2017注會《財管》傳統(tǒng)財務(wù)報表分析及配套練習(xí)

關(guān)注2017年注會《財管》考試重點備考才會更有針對性，“傳統(tǒng)財務(wù)報表分析”你真的掌握了嗎？你做題能做對嗎？來檢驗一下自己吧，以下是2017年注冊會計師“傳統(tǒng)財務(wù)報表分析”相關(guān)知識點內(nèi)容及配套練習(xí)。

知識點：傳統(tǒng)財務(wù)報表分析

一、償債能力比率

1.短期償債能力比率指標：營運資本、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率

2.長期償債能力比率指標：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、長期資本負債率、利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)、現(xiàn)金流量與負債比率

3.影響短期償債能力和長期償債能力的表外因素

二、營運能力比率

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

2.存貨周轉(zhuǎn)率

3.其他周轉(zhuǎn)率指標

三、盈利能力比率

1.營業(yè)凈利率

2.總資產(chǎn)凈利率

3.權(quán)益凈利率

四、市價比率

1.市盈率

2.市凈率

3.市銷率

五、杜邦分析體系

1.核心公式：權(quán)益凈利率＝營業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)×權(quán)益乘數(shù)

2.局限性

【經(jīng)典習(xí)題】

1.（2014年試題單選題）甲公司的生產(chǎn)經(jīng)營存在季節(jié)性，每年的6月到10月是生產(chǎn)經(jīng)營旺季，11月到次年5月是生產(chǎn)經(jīng)營淡季。如果使用應(yīng)收賬款年初余額和年末余額的平均數(shù)計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，計算結(jié)果會（ ）。

A.高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度

B.低估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度

C.正確反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度

D.無法判斷對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的影響

【正確答案】A

【答案解析】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝銷售收入÷應(yīng)收賬款，由于11月到次年5月是生產(chǎn)經(jīng)營淡季，所以，如果使用應(yīng)收賬款年初余額和年末余額的平均數(shù)計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，則會導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)計算公式中的“應(yīng)收賬款”數(shù)值偏低，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)的計算結(jié)果偏高，即高估應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度。

2.（《經(jīng)典題解》第二章P31單選題）甲公司2015年末的流動資產(chǎn)為100萬元，其中貨幣資金20萬元，交易性金融資產(chǎn)10萬元，各種應(yīng)收款項合計6萬元，存貨40萬元，預(yù)付款項12萬元，1年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)8萬元，其他流動資產(chǎn)4萬元。甲公司2015年末的流動負債為60萬元。則甲公司2015年末的速動比率為（ ）。

A.0.6

B.0.8

C.1.2

D.0.5

【正確答案】A

【答案解析】甲公司2015年末的速動資產(chǎn)＝20＋10＋6＝36（萬元），速動比率＝36÷60＝0.6。

3.（《經(jīng)典題解》第二章P32單選題）甲公司2015年的銷售收入為8000萬元，銷售成本為5000萬元，存貨年末余額為1000萬元，則下列說法中不正確的是（ ）。

A.如果是為了分析短期償債能力，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8

B.如果是分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8

C.如果是為了評估存貨管理的業(yè)績，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為5

D.如果是為了評估存貨管理的業(yè)績，則存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為8

【正確答案】D

【答案解析】在短期償債能力分析中，應(yīng)采用“銷售收入”計算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。在分解總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時，應(yīng)使用“銷售收入”計算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。如果是為了評估存貨管理的業(yè)績，應(yīng)當使用“銷售成本”計算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)。所以選項ABC的說法正確，選項D的說法不正確。

4.（《經(jīng)典題解》第二章P33多選題）下列關(guān)于傳統(tǒng)杜邦分析體系的表述中，不正確的有（ ）。

A.權(quán)益凈利率是杜邦分析體系的核心比率，具有很強的綜合性，但可比性差

B.計算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配

C.分解出來的銷售凈利率，可以反映企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略，分解出來的財務(wù)杠桿和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)可以反映企業(yè)的財務(wù)政策

D.沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益

【正確答案】AC

【答案解析】權(quán)益凈利率不僅有很好的可比性，而且有很強的綜合性。所以，選項A的表述不正確；分解出來的銷售凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以反映企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略，分解出來的財務(wù)杠桿可以反映企業(yè)的財務(wù)政策。所以，選項C的表述不正確。

5.（《應(yīng)試指南》第二章P45綜合題）甲公司上年度財務(wù)報表的主要資料如下：

資產(chǎn)負債表                                                                                                                                                                    單位：萬元

利潤表                                                                                                                                                                   單位：萬元

要求：

（1）計算填列下表的該公司財務(wù)比率（時點指標用平均數(shù)，計算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)時用營業(yè)成本計算，天數(shù)計算結(jié)果取整，一年按照365天計算）；

（2）與行業(yè)平均權(quán)益凈利率比較，用因素分析法依次分析銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和權(quán)益乘數(shù)的影響，并說明本公司權(quán)益凈利率低于行業(yè)平均數(shù)的主要原因；

（3）與行業(yè)平均財務(wù)比率比較，說明該公司經(jīng)營管理可能存在的問題。

【正確答案】

（1）

（2）行業(yè)平均的權(quán)益乘數(shù)＝1/（1－62%）＝2.63

本公司的權(quán)益乘數(shù)＝1/（1－63.80%）＝2.76

行業(yè)平均的權(quán)益凈利率＝1.3%×2.6×2.63＝8.89%

用因素分析法分析：

第一次替代：1.71%×2.6×2.63＝11.69%

銷售凈利率變動的影響＝11.69%－8.89%＝2.80%

第二次替代：1.71%×1.70×2.63＝7.65%

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)變動的影響＝7.65%－11.69%＝－4.04%

第三次替代：1.71%×1.70×2.76＝8.02%

權(quán)益乘數(shù)變動的影響＝8.02%－7.65%＝0.37%

本公司權(quán)益凈利率低于行業(yè)平均數(shù)的主要原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)低于行業(yè)平均數(shù)。

（3）該公司可能存在的問題有：①應(yīng)收賬款管理不善；②固定資產(chǎn)投資偏大；③營業(yè)收入偏低。

【思路點撥】本公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為71天，而行業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為35天，說明本公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)過長，造成這個現(xiàn)象的原因可能是因為催收賬款不及時，表明該公司可能應(yīng)收賬款管理不善；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝營業(yè)收入÷平均固定資產(chǎn)，本公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)明顯低于行業(yè)平均數(shù)，說明分母過大或者分子過小，表明該公司可能存在固定資產(chǎn)投資偏大或營業(yè)收入偏低的問題。