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2014中級會計師考試《財務(wù)管理》微筆記：風(fēng)險與收益
2014年中級會計師備戰(zhàn)正當(dāng)時，為幫助考生進行有效練習(xí)迅速掌握知識，正保會計網(wǎng)校已開通2014中級會計職稱無紙化考試模擬系統(tǒng)“按章練習(xí)”模塊（立即體驗>>）。另外，網(wǎng)校學(xué)員在論壇和全國學(xué)員進行互動，大家一起鼓勵、一起進步！以下是網(wǎng)校學(xué)員為大家分享的知識點，希望對你有所幫助。
| 資產(chǎn)的收益與收益率 | 收益是資產(chǎn)的價值在一定時期的增值，有兩種表示方式，一是金額，二是百分比，年收益率 | 收益額的增值包括現(xiàn)金凈收入（利息、股息收益），資產(chǎn)價值期末相對于期初的升值 |
| 資產(chǎn)收益的類型 | 實際收益率：利息率和資本利得收益率之和，扣除通貨膨脹率 | |
| 預(yù)期收益率又叫期望收益率 | ||
| 必要收益率：最低必要報酬率 | 無風(fēng)險收益率：由利率和通貨膨脹補貼組成，通常以短期國債利率近似代替無風(fēng)險收益率 | |
| 風(fēng)險收益率：因承擔(dān)該資產(chǎn)的風(fēng)險而要求的超過無風(fēng)險利率的額外收益 | ||
| 風(fēng)險與收益 | 風(fēng)險：指收益的不確定性 | |
| 衡量風(fēng)險的指標(biāo)：收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率 | ||
| 風(fēng)險的對策：規(guī)避風(fēng)險、減少風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險 | ||
| 風(fēng)險偏好：風(fēng)險回避者、風(fēng)險追求者、風(fēng)險中立者 | ||
| 投資風(fēng)險報酬 | 投資者因承受風(fēng)險而獲得的額外報酬 | 反映投資風(fēng)險大小的指標(biāo)：期望報酬率、方差、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率。其中方差、標(biāo)準(zhǔn)離差、標(biāo)準(zhǔn)離差率可以衡量風(fēng)險 |
| 標(biāo)準(zhǔn)離差率 | 標(biāo)準(zhǔn)離差率是標(biāo)準(zhǔn)離差和期望值的比率，標(biāo)準(zhǔn)離差率V=標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值K。可以評價投資風(fēng)險的高低，標(biāo)準(zhǔn)離差率大表明風(fēng)險高，但不能直接衡量風(fēng)險報酬的多少 | |
| 風(fēng)險報酬系數(shù) | 引入風(fēng)險報酬系數(shù)，將風(fēng)險轉(zhuǎn)化為報酬的系數(shù) | |
| 風(fēng)險報酬率 | 風(fēng)險報酬率=風(fēng)險報酬系數(shù)*標(biāo)準(zhǔn)離差率 | R=BV |
| 投資報酬率 | 投資報酬率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率 | 國債利率作為無風(fēng)險報酬率 |
| 投資組合必要報酬率 | 投資組合必要報酬率=無風(fēng)險報酬率+貝塔系數(shù)*（平均報酬率-無風(fēng)險報酬率） | 幾個概念容易混，風(fēng)險報酬率、無風(fēng)險報酬率、投資報酬率、投資組合必要報酬率。投資組合貝塔系數(shù)加權(quán)相加。 |
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