中級會計《財務管理》知識點：短期償債能力分析

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短期償債能力分析——變現(xiàn)能力（流動性）比率

1. 營運資金＝流動資產(chǎn)－流動負債

營運資金為絕對數(shù)指標，不便于不同企業(yè)之間的比較。

【提示】資產(chǎn)負債表基本平衡式：資產(chǎn)＝負債＋所有者權益，

即：流動資產(chǎn)＋非流動資產(chǎn)＝流動負債＋非流動負債＋所有者權益

流動資產(chǎn)＋非流動資產(chǎn)＝流動負債＋長期資金

2. 流動比率＝流動資產(chǎn)÷流動負債

（1）表明每1元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為保障，越大通常短期償債能力越強。

例如，一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2。這是因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨約占流動資產(chǎn)總額的一半，剩下另一半流動性較大的流動資產(chǎn)（速動資產(chǎn)）至少要等于流動負債，短期償債能力才會有保證。

（2）流動比率高并不意味著短期償債能力一定很強。

①各項流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力不同，且變現(xiàn)金額可能與賬面金額存在較大差異。

例如，過高的流動比率可能是存貨積壓、應收賬款呆賬等原因導致，真正可用于償債的現(xiàn)金反而不足。

存貨和應收賬款的變現(xiàn)能力是影響流動比率可信度的重要因素。

②營業(yè)周期短，應收賬款和存貨周轉速度快的企業(yè)，其流動比率低一些是可以接受的。

營業(yè)周期短意味著應收賬款和存貨的周轉速度快，應收賬款和存貨的平均余額偏低，則流動資產(chǎn)偏低，所以流動比率偏低。比如零售業(yè)，應收賬款幾乎為零，存貨也較低，流動比率較低是正?，F(xiàn)象。

（3）流動比率必須與同行業(yè)平均水平、本企業(yè)歷史水平對比，才能判斷其高低。

（4）流動比率容易人為操縱，且沒有揭示流動資產(chǎn)的構成內(nèi)容，只能大致反映流動資產(chǎn)整體的變現(xiàn)能力。

3. 速動比率＝速動資產(chǎn)÷流動負債

（1）速動資產(chǎn)

（2）速動比率表明每1元流動負債有多少速動資產(chǎn)作為償債保障，越大通常短期償債能力越強。

（3）速動比率過高，會因占用現(xiàn)金及應收賬款過多增加機會成本。

（4）影響速動比率可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力（周轉速度）。

（5）速動比率受行業(yè)特征影響。

例如，大量使用現(xiàn)金結算的企業(yè)（比如零售業(yè)），因應收賬款較少，速動比率大大低于1是正常現(xiàn)象。

4. 現(xiàn)金比率＝（貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動負債

（1）表明每1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力。

（2）0. 2的現(xiàn)金比率就可以接受。

（3）過高意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上，從而影響企業(yè)的盈利能力。

當有一天你通過中級會計職稱考試的時候，你會謝謝現(xiàn)在如此努力的你。所以，只有不斷努力，才能遇見更好的未來！

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