2015年注會《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》考點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)管理體系

　　我們一起來學(xué)習(xí)2015《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》考點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)管理體系。本考點(diǎn)屬于《公司戰(zhàn)略與風(fēng)險(xiǎn)管理》第五章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容。

　　【內(nèi)容導(dǎo)航】

　　風(fēng)險(xiǎn)管理體系

　　【考頻分析】

　　考頻：★★★★

　　復(fù)習(xí)程度：熟悉本考點(diǎn)。

　　【主要考點(diǎn)】風(fēng)險(xiǎn)管理體系

　　1.風(fēng)險(xiǎn)管理工具（★★★★★）

　　2.確定風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度

　　確定企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)偏好要考慮以下因素：

　　一般來講，風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度是針對公司的重大風(fēng)險(xiǎn)制定的，對企業(yè)的非重大風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受度不一定要十分明確，甚至可以先不提出。

　　企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)偏好依賴于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估的結(jié)果，由于企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)不斷變化，企業(yè)需要持續(xù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估，并調(diào)整自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好。

　　重大風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)偏好是企業(yè)的重大決策，應(yīng)由董事會決定。

　　3.風(fēng)險(xiǎn)度量

　　4.風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)的原則

　?。?）風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性標(biāo)準(zhǔn)要針對企業(yè)的重大風(fēng)險(xiǎn)，能夠反映企業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀；

　?。?）風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)對照全面風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)，在所有五個(gè)方面保證企業(yè)的運(yùn)營效果；

　?。?）風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)在企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評估中應(yīng)用，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的變化隨時(shí)調(diào)整；

　　（4）風(fēng)險(xiǎn)管理有效性標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)用于衡量全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系的運(yùn)行效果。

　　5.風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系

　　企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理組織體系，主要包括規(guī)范的公司法人治理結(jié)構(gòu)，風(fēng)險(xiǎn)管理職能部門、內(nèi)部審計(jì)部門和法律事務(wù)部門以及其他有關(guān)職能部門、業(yè)務(wù)單位的組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)及其職責(zé)。

　　6.風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)?shù)囊话愀拍?/p>

　　7.損失事件管理

　　損失融資管理是指對可能給企業(yè)造成重大損失的風(fēng)險(xiǎn)事件的事前、事中、事后管理的方法。

　　8.套期保值

類型	描述
期貨套期保值	概念	期貨的套期保值亦稱為期貨對沖，是指為配合現(xiàn)貨市場上的交易，而在期貨市場上做與現(xiàn)貨市場商品相同或相近但交易部位相反的買賣行為，以便將現(xiàn)貨市場的價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)在期貨市場上抵銷。
	方式	·空頭期貨套期保值：如果某公司要在未來某時(shí)間出售資產(chǎn)，可以通過持有該資產(chǎn)期貨合約的空頭來對沖風(fēng)險(xiǎn)。如果到期日資產(chǎn)價(jià)格下降，現(xiàn)貨出售資產(chǎn)虧了，但期貨的空頭獲得。如果到期日資產(chǎn)價(jià)格上升，現(xiàn)貨出售獲利（相對合約簽訂日期）但期貨的空頭虧了。 ·多頭套期保值：如果要在未來某時(shí)買入某種資產(chǎn)，則可采用持有該資產(chǎn)期貨合約的多頭來對沖風(fēng)險(xiǎn)。
	期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格	絕大多數(shù)期貨合約不會在到期日用標(biāo)的物兌現(xiàn)。期貨價(jià)格表現(xiàn)的是市場對標(biāo)的物的遠(yuǎn)期預(yù)期價(jià)格。 “基差”的概念用來表示標(biāo)的物的現(xiàn)貨價(jià)格與所用合約的期貨價(jià)格之差?；钤谄谪浐霞s到期日為零，在此之前可正可負(fù)。一般而言，離到期日越近，基差就越小。

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