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9月以來,新基金發(fā)行市場熱度不減,已成立新基金118只,發(fā)行份額超1600億份。與此同時,老基金面臨較大的贖回壓力,公募基金仍處于存量博弈狀態(tài)。
基金發(fā)行熱度不減
9月以來,市場先抑后揚,基金發(fā)行保持較高熱度,已成立118只,募資約1662億元。中加優(yōu)悅一年定開、永贏長遠(yuǎn)價值A(chǔ)發(fā)行規(guī)模在80億元左右。
此外,目前有102只基金正在發(fā)行、67只基金待發(fā)。
滬上一位中型基金公司產(chǎn)品部負(fù)責(zé)人表示,下半年以來,市場震蕩加劇,新基金發(fā)行冷熱不均。長期來看,權(quán)益資產(chǎn)仍是性價比較高的資產(chǎn),仍有很多具有高增長潛力的板塊或公司。同時,居民可投資資產(chǎn)仍在保持穩(wěn)定增長,權(quán)益資產(chǎn)有望成為吸引居民新增財富配置的重要方向,未來權(quán)益資產(chǎn)有可能逐步取代房產(chǎn)成為居民資產(chǎn)配置的重要邊際增量。
新基金發(fā)行熱度不減,與此同時,老基金面臨較大贖回壓力,“贖舊買新”現(xiàn)象仍然顯著,不少年內(nèi)發(fā)行的次新基金規(guī)模縮水嚴(yán)重。數(shù)據(jù)顯示,今年1月成立的九泰久元量化基金,成立規(guī)模為2.07億元,截至二季度末,規(guī)模下降至1434萬元,縮水約九成。3月成立的金鷹責(zé)任投資基金成立時規(guī)模為2.93億元,二季度末的規(guī)模已不足5000萬元。
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至6月底,一季度成立的次新權(quán)益基金(偏股混合+主動股票型)中,有12只的規(guī)模相比成立時縮水超過40%。一些去年四季度成立的權(quán)益類基金也遭遇相同問題,上半年規(guī)模下降超過40%的主動權(quán)益基金超過30只。
今年以來,市場風(fēng)格與過去兩年明顯不同,此前收益可觀的基金面臨贖回壓力。根據(jù)券商研報數(shù)據(jù),5至7月,基金發(fā)行份額約5145億份,贖回約4000億份,整體看,公募基本處于存量博弈狀態(tài)。
一位中型基金公司市場部負(fù)責(zé)人表示,基金產(chǎn)品銷量和客戶數(shù)量、投資額、周轉(zhuǎn)率等因素相關(guān)。銀行和券商的客戶經(jīng)理為提高績效多拿獎金,會積極通過各種手段做多銷量。今年市場整體震蕩幅度較大,板塊輪動明顯,進(jìn)場的投資者數(shù)量和投入的金額都不如去年。銷售機(jī)構(gòu)只能通過在周轉(zhuǎn)率上做文章來提升基金銷量。而且,“買了再賣,賣了再買”是大部分投資者習(xí)慣的投資心態(tài),“贖舊買新”式的營銷比較容易推進(jìn)。除了渠道的因素,很多基金公司都對基金轉(zhuǎn)換設(shè)置了優(yōu)惠,也在一定程度上刺激了“贖舊買新”的發(fā)生。
“一些客戶經(jīng)理為了沖業(yè)績,引導(dǎo)客戶‘贖舊買新’,結(jié)果是客戶很難賺到錢。這樣做,不符合財富管理轉(zhuǎn)型的邏輯,更不用提價值投資了。”上述市場部負(fù)責(zé)人提醒投資者,在資產(chǎn)行情沒有出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險、基金產(chǎn)品本身仍然值得信任的情況下,不妨嘗試適當(dāng)延長持有時間,樹立長期投資的理念,以獲取一個長期的基金理財收益。
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