秒懂財(cái)經(jīng)金融專業(yè)詞匯-Unsystematic risk

Unsystematic risk

【中文】

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【詳解】

"Unsystematic risk"（非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）是指與特定公司、行業(yè)或資產(chǎn)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)可以通過投資多元化來減輕或消除。下面是關(guān)于 "unsystematic risk" 的詳細(xì)解釋：

定義

• Unsystematic risk，也被稱為特定風(fēng)險(xiǎn)（specific risk）、可分散風(fēng)險(xiǎn)（diversifiable risk）、個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)（idiosyncratic risk）或殘余風(fēng)險(xiǎn)（residual risk），是指與某個(gè)特定的投資或一組特定的投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
• 這種風(fēng)險(xiǎn)源于公司內(nèi)部的因素，或者是與某個(gè)特定行業(yè)相關(guān)的因素。

特征

• 可分散性：通過持有多種不同類型的投資，投資者可以減少或消除非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
• 影響范圍：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)僅影響特定的投資或一組投資，而不是整個(gè)市場或經(jīng)濟(jì)。
• 來源多樣：非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可能來源于公司管理層的決策失誤、法律訴訟、罷工、自然災(zāi)害、新產(chǎn)品失敗等。

例子

• 管理問題：例如，一家公司的首席執(zhí)行官突然辭職，可能導(dǎo)致股價(jià)下跌。
• 行業(yè)特定事件：房地產(chǎn)行業(yè)的衰退可能會導(dǎo)致該行業(yè)內(nèi)公司的股票價(jià)格大幅下降。
• 財(cái)務(wù)問題：如果一家公司宣布巨額虧損，其股價(jià)可能會受到影響。
• 法律訴訟：一家公司卷入重大訴訟案件可能會導(dǎo)致其股價(jià)下跌。

如何處理

• 多元化投資：通過在不同的公司、行業(yè)和地區(qū)進(jìn)行投資，可以有效地降低非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
• 分散投資組合：構(gòu)建一個(gè)包含多種資產(chǎn)類別的投資組合，可以進(jìn)一步減少風(fēng)險(xiǎn)。

與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別

• Systematic risk（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）是與整個(gè)市場或經(jīng)濟(jì)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)無法通過多元化投資來消除。
• 例如，利率上升會影響所有債券的價(jià)值，這是一個(gè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的例子。

結(jié)論

非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是與特定公司或行業(yè)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，可以通過多元化投資組合來減輕或消除。相比之下，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是與整個(gè)市場相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，無法通過多元化投資來消除。了解這兩種風(fēng)險(xiǎn)的區(qū)別對于投資者來說至關(guān)重要，因?yàn)樗梢詭椭麄冎贫ǜ行У娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略。