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同學(xué)您好，B-S模型是看漲期權(quán)的定價(jià)公式，根據(jù)售出—購(gòu)進(jìn)平價(jià)理論(Put-callparity)可以推導(dǎo)出有效期權(quán)的定價(jià)模型，由售出—購(gòu)進(jìn)平價(jià)理論，購(gòu)買(mǎi)某股票和該股票看跌期權(quán)的組合與購(gòu)買(mǎi)該股票同等條件下的看漲期權(quán)和以期權(quán)交割價(jià)為面值的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)折扣發(fā)行債券具有同等價(jià)值，以公式表示為：S+PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T，移項(xiàng)得：PE(S，T，L)=CE(S，T，L)+L(1+γ)-T-S，將B-S模型代入整理得：P=L·E-γT·[1-N(D2)]-S[1-N(D1)]此即為看跌期權(quán)初始價(jià)格定價(jià)模型。