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中級會計職稱財務(wù)管理知識點：可轉(zhuǎn)換債券分類
成功的信念在人腦中的作用就如鬧鐘，會在你需要時將你喚醒。希望大家可以通過每天的練習為自己的中級會計儲存更多能量，早日成功。加油哦！
●財務(wù)管理知識點：可轉(zhuǎn)換債券分類
（一）分類
| 不可分離 | 其轉(zhuǎn)股權(quán)與債券不可分離，持有者直接按照債券面額和約定的轉(zhuǎn)股價格，在約定的期限內(nèi)將債券轉(zhuǎn)換為股票 | 主體唯一，性質(zhì)變換 |
| 可分離 | 在發(fā)行時附有認股權(quán)證，是認股權(quán)證和公司債券的組合 | 一分為二，互不干涉 |
（二）基本性質(zhì)
證券期權(quán)性、資本轉(zhuǎn)換性、贖回與回售。
（三）基本要素
1.轉(zhuǎn)換價格：可將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為普通股的每股普通股的價格。
在債券發(fā)售時，所確定的轉(zhuǎn)換價格一般比發(fā)售日股票市場價格高出一定比例，如高出10%～30%。
2.轉(zhuǎn)換比率：轉(zhuǎn)換比率＝債券面值÷轉(zhuǎn)換價格
3.贖回條款
贖回一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)高于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時。最主要的功能是強制債券持有者積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)，又被稱為加速條款。也能使發(fā)債公司避免在市場利率下降后，繼續(xù)向債券持有人按照較高的票面利率支付利息所蒙受的損失。
4.回售條款
一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達到某一幅度時?；厥塾欣诮档屯顿Y者的持券風險。
5.強制性轉(zhuǎn)換條款
在某些基本條件具備之后，債券持有人必須將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票，無權(quán)要求償還債券本金的條件規(guī)定。
（四）特點
| 優(yōu)點 | 籌資靈活性；資本成本較低（相對于股權(quán)籌資）；籌資效率高 |
| 缺點 | 存在一定的財務(wù)壓力（本金、利息的支付） |
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