融資融券交易的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)

來源: 正保會(huì)計(jì)網(wǎng)校編輯： 2016/01/22 10:37:32　　字體：大小

融資融券作為前段時(shí)間非常流行的一種證券信用交易讓廣大投資者是又愛又恨。高收益必定伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，那么融資融券交易都有哪些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)呢？

首先投資者在從事融資融券交易期間，如果中國人民銀行規(guī)定的同期金融機(jī)構(gòu)貸款基準(zhǔn)利率調(diào)高，證券公司將相應(yīng)調(diào)高融資利率或融券費(fèi)率，投資者將面臨融資融券成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。在融資的情況下，由于證券公司融資總額規(guī)模受限，存在授信給投資者的融資額度在某一時(shí)點(diǎn)無法足額使用的可能。在融券的情況下，由于證券公司融券總額規(guī)?；蜃C券品種受限，存在授信給投資者的融券額度在某一時(shí)點(diǎn)無法足額使用的可能。

投資者以融資購入某只證券后，如果該證券的價(jià)格沒有像投資者預(yù)期的那樣出現(xiàn)上漲，而是出現(xiàn)了下跌，則投資者既要承擔(dān)證券下跌而產(chǎn)生的投資損失，還要承擔(dān)融資的利息成本，將會(huì)加大投資者的總體損失。投資者在證券公司融券賣出后，如果該證券的價(jià)格沒有像投資者預(yù)期的那樣出現(xiàn)下跌，而是出現(xiàn)了上漲，則投資者既要承擔(dān)證券上漲而產(chǎn)生的投資損失，還要承擔(dān)融券的費(fèi)用，將會(huì)加大投資者的總體損失。

與普通證券交易相比，融資融券交易存在《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書》列明的特有風(fēng)險(xiǎn)，如證券公司是否具有開展融資融券業(yè)務(wù)資格的風(fēng)險(xiǎn)、授信額度足額使用的不確定性風(fēng)險(xiǎn)、證券投資虧損放大風(fēng)險(xiǎn)、被強(qiáng)制平倉的風(fēng)險(xiǎn)、交易成本增加的風(fēng)險(xiǎn)、標(biāo)的證券范圍調(diào)整、暫停交易或終止上市風(fēng)險(xiǎn)等。

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