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中級財(cái)管，公式a+b*c=d，b增加，d不一定增加，這個大家都認(rèn)同，但是無風(fēng)險(xiǎn)收益率+貝塔*系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)收益率=必要收益率，說貝塔增加，如果必要收益率增加就是對的，這是什么道理呢？
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這個是因?yàn)橄到y(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)收益率是有一個固定的范圍的
2024 02/25 11:18
小張老師-答疑 
2024 02/25 11:22
然后貝塔系數(shù)的取值范圍又是-1到1之間，你去兩個數(shù)驗(yàn)算一下就知道了
84784964 
2024 02/25 11:25
貝塔取值在-1到1之間？你說的是收益率的相關(guān)系數(shù)吧
小張老師-答疑
2024 02/25 11:54
不好意思，記錯了，其實(shí)就是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個固定值，然后B增加，那么必要收益率也就增加了
84784964
2024 02/25 14:05
系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是一個固定值，這個是書上哪句話呢？因?yàn)槲易鲱}系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都不同呀
小張老師-答疑
2024 02/25 16:30
他這個固定值是一個相對固定，意思是每個市場參與者都是同一個系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，在同一個時點(diǎn)，所有人的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)都是一致的，但是不代表系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)就等于1，或者0.5什么的，也會隨著市場的變化而變化
84784964
2024 02/25 16:43
我這么理解，就是貝塔越大，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大，這個我認(rèn)可，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)收益率越大，然后無風(fēng)險(xiǎn)收益率穩(wěn)定，所以必要收益率就會變大？
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