免費(fèi)問答

親愛的學(xué)員，您好！很高興能為您提供幫助，您的問題答復(fù)如下：

套期工具是什么？什么工具才能成為套期工具？書上說得太官方看不懂，可以用通俗易懂的話講解一下嗎？

【回復(fù)】套期是指企業(yè)為管理外匯風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等特定風(fēng)險(xiǎn)引起的風(fēng)險(xiǎn)敞口,指定金融工具為套期工具,以使套期工具的公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)，預(yù)期抵銷被套期項(xiàng)目全部或部分公允價(jià)值或現(xiàn)金流量變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)。(如：運(yùn)用商品期貨進(jìn)行套期、銀行簽訂外幣期權(quán)合同進(jìn)行外匯風(fēng)險(xiǎn)套期等)。

公允價(jià)值套期和現(xiàn)金流量套期又如何區(qū)分

【回復(fù)】可以這樣簡化理解：如是取得的資產(chǎn)，其入賬價(jià)值的變動(dòng)，屬于公允價(jià)值套期；如是為取得資產(chǎn)，由于匯率變動(dòng)，導(dǎo)致的現(xiàn)金流量發(fā)生的變動(dòng)，則是現(xiàn)金流量套期。前者可以理解為時(shí)點(diǎn)的變動(dòng)，后者則是期間的變動(dòng)。

準(zhǔn)則以列舉的形式給出了幾種類型：
以下是公允價(jià)值套期的例子：
(1)某企業(yè)簽訂一項(xiàng)以固定利率換浮動(dòng)利率的利率互換合約，對(duì)其承擔(dān)的固定利率負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。
(2) 某石油公司簽訂一項(xiàng) 6 個(gè)月后以固定價(jià)格購買原油的合同(尚未確認(rèn)的確定承諾），為規(guī)避原油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，該公司簽訂一項(xiàng)未來賣出原油的期貨合約，對(duì)該確定承諾的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。
(3) 某企業(yè)購買一項(xiàng)看跌期權(quán)合同，對(duì)持有的選擇以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資的證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變
動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。
以下是現(xiàn)金流量套期的例子：
(1) 某企業(yè)簽訂一項(xiàng)以浮動(dòng)利率換固定利率的利率互換合約，對(duì)其承擔(dān)的浮動(dòng)利率債務(wù)的利率風(fēng)險(xiǎn)引起的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。
(2) 某橡膠制品公司簽訂一項(xiàng)未來轉(zhuǎn)入橡膠的遠(yuǎn)期合同，對(duì) 3 個(gè)月后預(yù)期極可能發(fā)生的與購買橡膠相關(guān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。
(3) 某企業(yè)簽訂一項(xiàng)購入外幣的外匯遠(yuǎn)期合同，對(duì)以固定外幣價(jià)格轉(zhuǎn)入原材料的極可能發(fā)生的預(yù)期交易的外匯風(fēng)險(xiǎn)引起的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

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