2016年稅務(wù)師《財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)》知識(shí)點(diǎn)：債務(wù)籌資

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債務(wù)籌資

（一）銀行借款

1.短期借款

（1）信用條件

短期借款的信用條件一般包括信用額度、周轉(zhuǎn)信用協(xié)議、補(bǔ)償余額和借款抵押。

（2）短期借款籌資方式的優(yōu)點(diǎn)

短期借款的籌資速度快；款項(xiàng)使用靈活；資本成本低。

（3）短期借款籌資方式的缺點(diǎn)

借款數(shù)量有限，籌資風(fēng)險(xiǎn)大。

2.長(zhǎng)期借款

（1）長(zhǎng)期借款的利率

長(zhǎng)期借款的利率通常分為固定利率和浮動(dòng)利率兩類。

對(duì)于借款企業(yè)來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)利率呈上升趨勢(shì)時(shí)使用固定利率有利，呈下降趨勢(shì)時(shí)，使用浮動(dòng)利率有利。

（2）長(zhǎng)期借款籌資方式優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)：籌資速度快；資本成本較低；款項(xiàng)使用靈活；

缺點(diǎn)：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高；限制性條件較多。

（二）發(fā)行公司債券

1.公司債券的種類

（1）按債券是否記名，可分為記名債券和無(wú)記名債券；

（2）按能否轉(zhuǎn)換為公司股票，可分為可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券和不可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券；

（3）按是否上市流通，可分為上市債券和非上市債券；

（4）按償還期限的長(zhǎng)短，可分為長(zhǎng)期債券和短期債券；

（5）按支付利息的形式不同，可分為固定利息債券、浮動(dòng)利息債券和貼息債券；

（6）按發(fā)行的保證條件不同，可分為抵押債券、擔(dān)保債券和信用債券。

2.公司債券的發(fā)行價(jià)格

債券發(fā)行價(jià)格＝債券面值的現(xiàn)值＋債券各期利息的現(xiàn)值

公司債券的發(fā)行價(jià)格有溢價(jià)、折價(jià)和平價(jià)三種：

當(dāng)票面利率>市場(chǎng)利率，溢價(jià)發(fā)行；

當(dāng)票面利率<市場(chǎng)利率，折價(jià)發(fā)行；

當(dāng)票面利率＝市場(chǎng)利率，平價(jià)發(fā)行。

3.債券籌資方式的優(yōu)缺點(diǎn)

優(yōu)點(diǎn)	（1）資本成本較低； （2）能獲得財(cái)務(wù)杠桿利益； （3）保障所有者對(duì)企業(yè)的控制權(quán)
缺點(diǎn)	（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高； （2）限制條件較多

（三）融資租賃

1.融資租賃的形式

①直接租賃：出租公司出資向生產(chǎn)廠商購(gòu)買承租企業(yè)所需要的設(shè)備，然后再租賃給承租企業(yè)。

②售后回租：承租企業(yè)將自己擁有的設(shè)備出售給出租公司，然后再?gòu)某鲎夤咀饣卦O(shè)備的使用權(quán)。

③杠桿租賃：由出租公司出部分資金，其余資金以設(shè)備做抵押向金融機(jī)構(gòu)借款，購(gòu)買設(shè)備，然后將設(shè)備出租給承租企業(yè)。

2.租金的構(gòu)成

①設(shè)備原價(jià)及預(yù)計(jì)殘值

②利息

③租金手續(xù)費(fèi)

3.租金的計(jì)算

通常采用等額年金法。

4.融資租賃的特點(diǎn)

①無(wú)需大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)；

②財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)小，財(cái)務(wù)優(yōu)勢(shì)明顯；

③限制條件少；

④租賃能延長(zhǎng)資金融通的期限；

⑤資本成本負(fù)擔(dān)較高

（四）商業(yè)信用籌資

1.商業(yè)信用的形式

①應(yīng)付賬款

放棄折扣的信用成本率=

②應(yīng)付票據(jù)

③預(yù)收貨款

④應(yīng)計(jì)未付款

2.商業(yè)信用的優(yōu)缺點(diǎn)

（1）優(yōu)點(diǎn)

①容易獲得；

②有較大的機(jī)動(dòng)權(quán)；

③通常不用提供擔(dān)保。

（2）缺點(diǎn)

①籌資成本高；

②易惡化企業(yè)的信用水平；

③受外部環(huán)境影響較大。

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