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老師，這題計(jì)算過程可以列一下嗎？ 【例題46·單選題】（2020 年）某資產(chǎn)的必要收益率為 R,β系數(shù)為 1.5,市場(chǎng)收益率為 10%，假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率和β系數(shù)不變，如果市場(chǎng)收益率為 15%，則資產(chǎn)收益率為（ ）。 A.R+7.5% B.R+12.5% C.R+10% D.R+5%
溫馨提示：如果以上題目與您遇到的情況不符，可直接提問，隨時(shí)問隨時(shí)答
親愛的學(xué)員，您好！很高興能為您提供幫助，您的問題答復(fù)如下：
根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），資產(chǎn)的必要收益率R可以表示為：
R=Rf+β(Rm-Rf)
其中，Rf是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，β是該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)，Rm是市場(chǎng)組合的收益率。
題目中給出了市場(chǎng)收益率為10%，我們可以將這個(gè)數(shù)字代入CAPM公式中：
R=Rf+β(10%-Rf)
由于題目假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf和β系數(shù)不變，我們可以將Rf和β看作常數(shù)。當(dāng)市場(chǎng)收益率Rm從10%增加到15%時(shí)，資產(chǎn)的必要收益率R也會(huì)增加相應(yīng)的β倍。
因此，新的資產(chǎn)收益率R'可以表示為：
R'=Rf+β(15%-Rf)
由于Rf和β不變，我們可以將Rf和β約掉，得到：
R'-R=Rf +β(15%-Rf)-Rf +β(10%-Rf)
R'-R=β(15%-10%)
R'=R+β(15%-10%)
現(xiàn)在我們只需要計(jì)算β(15%-10%)的值：
β(15%-10%)=1.5*5%=7.5%
所以，新的資產(chǎn)收益率R'是原資產(chǎn)收益率R加上7.5%：
R'=R+7.5%
因此，正確答案是A.R+7.5%。
祝您學(xué)習(xí)愉快！
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根據(jù)資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM），資產(chǎn)的必要收益率R可以表示為：
R=Rf+β(Rm-Rf)
其中，Rf是無風(fēng)險(xiǎn)收益率，β是該資產(chǎn)的貝塔系數(shù)，Rm是市場(chǎng)組合的收益率。
題目中給出了市場(chǎng)收益率為10%，我們可以將這個(gè)數(shù)字代入CAPM公式中：
R=Rf+β(10%-Rf)
由于題目假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf和β系數(shù)不變，我們可以將Rf和β看作常數(shù)。當(dāng)市場(chǎng)收益率Rm從10%增加到15%時(shí)，資產(chǎn)的必要收益率R也會(huì)增加相應(yīng)的β倍。
因此，新的資產(chǎn)收益率R'可以表示為：
R'=Rf+β(15%-Rf)
由于Rf和β不變，我們可以將Rf和β約掉，得到：
R'-R=Rf +β(15%-Rf)-Rf +β(10%-Rf)
R'-R=β(15%-10%)
R'=R+β(15%-10%)
現(xiàn)在我們只需要計(jì)算β(15%-10%)的值：
β(15%-10%)=1.5*5%=7.5%
所以，新的資產(chǎn)收益率R'是原資產(chǎn)收益率R加上7.5%：
R'=R+7.5%
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