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2015年中級會計職稱《財務(wù)管理》知識點：資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量
2015年中級會計職稱考試備考已經(jīng)開始，為了幫助廣大考生做好備考，打好基礎(chǔ)，網(wǎng)校全面開通了2015年中級會計職稱課程（試聽課程>>），另外，網(wǎng)校論壇熱心學(xué)員為大家分享了中級職稱知識點，希望對大家有所幫助。
資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量
風(fēng)險是指收益的不確定性。衡量風(fēng)險的指標(biāo)，主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)（離）差和標(biāo)準(zhǔn)離差率等。
1.收益率的方差（σ2）
收益率的方差用來表示隨機變量（資產(chǎn)收益率的各種可能值）與其期望值之間的偏離程度。其計算公式為：
2.收益率的標(biāo)準(zhǔn)（離）差（σ）
標(biāo)準(zhǔn)差等于方差的平方根。其計算公式為：
?、贅?biāo)準(zhǔn)差和方差都是用絕對數(shù)來衡量資產(chǎn)的風(fēng)險大小，在預(yù)期收益率相等的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差或方差越大，則風(fēng)險越大；標(biāo)準(zhǔn)差或方差越小，則風(fēng)險越小。
②標(biāo)準(zhǔn)差或方差指標(biāo)衡量的是風(fēng)險的絕對大小，因此不適用于比較具有不同預(yù)期收益率的資產(chǎn)的風(fēng)險。
3.收益率的標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）
標(biāo)準(zhǔn)離差率，是資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差與期望值之比。其計算公式為：
【注意】
①標(biāo)準(zhǔn)離差率是一個相對指標(biāo)，它表示某資產(chǎn)每單位預(yù)期收益中所包含的風(fēng)險的大小。一般情況下，標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，資產(chǎn)的相對風(fēng)險越大；標(biāo)準(zhǔn)離差率越小，資產(chǎn)的相對風(fēng)險越小。
②標(biāo)準(zhǔn)離差率指標(biāo)可以用來比較預(yù)期收益率不同的資產(chǎn)之間的風(fēng)險大小。
?、鄯讲罹褪?ldquo;各種可能的收益率Ri和預(yù)期收益率E（R）差的平方和”用概率作為權(quán)數(shù)的加權(quán)平均數(shù)。方差開平方就是標(biāo)準(zhǔn)差，標(biāo)準(zhǔn)差除以預(yù)期收益率就是標(biāo)準(zhǔn)離差率。
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