你的財(cái)務(wù)分析有靈魂嗎？看了這些，90%的財(cái)務(wù)人會(huì)重新審視財(cái)務(wù)指標(biāo)！

來(lái)源: 國(guó)際會(huì)計(jì)師俱樂(lè)部編輯：張美好 2019/08/26 14:34:26　　字體：大小

你是如何進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的？通常情況下，財(cái)務(wù)工作者在分析企業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)，都會(huì)從這些指標(biāo)來(lái)分析：流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)收益率等。但是你知道嗎？單純的去計(jì)算這些指標(biāo)很簡(jiǎn)單，但僅僅得出這些數(shù)據(jù)，根本就不能稱之為財(cái)務(wù)分析。

會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)

以下這三方面，你一定要去考慮，才能稱之為真正有意義的財(cái)務(wù)分析。

一定要重視對(duì)比

數(shù)據(jù)的對(duì)比是是財(cái)務(wù)分析的根本，無(wú)論是與自身企業(yè)之前的數(shù)據(jù)對(duì)比、還是跟行業(yè)平均值比、再或者跟行業(yè)內(nèi)其他公司比。

總之，通過(guò)對(duì)比才能看出指標(biāo)的好壞，僅僅算出指標(biāo)，看看大小，是沒(méi)有任何意義的。

弄清楚你要得到的結(jié)論

財(cái)務(wù)分析的前提，不能僅僅是分析指標(biāo)、得到數(shù)據(jù)。首先你要知道自己想要分析哪個(gè)方面的問(wèn)題，進(jìn)而選擇相應(yīng)的指標(biāo)，根據(jù)指標(biāo)總結(jié)結(jié)論。

很多人問(wèn)，財(cái)務(wù)分析要看哪些指標(biāo)？問(wèn)這個(gè)問(wèn)題，說(shuō)明你本身對(duì)財(cái)務(wù)分析看得比較機(jī)械化，認(rèn)為財(cái)務(wù)分析就是沖著那幾個(gè)固定的指標(biāo)去的，把那幾個(gè)指標(biāo)算出來(lái)，財(cái)務(wù)分析就完成了。

其次，不能過(guò)分依賴指標(biāo)，有的問(wèn)題可能沒(méi)有現(xiàn)成的指標(biāo)供你用，怎么辦？那就自己去創(chuàng)造一個(gè)指標(biāo)。

也就是說(shuō)，財(cái)務(wù)指標(biāo)沒(méi)有定式，他是在發(fā)展變化的，不斷地豐富和完善，你要根據(jù)實(shí)際情況靈活的使用這些指標(biāo)，可能這個(gè)指標(biāo)拿點(diǎn)東西過(guò)來(lái)，那個(gè)指標(biāo)拿點(diǎn)過(guò)來(lái)，組成一個(gè)全新的指標(biāo)，這是很有可能的。不要迷信指標(biāo)。

關(guān)注指標(biāo)的質(zhì)量

這是財(cái)務(wù)分析的精髓。舉個(gè)例子：

流動(dòng)比率，流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債，流動(dòng)資產(chǎn)一般主要包括現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等。如果你把資產(chǎn)負(fù)債表中的這些項(xiàng)目加起來(lái)，做流動(dòng)資產(chǎn)，要小心了。因?yàn)?，這些只是形式。

你要進(jìn)一步分析這些資產(chǎn)的質(zhì)量，比如應(yīng)收賬款，你去分析發(fā)現(xiàn)，這個(gè)應(yīng)收賬款，很有可能收不回來(lái)，盡管提了壞賬，但是剩下的也很懸，這種情況下，你在分析流動(dòng)比率的時(shí)候，還能將應(yīng)收賬款算在里面嗎？

會(huì)計(jì)是門(mén)語(yǔ)言，我們要把它準(zhǔn)確、

有效的表達(dá)出來(lái)，

不僅僅是通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算,

來(lái)得出淺顯的結(jié)論.

而是通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析,

及結(jié)合實(shí)際的論證，

真正起到為企業(yè)經(jīng)營(yíng)、

決策做輔助。

以下這個(gè)財(cái)務(wù)分析的五力模型囊括各類財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算方式，有了這些計(jì)算方式，再結(jié)合以上幾點(diǎn)，你的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)會(huì)真正活起來(lái)。

盈利能力

銷(xiāo)售凈利率=（凈利潤(rùn)÷銷(xiāo)售收入）×100%；該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)

資產(chǎn)凈利率=（凈利潤(rùn)÷總資產(chǎn)）×100%；該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)

權(quán)益凈利率=（凈利潤(rùn)÷股東權(quán)益）×100%；該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)

總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤(rùn)總額+利息支出）/平均資產(chǎn)總額×100%；該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=（營(yíng)業(yè)利潤(rùn)÷?tīng)I(yíng)業(yè)收入）×100%；該比率越大，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)

成本費(fèi)用利潤(rùn)率=（利潤(rùn)總額÷成本費(fèi)用總額）×100%；該比率越大，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益越高

盈利質(zhì)量

全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量÷平均資產(chǎn)總額）×100%；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

盈利現(xiàn)金比率=（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量÷凈利潤(rùn)）×100%；該比率越大，企業(yè)盈利質(zhì)量越強(qiáng)，其值一般應(yīng)大于1

銷(xiāo)售收現(xiàn)比率=（銷(xiāo)售商品或提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金÷主營(yíng)業(yè)務(wù)收入凈額）×100%；數(shù)值越大表明銷(xiāo)售收現(xiàn)能力越強(qiáng)，銷(xiāo)售質(zhì)量越高

償債能力

凈運(yùn)營(yíng)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長(zhǎng)期資本-長(zhǎng)期資產(chǎn)；對(duì)比企業(yè)連續(xù)多期的值，進(jìn)行比較分析

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）÷流動(dòng)負(fù)債；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量÷流動(dòng)負(fù)債；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

資產(chǎn)負(fù)債率=（總負(fù)債÷總資產(chǎn)）×100%；該比值越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

產(chǎn)權(quán)比率與權(quán)益乘數(shù)：產(chǎn)權(quán)比率=總負(fù)債÷股東權(quán)益，權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益；產(chǎn)權(quán)比率越低，企業(yè)償債越有保證，貸款越安全

利息保障倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)÷利息費(fèi)用=（凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用+所得稅費(fèi)用）÷利息費(fèi)用；利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量÷利息費(fèi)用；現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)越大，利息支付越有保障

經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量債務(wù)比=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量÷債務(wù)總額）×100%；比率越高，償還債務(wù)總額的能力越強(qiáng)

營(yíng)運(yùn)能力

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入÷應(yīng)收賬款；應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷(xiāo)售收入÷應(yīng)收賬款）；應(yīng)收賬款與收入比=應(yīng)收賬款÷銷(xiāo)售收入；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析。

存貨周轉(zhuǎn)率：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入÷存貨；存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷(xiāo)售收入÷存貨）；存貨與收入比=存貨÷銷(xiāo)售收入；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入÷流動(dòng)資產(chǎn)；流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷(xiāo)售收入÷流動(dòng)資產(chǎn)）；流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=流動(dòng)資產(chǎn)÷銷(xiāo)售收入；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

凈營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率：凈營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入÷凈營(yíng)運(yùn)資本；凈營(yíng)運(yùn)資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷(xiāo)售收入÷凈營(yíng)運(yùn)資本）；凈營(yíng)運(yùn)資本與收入比=凈營(yíng)運(yùn)資本÷銷(xiāo)售收入；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入÷非流動(dòng)資產(chǎn)；非流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷(xiāo)售收入÷非流動(dòng)資產(chǎn)）；非流動(dòng)資產(chǎn)與收入比=非流動(dòng)資產(chǎn)÷銷(xiāo)售收入；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷(xiāo)售收入÷總資產(chǎn)；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365÷（銷(xiāo)售收入÷總資產(chǎn)）；總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)÷銷(xiāo)售收入；與行業(yè)平均水平相比進(jìn)行分析

發(fā)展能力

股東權(quán)益增長(zhǎng)率=（本期股東權(quán)益增加額÷股東權(quán)益期初余額）×100%；對(duì)比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢(shì)

資產(chǎn)增長(zhǎng)率=（本期資產(chǎn)增加額÷資產(chǎn)期初余額）×100%；對(duì)比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢(shì)

銷(xiāo)售增長(zhǎng)率=（本期營(yíng)業(yè)收入增加額÷上期營(yíng)業(yè)收入）×100%；對(duì)比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢(shì)

凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本期凈利潤(rùn)增加額÷上期凈利潤(rùn)）×100%；對(duì)比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢(shì)

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)率=（本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增加額÷上期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)）×100%；對(duì)比企業(yè)連續(xù)多期的值，分析發(fā)展趨勢(shì)

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