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問題已解決
【計算題】A公司目前正在編制2023年的資金預(yù)算，相關(guān)資料如下：<br>3.如果資金不足，可以從銀行取得短期借款，假定借款利率10%，借款利息按季支付。<br>答疑老師您好：<br>這是第三章資金預(yù)算的一道例題，它的計算邏輯是永續(xù)盤存制，期初數(shù) 本期借款X-X*10%/4（利息）=期末數(shù) <br>因為剛學(xué)完第二章貨幣時間價值：實際利率=（1 r/m）的m次方-1。本題是按季度支付利息，這里為什么不用實際利率方法m=4次來計算利息，是為了減少難度便于同學(xué)們學(xué)習(xí)，還是我想多了這里確實不需要用實際利率法呢？
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同學(xué)你好。題目有亂碼，好不容易看明白你的題意了。
短期借款的利息 就算是按季度算。也是直接用年利率除以 4 就行。因為
05/02 16:59
84784970 
05/02 17:03
嗯？可是第二章講實際利率時，銀行年利率10%，按季度付息，求實際利率，卻是用（1%2b10%/4）的4次方-1，這也是短期借款呀。 為什么到了第三章 將資金預(yù)算是，卻不使用實際利率法計算利息了，而是簡單除以4就完事了？
apple老師 
05/02 17:04
因為。這里是單利計算。
第二章貨幣資金基本都是復(fù)利計算。
另外。計算實際利率，主要目的是 在
算折現(xiàn)率，或者 內(nèi)在報酬率。
apple老師
05/02 17:08
財管的 好多 知識點 在不同的章節(jié) 考慮點不一樣。
資金預(yù)算時，無論用哪種方法計算利息。那只是用于公司內(nèi)部記賬。
但是，銀行要利息時，只按照合同約定的去算。
不會說，按季度收利息了，就實際利率改了
84784970
05/02 17:11
都是銀行貸款，為什么第二章計算實際利率就認為它是復(fù)利計算，而到了第三章計算資金預(yù)算時，就認為應(yīng)該用單利計算呢？難道資金預(yù)算不應(yīng)該按照實際利率來計算嗎？如果資金計算用銀行報價利率計算（單利計算），那我們學(xué)財管，好不容易高級了一點點，又回到小學(xué)生水平中去解決實際問題？
apple老師
05/02 17:13
資金預(yù)算 主要是 現(xiàn)金流 的收支 變化。銀行按照合同收利息。
而不是計算 會計上，公司實際承擔了多少利息。計入公司的融資費用。
84784970
05/02 17:16
老師，你最后這句話我好像有點開竅了，能不能再多說兩句，真的，我好像快悟到了，但好像還隔層紗布，跪求老師再展開一點點說一下。感謝感謝！
84784970
05/02 17:18
一個是算現(xiàn)金流，按合同辦事，按客觀實操來；一個是研究折舊率，是高深一點的理論問題，不是實操問題。是這么理解嗎？
apple老師
05/02 17:18
第三章的話，
我要對外投資，或者對外籌資，計算實際利率
最終的目的是，想知道 我們實際承擔了多少資本成本，是否值得 借 或者去 投
apple老師
05/02 17:22
對的，同學(xué)。
可以這么理解
一個是研究 公司的現(xiàn)金收支，能不能支撐公司的資金周轉(zhuǎn)
一個是研究 公司直接投資 或者 借錢投資。能不能獲得收益，
是對 利率的兩個方向 的研究
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