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2018高級會計師《高級會計實務(wù)》知識點：并購流程
只要功夫深，鐵杵磨成針。高級會計師考試正式進入備考階段，正保會計網(wǎng)校為大家總結(jié)了2018高級會計師《高級會計實務(wù)》知識點：并購流程，供大家參考。
【知識點】并購流程
并購流程包括：制定并購戰(zhàn)略規(guī)劃；選擇并購對象；發(fā)出并購意向書；進行盡職調(diào)查；交易方案設(shè)計及進行價值評估；開展并購談判；作出并購決策；完成并購交易；進行并購后的整合。
（一）制定并購戰(zhàn)略規(guī)劃（★）
企業(yè)開展并購活動首先要明確并購動機與目的，并結(jié)合企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和自身實際情況，制定并購戰(zhàn)略規(guī)劃（如多元化戰(zhàn)略實施混合并購；一體化戰(zhàn)略實施縱（橫）向并購）。
并購戰(zhàn)略規(guī)劃的內(nèi)容包括企業(yè)并購需求分析、并購目標(biāo)的特征、并購支付方式和資金來源規(guī)劃、并購風(fēng)險分析等。
（二）選擇并購對象（★★）
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考慮因素
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行業(yè)選擇
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①行業(yè)的結(jié)構(gòu)分析；②行業(yè)的增長情況分析；③行業(yè)的競爭狀況分析；④行業(yè)的主要客戶和供應(yīng)商分析；⑤政府、法律對該行業(yè)的影響和制約情況分析
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目標(biāo)企業(yè)選擇
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①財務(wù)狀況；②核心技術(shù)與研發(fā)能力；③企業(yè)的管理體系；④企業(yè)在行業(yè)中的地位
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（三）進行盡職調(diào)查
在目標(biāo)企業(yè)同意并購后，并購企業(yè)一般聘請專業(yè)的中介機構(gòu)對目標(biāo)企業(yè)進行盡職調(diào)查，以確定交易價格和其他條件。盡職調(diào)查的范圍包括商業(yè)、財務(wù)、法律和稅務(wù)等。
（四）價值評估與并購決策（★★★）
1.評估并購企業(yè)價值。是評價不同并購策略給企業(yè)帶來價值大小的依據(jù)。
2.評估目標(biāo)企業(yè)價值。是確定支付對價的依據(jù)。
3.評估并購后整體價值。是計算協(xié)同效應(yīng)（并購收益）的依據(jù)，在確定支付對價時，協(xié)同效應(yīng)是并購溢價（即并購支付對價超過目標(biāo)企業(yè)評估價值的差額）的上限。
并購收益（協(xié)同效應(yīng)）＝并購后整體企業(yè)價值－并購前并購企業(yè)價值－并購前目標(biāo)企業(yè)價值
并購溢價＝并購支付對價－目標(biāo)企業(yè)評估價值
4.評估并購凈收益。并購凈收益大于零（即協(xié)同效應(yīng)大于并購費用和并購溢價之和），并購方案可行。
并購凈收益＝并購收益－并購溢價－并購費用
（五）完成并購交易（★）
1.簽署并購合同；
2.支付并購對價；
3.辦理并購交接，包括產(chǎn)權(quán)交接、財務(wù)交接、管理權(quán)移交、變更登記和發(fā)布并購公告。
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