尊享無憂班2021中級財務(wù)管理考試（第二批）考點相似度分析

回顧2021年我們走過的中級會計職稱備考路，正保會計網(wǎng)校沒有辜負同學(xué)們的希望，正保會計網(wǎng)校承載著學(xué)員們的支持與信賴，在2021年輔導(dǎo)期內(nèi)成功帶領(lǐng)學(xué)員在正確的備考道路上砥礪前行！

下面是網(wǎng)校根據(jù)目前收集到的中級會計職稱《財務(wù)管理》（第二批次）整理、分析出的班次考點相似度分析。考生們快來看看吧~

一、單項選擇題

1.某材料每日需要50千克，經(jīng)濟訂貨量為4500千克，訂貨后平均交貨時間為6天，根據(jù)擴展的經(jīng)濟訂貨模型，再訂貨點為（?。?/span>

A.150千克

B.540千克

C.300千克

D.750千克

【答案】C

【解析】再訂貨點=平均交貨時間×每日平均需要量=6×50=300（千克）

【點評】本題考核“最優(yōu)存貨量的確定”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂摸底試卷（一）計算題第3題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年6月1日直播課程“再訂貨點”知識點詳解。

2.某公司信用條件為0.8/10，N/30，預(yù)計有25%的客戶（按銷售額計算）選擇現(xiàn)金折扣優(yōu)惠。其余客戶在信用期滿時付款，則平均收現(xiàn)期為（?。?。

A.25天

B.15天

C.30天

D.20天

【答案】A

【解析】平均收現(xiàn)期是各種情況下的收現(xiàn)期的加權(quán)平均，平均收現(xiàn)期=25%×10+（1-25%）×30=25（天）

【點評】本題考核“應(yīng)收賬款的成本”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂模擬試卷（二）綜合題第1題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年5月20日直播課程“應(yīng)收賬款的成本”知識點詳解。

3.對于壽命期不同的互斥投資方案，最適用的投資決策指標(biāo)是（?。?。

A.內(nèi)含收益率

B.動態(tài)回收期

C.年金凈流量

D.凈現(xiàn)值

【答案】C

【解析】對于壽命期不同的互斥投資方案，年金凈流量法是最恰當(dāng)?shù)臎Q策方法。

【點評】本題考核“年金凈流量”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂模擬試卷（二）單選第10題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年5月14日直播課程“年金凈流量”知識點詳解。

4.某項銀行貸款本金100萬，貸款10年，利率8%，每年年末等額償還本息，每年償還額計算公式為（?。?。

A.100×[1+8%/（F/A,8%,10）]

B.100×[1+8%/（P/A,8%,10）]

C.100/（F/A,8%,10）

D.100/（P/A,8%,10）

【答案】D

【解析】假設(shè)每年償還額為A，則有：A×（P/A,8%,10）=100，即A=100/（P/A,8%,10）

【點評】本題考核“年金現(xiàn)值”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂摸底試卷（一）單選第2題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年4月8日直播課程“復(fù)利現(xiàn)值”知識點詳解。

5.下列關(guān)于股票分割表述中，正確的是（　）。

A.會引起所有者權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)變化

B.不會引起發(fā)行在外的股票總數(shù)變化

C.會引起股票面值變化

D.會引起所有者權(quán)益總額變化

【答案】C

【解析】股票分割，又稱拆股，即將一股股票拆分成多股股票的行為。股票分割一般只會增加發(fā)行在外的股票總數(shù)，但不會對公司的資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生任何影響。股票分割之后，股東權(quán)益總額及其內(nèi)部結(jié)構(gòu)都不會發(fā)生任何變化，變化的只是股票面值，選項A與選項D的表述不正確，選項C的表述是正確的。股票分割會增加發(fā)行在外的股票總數(shù)，選項B的表述不正確。

【點評】本題考核“股票分割與股票回購”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂模擬試卷（一）單選第16題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年6月29日直播課程“股票分割”知識點詳解。

二、多項選擇題

1.與債務(wù)籌資相比，股權(quán)籌資的特點有（?。?/span>

A.信息披露成本高

B.資本成本大

C.財務(wù)風(fēng)險較小

D.控制權(quán)變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展

【答案】ABCD

【解析】股權(quán)籌資的優(yōu)點：股權(quán)籌資是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；股權(quán)籌資是企業(yè)良好的信譽基礎(chǔ)；股權(quán)籌資的財務(wù)風(fēng)險較小。

缺點：資本成本負擔(dān)較重；控制權(quán)變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；信息溝通與披露成本較大。

【點評】本題考核“股權(quán)籌資的優(yōu)缺點”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂模擬試卷（二）多選第5題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年4月21日直播課程“股權(quán)籌資”知識點詳解。

2.以下關(guān)于資產(chǎn)風(fēng)險判定的說法中，正確的有（　）。

A.期望值相同，標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險越大

B.期望值不同，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險越大

C.期望值不同，標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險越大

D.期望值相同，標(biāo)準(zhǔn)差越大，風(fēng)險越大

【答案】ACD

【解析】期望值相同，標(biāo)準(zhǔn)差、方差、標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險越大；期望值不同，標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險越大。標(biāo)準(zhǔn)差率可以衡量期望值相同或不同情況下的風(fēng)險，標(biāo)準(zhǔn)差和方差只能衡量期望值相同情況下的風(fēng)險。

【點評】本題考核“資產(chǎn)的風(fēng)險及衡量”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂模擬試卷（二）多選第2題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年4月8日直播課程“資產(chǎn)組合風(fēng)險與收益”知識點詳解。

三、判斷題

1.在獨立投資方案決策中，只要方案的現(xiàn)值指數(shù)＞0，方案就具有財務(wù)可行性。（　）

【答案】錯誤

【解析】現(xiàn)值指數(shù)＝未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值/原始投資額現(xiàn)值，當(dāng)現(xiàn)值指數(shù)大于或等于1時，方案具有可行性。

【點評】本題考核“現(xiàn)值指數(shù)”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂模擬試卷（二）多選第6題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年5月14日直播課程“現(xiàn)值指數(shù)”知識點詳解。

2.企業(yè)為應(yīng)付未來的突發(fā)事件而持有的現(xiàn)金，滿足預(yù)防性需求。（?。?/span>

【答案】正確

【解析】預(yù)防性需求是指企業(yè)需要持有一定量的現(xiàn)金，以應(yīng)付突發(fā)事件。

【點評】本題考核“持有現(xiàn)金的動機”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂模擬試卷（一）多選第8題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年5月20日直播課程“持有現(xiàn)金的動機”知識點詳解。

3.存貨管理中，較高的保險儲備增加了儲存成本，但降低了缺貨成本。（?。?/span>

【答案】正確

【解析】保險儲備數(shù)量增加后，相關(guān)儲存成本增加，同時，缺貨數(shù)量減少，相關(guān)缺貨成本減少。最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲備的儲存成本之和達到最低。

【點評】本題考核“最優(yōu)存貨量的確定”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂摸底試卷（一）單選第13題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年6月1日直播課程“保險儲備”知識點詳解。

4.如果公司以股東財富最大化作為財務(wù)管理目標(biāo)，存在利益沖突時，應(yīng)優(yōu)先滿足股東的利益需求。（?。?/span>

【答案】錯誤

【解析】以股東財富最大化為核心和基礎(chǔ)，還應(yīng)該考慮利益相關(guān)者的利益。各國公司法都規(guī)定，股東權(quán)益是剩余權(quán)益，只有滿足了其他方面的利益之后才會有股東的利益。企業(yè)必須繳稅、給職工發(fā)工資、給顧客提供他們滿意的產(chǎn)品和服務(wù)，然后才能獲得稅后收益?？梢?，其他利益相關(guān)者的要求先于股東被滿足。

【點評】本題考核“企業(yè)財務(wù)管理目標(biāo)理論”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂模擬試卷（二）單選第1題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年4月8日直播課程“財務(wù)管理目標(biāo)理論”知識點詳解。

5.如果公司增發(fā)普通股，則公司的優(yōu)先股股東具有優(yōu)先于普通股股東認購新股的權(quán)利。（?。?/span>

【答案】錯誤

【解析】普通股股東具有優(yōu)先認股權(quán)，即原有股東擁有優(yōu)先認購本公司增發(fā)股票的權(quán)利。

【點評】本題考核“優(yōu)先股”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂摸底試卷單選第6題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年4月21日直播課程“優(yōu)先股”知識點詳解。

四、計算分析題

1.甲公司持有A、B兩種證券的投資組合，假定資本資產(chǎn)定價模型成立，A證券的必要收益率為21%，貝塔系數(shù)為1.6；B證券的必要收益率為30%，貝塔系數(shù)為2.5。公司擬將C證券加入投資組合，以降低投資風(fēng)險。A、B、C三種證券投資比重為2.5：1：1.5，最終組合的貝塔系數(shù)是1.75。

（1）計算無風(fēng)險收益率和市場組合風(fēng)險收益率。

【正確答案】根據(jù)A證券和B證券的必要收益率和貝塔系數(shù)，代入到資本資產(chǎn)定價模型中，可得：
   R_f＋1.6×（R_m－R_f）＝21%
   R_f＋2.5×（R_m－R_f）＝30%
   解得：R_f＝5%，R_m＝15%（2分）
無風(fēng)險收益率是5%，市場組合的風(fēng)險收益率是15%-5%=10%。

（2）計算C證券的貝塔系數(shù)和必要收益率。

【正確答案】A、B、C三種證券投資比重為2.5：1：1.5，那么各自的占比為2.5/5、1/5和1.5/5。
   假定C證券的貝塔系數(shù)為β_C，可得：
   1.6×2.5/5＋2.5×1/5＋β_C×1.5/5＝1.75
   計算可得，β_C＝1.5
   C證券的貝塔系數(shù)為1.5。（2分）
   C證券的必要收益率＝5%＋1.5×（15%－5%）＝20%（1分）

【點評】本題考核“資本資產(chǎn)定價模型”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂模擬試卷（一）計算分析題第1題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年4月8日直播課程“資本資產(chǎn)定價模型”知識點詳解。

2.甲公司是一家制造業(yè)股份有限公司，生產(chǎn)銷售一種產(chǎn)品，產(chǎn)銷平衡。2020年度銷售量為10萬件，單價為0.9萬元/件，單位變動成本為0.5萬元/件，固定成本總額為30000萬元，2020年利息費用為2000萬元。公司預(yù)計2021年產(chǎn)銷量將增長5%，假定單價、單位變動成本、固定成本總額保持穩(wěn)定不變。

（1）計算2020年息稅前利潤。

【正確答案】2020年息稅前利潤＝100000×（0.9－0.5）－30000＝10000（萬元）（1分）

（2）以2020年為基礎(chǔ)，計算下列指標(biāo)，經(jīng)營杠桿系數(shù)，財務(wù)杠桿系數(shù)，總杠桿系數(shù)。

【正確答案】2020年邊際貢獻＝100000×（0.9－0.5）＝40000（萬元）
2020年稅前利潤＝10000－2000＝8000（萬元）
經(jīng)營杠桿系數(shù)＝邊際貢獻/息稅前利潤＝40000/10000=4（1分）
財務(wù)杠桿系數(shù)＝息稅前利潤/稅前利潤＝10000/8000=1.25（1分）
總杠桿系數(shù)＝4×1.25＝5或總杠桿系數(shù)＝邊際貢獻/稅前利潤＝40000/8000=5（1分）

（3）計算2021年的下列指標(biāo)，預(yù)計息稅前利潤，預(yù)計每股收益增長率。

【正確答案】①2021年息稅前利潤＝100000×（1＋5%）×（0.9－0.5）－30000＝12000（萬元）（0.5分）
或者：

經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤變動率/產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動率
根據(jù)第二問中計算出的經(jīng)營杠桿系數(shù)和銷售量變動系數(shù)，帶入經(jīng)營杠桿系數(shù)定義公式中，可得：息稅前利潤變動率=經(jīng)營杠桿系數(shù)×產(chǎn)銷業(yè)務(wù)量變動率=4×5%=20%，2021年息稅前利潤=10000×（1+20%）=12000（萬元）
②總杠桿系數(shù)＝每股收益變動率/銷售量變動率
根據(jù)第二問中計算出的總杠桿系數(shù)和銷售量變動系數(shù)，帶入總杠桿系數(shù)定義公式中，可得：
每股收益變動率=總杠桿系數(shù)×銷售量變動率=5×5%＝25%（0.5分）

【點評】本題考核“經(jīng)營杠桿效應(yīng)”、”財務(wù)杠桿效應(yīng)”、”總杠桿效應(yīng)”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂摸底試卷計算分析題第1題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年4月25日直播課程“經(jīng)營杠桿系數(shù)”知識點詳解；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年5月9日直播課程“總杠桿系數(shù)”知識點詳解。

3.甲公司2020年發(fā)生銷售收入3000萬元（全部為賒銷），變動成本率為50%，固定成本為100萬元，應(yīng)收賬款平均收賬期為30天，壞賬損失率是銷售額的0.2%。2021年改變信用政策，銷售額為3600萬元（全部為賒銷），應(yīng)收賬款平均收賬期為36天，壞賬成本為銷售額的0.3%，現(xiàn)金折扣為銷售額的0.5%，變動成本率與固定成本總額保持不變，一年按360天計算，不考慮企業(yè)所得稅等其他因素。假設(shè)公司進行等風(fēng)險投資的必要收益率是10%。

（1）計算采用新信用政策而增加的應(yīng)收賬款機會成本。

【正確答案】改變信用政策前的應(yīng)收賬款機會成本＝3000/360×30×50%×10%＝12.5（萬元）

改變信用政策后的應(yīng)收賬款機會成本＝3600/360×36×50%×10%＝18（萬元）
采用新信用政策增加的應(yīng)收賬款的機會成本＝18－12.5＝5.5（萬元）（1分）

（2）計算采用新的信用政策后，增加的壞賬損失以及現(xiàn)金折扣成本。

【正確答案】采用新的信用政策后增加的壞賬損失＝3600×0.3%－3000×0.2%＝4.8（萬元）（0.5分）

采用新的信用政策后增加的現(xiàn)金折扣成本＝3600×0.5%＝18（萬元）（0.5分）

（3）計算采用新的信用政策后增加的邊際貢獻。

【正確答案】

改變信用政策前的邊際貢獻=3000×（1－50%）＝1500（萬元）
采用新的信用政策后的邊際貢獻＝3600×（1－50%）＝1800（萬元）
采用新的信用政策后增加的邊際貢獻＝1800－1500＝300（萬元）（1分）

（4）計算采用新的信用政策后增加的損益，判斷改變信用政策是否合理。

【正確答案】改變信用政策前的損益＝1500－12.5－3000×0.2%＝1481.5（萬元）

采用新的信用政策后的損益＝1800－18－10.8－18＝1753.2（萬元）

采用新的信用政策后增加的損益＝1753.2－1481.5＝271.7（萬元）（1分）

或者：采用新的信用政策后增加的損益＝300－5.5－4.8－18＝271.7（萬元）

改變信用政策合理，因為改變信用政策后增加的損益大于0。（1分）

【點評】本題考核“信用政策”知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂模擬試卷（二）綜合題第1題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年5月20日直播課程“信用政策的決策方法”知識點詳解。

五、綜合題

1.甲公司是一家制造業(yè)公司，擬2021年購買一套設(shè)備，生產(chǎn)新的產(chǎn)品，相關(guān)資料如下：
資料一：公司擬通過對外籌集資本購置新設(shè)備，根據(jù)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)設(shè)計的籌資組合方案為：銀行借款籌資占40%，資本成本為7%。發(fā)行普通股股票籌資占60%，資本成本為12%。
資料二：設(shè)備投入資本為3000萬元，建設(shè)期為0，運營期為5年。預(yù)計凈殘值為150萬元，采用直線法計提折舊。運營初期需要墊支營運資金為500萬元，待運營期滿時該筆營運額全部收回。公司以籌資組合的資本成本率為項目折現(xiàn)率。適用的企業(yè)所得稅稅率為25%。
資料三：該設(shè)備投入使用期內(nèi)，預(yù)計年銷售量為4萬件，單價為1000元/件，單位變動成本為600元/件。變動成本均為付現(xiàn)成本。固定成本僅包括設(shè)備折舊費。
資料四：貨幣時間價值系數(shù)值如下：（P/A，10%，4）＝3.1699；（P/A，10%，5）＝3.7908；（P/F，10%，5）＝0.6209

（1）計算籌資組合的平均資本成本率。

【正確答案】籌資組合的平均資本成本率 =40%×7%+60%×12%=10%（2分）

（2）根據(jù)資料二、資料三計算：①邊際貢獻率；②盈虧平衡點的銷售量；③安全邊際額；④盈虧平衡點作業(yè)率。

【正確答案】①邊際貢獻率=單位邊際貢獻/單價=（1000-600）/1000=40%（1分）
②折舊=（30000000-1500000）/5=5700000（元）
盈虧平衡點的銷售量=固定成本/單位邊際貢獻=5700000/（1000-600）=14250（件）（2分）
③安全邊際額=（實際銷售量-盈虧平衡點的銷售量）×單價=（40000-14250）×1000=25750000（元）（1分）
④盈虧平衡點作業(yè)率=盈虧平衡點的銷售量/實際銷售量×100%=14250/40000×100%=35.63%（1分）

（3）根據(jù)資料二、資料三和資料四，不考慮利息費用以及它的影響，計算：①年營業(yè)現(xiàn)金凈流量；②凈現(xiàn)值；③年金凈流量；④靜態(tài)回收期。

【正確答案】①年營業(yè)現(xiàn)金凈流量=收入×（1－所得稅稅率）－付現(xiàn)成本×（1－所得稅稅率）＋折舊×所得稅稅率=1000×40000×（1－25%）－600×40000×（1－25%）＋5700000×25%=13425000（元）（1分）
②NCF₀=-30000000-5000000=-35000000（元）
NCF_1-4=13425000（元）
NCF₅=13425000+5000000+1500000=19925000（元）
凈現(xiàn)值=-35000000+13425000×（P/A，10%，4）+19925000×（P/F，10%，5）=-35000000+13425000×3.1699+19925000×0.6209=19927340（元）（2分）
或者：
凈現(xiàn)值=-35000000+13425000×（P/A，10%，5）+（5000000+1500000）×（P/F，10%，5）=-35000000+13425000×3.7908+（5000000+1500000）×0.6209=19927340（元）
③年金凈流量=凈現(xiàn)值/年金現(xiàn)值系數(shù)=19927340/（P/A，10%，5）=19927340/3.7908=5256763.74（元）（1分）
④投資項目每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量相等，靜態(tài)回收期=原始投資額/每年現(xiàn)金凈流量35000000/13425000=2.61（年）（1分）

【點評】本題考核“平均資本成本的計算”、“盈虧平衡分析“ 、“凈現(xiàn)值“、“年金凈流量“、“回收期“知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂模擬試卷（二）綜合題第2題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年5月14日直播課程“凈現(xiàn)值”知識點詳解。

  2.甲公司是一家制造企業(yè)，有關(guān)資料如下： 資料一：公司財務(wù)報表如下： （單位：萬元）

資料二：2020年營業(yè)收入為50000萬元，營業(yè)成本為40000萬元。
資料三：2020年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為36天，一年按照360天計算。

資料四：預(yù)計2021年營業(yè)收入將達到70000萬元，凈利潤為7000萬元，利潤留存率為40%。假設(shè)2020年末的貨幣資金、應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付賬款與營業(yè)收入的比例關(guān)系不變。此外，因銷售量增長，生產(chǎn)能力不足，公司需要在2021年追加固定資產(chǎn)投資6000萬元。
   資料五：對于外部資金需求，公司選擇按面值發(fā)行債券，期限5年，票面利率9%，每年付息一次，到期一次性還本，發(fā)行費率2%，企業(yè)所得稅率25%。

（1）根據(jù)資料一，計算2020年年末的流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率。

【正確答案】流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=（4000+6000+5500）/（5500+4500）=1.55（1分）
速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=（4000+6000）/（5500+4500）=1（1分）
現(xiàn)金比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/流動負債=4000/（5500+4500）=0.4（1分）

（2）根據(jù)資料一和資料二，計算2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及年末權(quán)益乘數(shù)。

【正確答案】總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額=50000/[（38800+40900）/2]=1.25（1分）
權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益=40900/（20000+3500）=1.74（1分）

（3）根據(jù)資料一、資料二和資料三，計算2020年的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期、存貨周轉(zhuǎn)期、經(jīng)營周期、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期。

【正確答案】應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=應(yīng)收賬款平均余額/每天的銷貨收入＝[（4000＋6000）/2]/（50000/360）＝36（天）（1分）
存貨周轉(zhuǎn)期=存貨平均余額/每天的銷貨成本＝[（4500＋5500）/2]/（40000/360）＝45（天）（1分）

經(jīng)營周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期+存貨周轉(zhuǎn)期=36+45=81（天）（1分）

現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期＝45＋36－36＝45（天）（1分）

（4）計算2021年外部融資需求量。

【正確答案】外部融資需求量=銷售收入增加額×（敏感性資產(chǎn)銷售百分比-敏感性負債銷售百分比）-利潤留存+非敏感性資產(chǎn)增加=（70000-50000）×[（4000+6000+5500）/50000-4500/50000]-7000×40%+6000=7600（萬元）（3分）

（5）計算債券的資本成本率。

【正確答案】債券的資本成本率＝年利息×（1－所得稅稅率）/[債券籌資總額×（1－手續(xù)費率）]
本題是按照面值發(fā)行，所以有：
債券的資本成本率＝年利率×（1-所得稅稅率）/（1-手續(xù)費率）＝9%×（1－25%）/（1－2%）＝6.89%（1分）

【點評】本題考核“銷售百分比法”、“個別資本成本的計算“、“營運能力分析“知識點。該題目所涉及知識點在正保會計網(wǎng)校（http://m.galtzs.cn）2021年中級會計職稱《財務(wù)管理》輔導(dǎo)中均有體現(xiàn)：尊享無憂摸底試卷綜合題第1題；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年4月25日直播課程“因素分析法”知識點詳解；

尊享無憂基礎(chǔ)強化2021年6月29日直播課程“償債能力”知識點詳解。

以上就是在2021年中級會計職稱考試中尊享無憂班曾經(jīng)講過的《中級會計實務(wù)》（第一批次）試題，是不是十分后悔沒有跟著老師好好學(xué)呀！準(zhǔn)備參加2022年中級會計職稱考試的同學(xué)也不要太羨慕喲！2022年中級會計職稱尊享無憂班已經(jīng)開始招生啦！點擊查看詳情>