讓股權(quán)，產(chǎn)權(quán)，使資本增值的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

成功的資本運(yùn)營(yíng)案例：李嘉誠(chéng)、青島啤酒

失敗的資本運(yùn)營(yíng)案例：德隆、三九集團(tuán)

很多企業(yè)稍做大一點(diǎn)，就會(huì)違背企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率這個(gè)根本，而以簡(jiǎn)單擴(kuò)充，以金融化的手段來代替企業(yè)經(jīng)營(yíng)。

（2）盲目擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍

盲目追求多元化，看哪個(gè)行業(yè)掙錢就往哪個(gè)行業(yè)投資擴(kuò)張，不僅造成企業(yè)資金的分散，而且由于對(duì)新的行業(yè)不熟悉，經(jīng)營(yíng)虧損造成資金的損失。

成功的資本運(yùn)營(yíng)案例：德隆集團(tuán)（初期）：173家企業(yè)，橫跨十幾個(gè)行業(yè)。

失敗的資本運(yùn)營(yíng)案例：史玉柱的原巨人集團(tuán)。

2.投資失誤

缺乏科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目尚行苑治?，投資失誤，造成企業(yè)資金重大損失。

企業(yè)開發(fā)新產(chǎn)品、開辟新的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域都需要進(jìn)行固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的投資，這些投資的資金需要量往往很大，一旦投入將長(zhǎng)期影響企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，投資失誤往往造成企業(yè)重大資金損失。

3.過度負(fù)債

負(fù)債經(jīng)營(yíng)是必要的，但是負(fù)債要適度。企業(yè)負(fù)債必須考慮財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資金成本，過高的資產(chǎn)負(fù)債率，造成償債壓力大，一旦銀行等金融機(jī)構(gòu)緊縮銀根，企業(yè)資金鏈會(huì)出現(xiàn)危機(jī)，以致斷裂。

負(fù)債經(jīng)營(yíng)是雙刃劍：負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以成倍地增加所有者（投資者）的報(bào)酬率；負(fù)債經(jīng)營(yíng)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)：到期的債務(wù)必須償還，還本付息，如果到期不能償還債務(wù)，企業(yè)將面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

4.經(jīng)營(yíng)不善與財(cái)務(wù)管理薄弱

企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的失誤或疏漏，不僅會(huì)使企業(yè)虧損，經(jīng)營(yíng)資金不能增值（獲取利潤(rùn)），還會(huì)造成企業(yè)資金的流失損失。

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理薄弱，多數(shù)企業(yè)處于事后算賬階段，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)缺管理或少管理。

（1）經(jīng)營(yíng)不善造成企業(yè)資金沉淀

資金沉淀是指資金停滯在周轉(zhuǎn)的某一階段，不再循環(huán)周轉(zhuǎn)。

庫存積壓 不配套 不適銷對(duì)路 不能收回

（2）財(cái)務(wù)管理薄弱造成企業(yè)資金流失損失

①資金和財(cái)產(chǎn)被貪污、盜竊；

②企業(yè)的成本費(fèi)用缺乏有效控制；

③采購環(huán)節(jié)失控造成的質(zhì)次價(jià)高的損失；

④缺乏嚴(yán)格的信用制度造成的賒銷壞賬損失；

⑤各類現(xiàn)金支出沒有預(yù)算，經(jīng)常出現(xiàn)隨意支出的現(xiàn)象。

企業(yè)現(xiàn)金流發(fā)生問題，當(dāng)然也存在外部原因，如：資本市場(chǎng)不完善，融資渠道單一，缺乏可供選擇的多種融資渠道和融資方式；國(guó)家稅收負(fù)擔(dān)較重，企業(yè)缺乏自我積累的能力；銀行等金融機(jī)構(gòu)緊縮銀根等等。

外部原因是重要的，但是決定企業(yè)資金鏈狀況的根本原因還是企業(yè)自身的原因。

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