基金從業(yè)考試問題解答之：跨市場ETF采用“T+0”好處

下載正保會計網(wǎng)校APP 訂閱最新報考消息

來源: 中國證券投資基金業(yè)協(xié)會編輯： 2016/06/30 16:59:16　字體：大小

選課中心

多樣班次滿足需求

選課中心

資料專區(qū)

干貨資料助力備考

資料專區(qū)

報考指南

報考條件一鍵了解

報考指南

跨市場ETF采用“T+0”好處

“T+0”機制使得投資者可以不借助融券就完成一二級市場套利，并且可以實現(xiàn)單筆資金日內(nèi)多次高頻套利，資金使用效率高。因為中國的情況與海外成熟市場不同，目前尚沒有完善的做空機制，融券的限制也很多，導(dǎo)致借助融券的套利可能會受到一定限制。

ETF作為標(biāo)準(zhǔn)化基礎(chǔ)投資工具的重要特征，是可以實時以貼近公允價值的價格交易指數(shù)，這也是其市場生命力的核心之一。通常而言，公允價格的實時可交易性強，也就意味著ETF實時交易價格的折溢價率就越小，這不僅使得ETF中長期價值投資者隨時能在其認(rèn)可的價格范圍內(nèi)方便進出，也是基于ETF的期現(xiàn)套利、融資杠桿、融券對沖等基礎(chǔ)衍生策略的根基。

一二級市場的套利是實現(xiàn)公允價格交易指數(shù)主要手段，而目前單市場ETF實現(xiàn)一二級市場套利的基礎(chǔ)就是“T+0”。

基金從業(yè)考試受到社會廣泛關(guān)注，正保會計網(wǎng)校會及時更新相關(guān)知識內(nèi)容，為廣大考生提供備考支持。

相關(guān)閱讀：

基金從業(yè)直達秘籍>>