2014中級(jí)會(huì)計(jì)師考試《財(cái)務(wù)管理》知識(shí)點(diǎn)：短期融資券

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　　短期融資券

　　（一）短期融資券及其分類

　　1.含義

　　1）由企業(yè)依法發(fā)行的無(wú)擔(dān)保短期本票。

　　2）在我國(guó)，是指企業(yè)依照《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》的條件和程序，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是企業(yè)籌措短期（1年以內(nèi)）資金的直接融資方式。

　　2.分類

　　1）發(fā)行人：金融企業(yè)的融資券和非金融企業(yè)的融資券（我國(guó)的主要形式）

　　2）發(fā)行方式：經(jīng)紀(jì)人承銷（我國(guó)的主要形式）和直接銷售

　　（二）發(fā)行短期融資券的相關(guān)規(guī)定

　　1.發(fā)行人為非金融企業(yè)，發(fā)行企業(yè)均應(yīng)經(jīng)過(guò)在中國(guó)境內(nèi)工商注冊(cè)且具備債券評(píng)級(jí)能力的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，并將評(píng)級(jí)結(jié)果向銀行間債券市場(chǎng)公示。

　　2.發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易。

　　3.融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷，企業(yè)不得自行銷售融資券，發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　4.融資券采用實(shí)名記賬方式在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡(jiǎn)稱中央結(jié)算公司）登記托管，中央結(jié)算公司負(fù)責(zé)提供有關(guān)服務(wù)。

　　5.債務(wù)融資工具發(fā)行利率、發(fā)行價(jià)格和所涉費(fèi)率以市場(chǎng)化方式確定，任何商業(yè)機(jī)構(gòu)不得以欺詐、操縱市場(chǎng)等行為獲取不正當(dāng)利益。

　?。ㄈ┒唐谌谫Y券的籌資特點(diǎn)

　　1.相對(duì)于企業(yè)債券，籌資成本較低

　　2.相對(duì)于銀行借款，籌資數(shù)額較大

　　3.發(fā)行條件比較嚴(yán)格

　　【例題】下列關(guān)于短期融資券籌資的表述中，正確的有（　）。

　　A、發(fā)行對(duì)象為公眾投資者

　　B、發(fā)行條件比較寬松

　　C、籌資成本比公司債券低

　　D、一次性籌資數(shù)額比短期銀行借款大

　　【答案解析】 短期融資券發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易。所以選項(xiàng)A的說(shuō)法不正確；發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格，必須是具備一定信用等級(jí)的實(shí)力強(qiáng)的企業(yè)，才能發(fā)行短期融資券籌資，所以選項(xiàng)B的說(shuō)法不正確；相對(duì)于發(fā)行公司債券籌資而言，發(fā)行短期融資券的籌資成本較低，所以選項(xiàng)C的說(shuō)法正確；相對(duì)于短期銀行借款籌資而言，短期融資券一次性的籌資數(shù)額比較大，所以選項(xiàng)D的說(shuō)法正確。

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